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As military clashes between the United States and Iran enter their third day, the ceasefire memorandum of understanding (MOU) signed last month is on the verge of collapse, and the Strait of Hormuz is once again turning into a powder keg. The direct cause of this crisis is attributed to conflicting interpretations between the two sides regarding control of the Strait of Hormuz. The U.S. announced that it had carried out precision strikes on approximately 170 military targets in Iran, and in response, Iran announced that it had launched retaliatory missile attacks on U.S. military bases in four countries: Kuwait, Bahrain, Qatar, and Jordan. Amid concerns that this could lead to the resumption of full-scale war between the U.S. and Iran, experts analyze that “while the MOU has effectively lost its function, neither side wants to return to full-scale war.” Although there are indications that Iran is restoring its nuclear facilities, and President Trump has strongly condemned Iran’s alleged assassination attempt against him, the market has not been significantly affected by the end of the ceasefire. Oil prices saw only a slight correction, while the New York Stock Exchange actually rose. Analysts attribute this primarily to ample crude oil supply and, above all, the low likelihood that either the U.S. or Iran is willing to escalate the conflict. According to the minutes of the June Federal Open Market Committee (FOMC) meeting released on the 8th, Fed members noted that “based on information received between meetings, they generally assessed that upside risks to price stability remained high, while downside risks related to achieving maximum employment had eased somewhat.” While concerns about the labor market eased somewhat, concerns about inflation grew, and it was confirmed that several members expressed the view that a rate hike should be considered, taking into account factors such as the fallout from the war in the Middle East. However, the minutes showed that the committee ultimately voted unanimously to keep the benchmark interest rate unchanged at 3.50–3.75%. Committee members expected inflation to remain elevated in the short term but to gradually decline as the effects of tariffs and rising energy prices subside; they also noted that continued strong demand for artificial intelligence (AI) infrastructure could keep upward pressure on prices. At the first meeting chaired by new Fed Chair Kevin Warsh, committee members generally expressed support for the changes in communication strategy proposed by Chair Warsh. Specifically, they reduced the length of the Fed’s statement to less than half of its previous length and removed the forward guidance that had been included in the statement. In a recent report, JPMorgan assessed that the U.S. economy has remained resilient despite geopolitical shocks stemming from Iran, and that growth is being supported by expanding AI-driven corporate investment, accommodative financial conditions, and a trend toward regulatory easing, signaling a resurgence of strong U.S. “exceptionalism.” However, the report pointed out that high inflation, high interest rates, and high volatility are becoming established as the “New Normal,” and that fiscal deficits and debt issues continue to be underestimated by the market. While there is a broad consensus on the Fed’s interest rate path, the report takes a view contrary to that of the Fed, noting that policy uncertainty is increasing due to factors such as the scaling back of forward guidance (Chairman Warsh is scaling back the Fed’s forward guidance, arguing that it fuels market turmoil). Furthermore, the report noted that demand for U.S. financial assets remains stronger than concerns over de-dollarization, suggesting the dollar’s strength will continue. It also stated that the midterm elections this November are unlikely to bring significant changes in policy direction, presenting a baseline scenario in which the House of Representatives maintains a narrow Democratic majority while the Senate remains under Republican control. Regarding inflation—the market’s top concern—the report analyzed, “Global core inflation will likely remain sticky” (see graph above). North American Vessel Dwell Times U.S. Imports Hit Record High in July… Retailers Bring Forward Shipments to Prepare for Tariffs According to the Global Port Tracker (GPT) by the NRF and Hackett Associates, U.S. imports in July are projected to reach 2.47 million TEU, surpassing the record set in May 2022 (during the pandemic rebound) of 2.45 million TEU. This early peak season is projected to begin in May, peak in July, and see a year-over-year decline from August through November. This is attributed to shippers bringing in fall and year-end merchandise early in anticipation of the expiration of Section 122 on July 24 and the potential increase in Section 301 tariffs, combined with adjustments to the BAF (bunker adjustment factor), has led shippers to engage in large-scale front-loading. Bookings from Asia to the U.S. remained at this year’s highest level at 327,151 TEU in the first week of July, and the report explains that a multi-peak pattern is emerging this year, with cargo volumes to Europe, Latin America, and Africa increasing simultaneously alongside those from Asia. GPT had projected volume growth rates of 11% and 8% for May and June, respectively, but the actual growth is expected to significantly exceed market expectations. U.S. Trucking Rates Soar… Exceed Pandemic Peak Due to Supply Shortages The JOC reports that spot rates in the U.S. trucking market have risen back to pandemic highs, signaling a deepening supply shortage. As of July 3, the national dry van spot rate averaged $2.49 per mile (excluding fuel), a 49% increase from the previous year—10 cents higher than the rate recorded during the same week in 2021. By region, spot rates surged across the board, with the Southeast up 57.2%, California up 51.5%, and the Northeast up 30.3%. While demand actually fell by 1.2%, analysts attribute the sharp contraction in supply primarily to the closure of small carriers due to CDL regulations and the reduction of fleets by large carriers. Industry experts predict that, given the structural nature of the supply contraction, contract freight rates are highly likely to rise by at least 20% by 2026. Supply Chain Crime: “Fraud” Is Now More Dangerous Than “Theft” According to the “2026 Cargo Theft Tactics and Trends Report” by BSI Consulting and Munich Re Specialty, approximately 30% of cargo crimes in the United States occur in the form of strategic cargo fraud, where criminals impersonate carriers or brokers. Recently, criminals have been infiltrating logistics sites by disguising their activities as legitimate transactions—such as through phishing emails, fake websites, impersonation of carriers, and fraudulent pickups—and the spread of AI-based impersonation technology is making it increasingly difficult to distinguish between genuine and fake emails and contact information. The risk of traditional theft remains high as well; the report notes that 70% of global cargo theft incidents occur during truck transport, and security-vulnerable areas such as warehouses, logistics centers, and parking lots are also major targets. Furthermore, 22% of all incidents involved insiders, with food and beverages being the most commonly stolen items, followed by agricultural products, electronics, fuel, and construction materials. In the United States, rail freight theft is also on the rise, accounting for 10% of the total. The report recommends that logistics companies now must strengthen not only physical security but also digital security, including verifying new carriers, double-checking requests to change email addresses or bank accounts, verifying driver identities, and providing fraud prevention training to employees. Today, the crux of supply chain crime is not “stealing cargo” but “stealing trust,” and the future competitiveness of logistics companies is expected to be largely determined by their risk management capabilities to prevent fraud and identity theft. Air Freight Rates to North America Soar Amid Surge in AI Demand The Wall Street Journal (WSJ) reported that air freight demand and rates are surging as the construction of AI data centers in the U.S. has skyrocketed, intensifying competition among companies seeking to quickly import server racks and semiconductors produced in Asia by air, and making the assurance of supply chain speed a key challenge. Industry analysts estimate that air cargo volume from Asia to North America in May increased by about 20% year-over-year. As demand surged, rates also rose sharply; the report noted that as of June, the average air cargo rate from the Asia-Pacific region to North America had risen 36% compared to the same period last year. More companies are opting for air freight and paying high premiums to shorten delivery times. With continued expansion of AI infrastructure investment, the air cargo market is expected to see high demand and high freight rates for the foreseeable future.

미국과 이란 간 군사 충돌이 사흘째 이어지며 지난달 체결된 종전 MOU가 붕괴 위기에 놓이며 호르무즈 해협이 다시 화약고로 변모하는 상황. 이번 사태는 호르무즈 해협 통제권을 둘러싼 양측의 상반된 해석이 직접적 원인으로 지목되고 있는데 미국은 이란 내 군사시설 170여 개 목표물을 정밀 타격했다고 발표했으며, 이에 대응해 이란은 쿠웨이트·바레인·카타르·요르단 등 4개국 미군기지에 보복 미사일 공격을 가했다고 발표. 이로써 미국과 이란간의 전면전이 재개되는 게 아닌가 우려되는 가운데, 전문가들은 “MOU는 사실상 기능을 상실했지만 양측 모두 전면전 복귀는 원치 않는다”고 분석. 이란이 핵시설을 복구하고 있다는 정황이 포착되고 있는 가운데 트럼프 대통령이 자신에 대한 이란의 암살 시도를 크게 비난하며 휴전 종료를 통한 가운데 시장은 큰 영향을 받지 않는 상황. 유가는 소폭 조정에 그쳤으며 미 뉴욕 증시는 오히려 상승. 원유 공급은 충분하며 무엇보다 미국과 이란, 양국 모두 확전 의지 및 그 가능성이 낮다는 것이 가장 큰 이유로 분석되고 있음 8일 공개된 6월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의 의사록에 따르면 연준 위원들은 “회의 사이 기간 입수된 정보를 바탕으로 물가 안정에 대한 상방 위험은 여전히 높은 반면, 최대 고용 달성과 관련된 하방 위험은 다소 완화됐다고 대체로 평가했다”고 언급. 노동 시장에 대한 우려는 다소 완화했지만 인플레이션에 대한 우려는 커졌는데 몇몇 위원들은 중동 전쟁 여파 등을 고려해 기준금리 인상을 검토할 필요가 있다는 입장을 밝힌 것으로 확인됨. 다만 최종적으로는 만장일치로 기준금리를 3.50∼3.75%로 동결한 것으로 나타남. 위원들은 물가상승률이 단기적으로 높은 수준을 유지하다가 관세 및 에너지 가격 상승 등의 영향이 약해지면 점차 하락할 것으로 예상했으며 인공지능(AI) 인프라에 대한 지속적인 강력한 수요가 가격 상승 압력을 유지하도록 할 가능성이 있다고 지적. Kevin Warsh 신임 연준 의장이 주재한 첫 회의에서 위원들은 워시 의장이 제안한 소통방식의 변화에 대해서도 대체로 지지 의사를 표명. 즉 연준의 성명 내용을 기존의 절반 이하로 줄이고 성명에 붙어있던 선제 안내(포워드 가이던스)도 삭제 JP Morgan이 최근 보고서에서 미국 경제가 이란발 지정학 충격에도 견조한 흐름을 유지했으며 AI 중심의 기업 투자 확대와 완화적 금융환경, 규제 완화 기조가 성장을 지지하며 다시 강한 미국 ‘예외주의(Exceptionalism)’ 흐름을 보이고 있다고 평가. 다만 고물가·고금리·높은 변동성은 새로운 시장 체제(New Normal)로 자리 잡고 있으며 재정적자와 부채 문제는 여전히 시장에서 과소평가되고 있다고 지적. 연준의 금리 경로에 대해서는 큰 틀의 컨센서스는 존재하지만 포워드 가이던스 축소 등 정책 불확실성은 확대되고 있다고 연준과는 상반된 시각을 보임(Warsh 의장은 연준의 포워드 가이던스가 시장 혼란을 부추긴다고 축소 중). 또한 미국 금융자산에 대한 수요가 탈달러화 우려보다 강하게 나타나고 있어 달러 강세가 이어질 것으로 봤으며 올 11월 중간선거는 정책 방향에 큰 변화를 만들 가능성이 낮고 하원은 민주당 근소 우위, 상원은 공화당 주도권 유지를 기본 시나리오로 제시. 시장 최대 관심사인 물가 관련 해서는 “전 세계 근원물가는 쉽게 안 내려갈 것이다. 생각보다 오래 높은 수준을 유지할 가능성이 크다(Global core inflation will likely remain sticky)” 고 분석 (위 Graph 참고) North America Vessel Dwell Times 미국 수입량 7월 사상 최대… 소매업계, 관세 대비해 선적 앞당겨 NRF·Hackett Associates의 Global Port Tracker(GPT)가 7월 미국 수입량이 247만 TEU에 달해 2022년 5월(팬데믹 반등기) 기록(245만 TEU)을 돌파할 것으로 예측. 이번 조기 피크 시즌은 5월부터 시작해 7월에 정점을 찍고 8~11월은 전년 대비 감소할 것으로 전망했는데 이는 7월 24일 Section 122 종료→Section 301 관세 상향 가능성에 대비해 가을·연말 상품을 조기 반입하고, BAF(연료할증) 조정 등과 맞물려 화주들이 대거 선제 운송(front loading)에 나섰기 때문으로 분석. 아시아발 미국행 예약은 7월 첫째 주 32만7,151 TEU로 올해 최고 수준을 유지하고 있으며 올해는 아시아뿐 아니라 유럽·라틴·아프리카행 물동량도 동시 증가하는 다중 피크 패턴이 나타나고 있다고 설명. GPT는 5~6월 물동량 증가율을 11%, 8%로 예상했으나 실제 증가폭은 시장 예상치를 크게 상회할 전망 미국 트럭 운임 급등… 공급 부족으로 팬데믹 최고치 초과 미국 트럭킹 시장의 스팟 운임이 팬데믹 최고치까지 재상승하며 공급 부족이 심화되고 있다고 JOC가 보도. 7월 3일 기준 전국 드라이밴 스팟 운임은 전년 대비 49% 상승한 평균 $2.49/마일(연료 제외)로 집계됐는데 이는 2021년 동일 주차 기록보다 10센트 높은 수준. 지역별로는 동남부 57.2%, 캘리포니아 51.5%, 북동부 30.3% 등 전 지역에서 급등세가 나타남. 수요는 오히려 1.2% 감소한 것으로 나타났는데 그럼에도 불구하고 CDL 규제 등으로 소형 운송사 폐업 증가와 대형사 감차로 공급이 급격히 축소된 것이 주요 원인으로 분석되고 있음. 업계 전문가들은 공급 축소가 구조적이어서 2026년 계약 운임도 최소 20% 상승할 가능성이 높다고 전망 공급망 범죄, 이제는 ‘절도’보다 ‘사기’가 더 위험하다 BSI Consulting과 Munich Re Specialty의 “2026 Cargo Theft Tactics and Trends Report”에 따르면 미국 내 화물 범죄의 약 30%가 운송사나 브로커를 사칭하는 전략적 화물 사기 형태로 발생한 것으로 나타남. 최근 범죄자들은 피싱 이메일, 위조 웹사이트, 운송사 신원 복제, 허위 픽업 등 정상 거래로 위장해 물류 현장에 침투하고 있으며 AI 기반 사칭 기술 확산으로 이메일·연락처 진위를 구별하기가 더욱 어려워지고 있는 것으로 나타남. 전통적 절도 위험도 여전히 큰데 전 세계 화물 절도 사건의 70%가 트럭 운송 과정에서 발생하고 창고·물류센터·주차장 등 보안 취약 지역도 주요 표적이라고 지적. 또한 전체 사건의 22%는 내부자 연루 사례였으며 도난 품목은 식품·음료가 가장 많고 농산물, 전자제품, 연료, 건설 자재 등의 순. 미국에서는 철도 화물 절도도 증가해 전체의 10%를 차지하는 것으로 나타남. 이제 물류기업은 물리적 보안뿐 아니라 디지털 보안 강화가 필수적이며 신규 운송사 검증, 이메일·계좌 변경 요청에 대한 이중 확인, 운전자 신원 확인, 직원 대상 사기 예방 교육 등이 필요하다고 권고. 오늘날 공급망 범죄의 핵심은 ‘화물을 훔치는 것’이 아니라 ‘신뢰를 훔치는 것’이며 향후 물류기업 경쟁력은 사기, 신원 도용을 차단하는 리스크 관리 역량에 의해 크게 좌우될 전망 AI 수요 폭증에 북미행 항공 화물 운임 급등 미국 내 AI 데이터센터 건설이 급증하면서 아시아에서 생산된 서버 랙과 반도체 등을 항공편으로 신속히 들여오려는 기업들의 경쟁이 치열해지고 공급망 속도 확보가 핵심 과제로 떠오르면서 항공 화물 수요 및 운임이 급등하고 있다고 Wall Street Journal(WSJ)이 보도. 지난 5월의 경우 아시아발 북미행 항공 화물 물동량은 전년 대비 약 20% 증가한 것으로 업계는 분석하고 있으며 수요가 몰리자 운임도 가파르게 상승해 6월 기준 아태 지역발 북미행 항공 화물 평균 운임은 전년 동기 대비 36% 상승했다고 보도. 기업들은 납기 단축을 위해 높은 프리미엄 비용을 감수하며 항공 운송을 선택하는 사례가 늘고 있는데 AI 인프라 투자가 지속 확대 되면서 항공 화물 시장은 당분간 높은 수요와 높은 운임 수준을 보일 것으로 전망

PLP Networks는 CNS Endorsed Cargo Agent 및 IATA Accredited Cargo Agent 인증 절차를 공식 완료하였습니다 이번 인증은 PLP Networks가 국제 항공화물 포워딩 분야에서 전문성, 컴플라이언스, 보안 기준, 항공사 정산 프로세스 등 주요 운영 역량을 한층 강화했음을 의미합니다 PLP Networks는 기존의 항공, 해상, 창고 서비스 기반 위에 CNS/IATA 인증 체계를 더함으로써 고객에게 보다 안정적이고 효율적인 국제 항공화물 솔루션을 제공할 수 있게 되었습니다 앞으로도 PLP Networks는 신기술과 새로운 사고를 적극적으로 받아들이고, 항공·해상 포워딩 및 웨어하우징 서비스를 지속적으로 고도화하여 고객의 공급망 전반에 더욱 신뢰할 수 있는 물류 서비스를 제공하겠습니다 고객사, 항공사 파트너, 협력사, 그리고 임직원 여러분의 지속적인 신뢰와 성원에 깊이 감사드립니다

PLP Networks is pleased to announce that we have completed our CNS Endorsed Cargo Agent and IATA Accredited Cargo Agent certification. This milestone further strengthens our air freight platform and reflects our continued commitment to professional standards, regulatory compliance, security, and reliable airline settlement processes. As a CNS Endorsed / IATA Accredited Cargo Agent, PLP Networks is better positioned to support our customers with efficient international air cargo solutions and closer access to the global airline cargo network. We sincerely thank our customers, airline partners, vendors, and team members for their continued trust and support. PLP Networks will continue investing in stronger air, ocean, and warehousing capabilities to deliver seamless, technology-driven logistics solutions across the supply chain.

U.S. media outlets are reporting that, as of this week, the U.S. economy appears to be entering a phase of overall deceleration, with a slowdown in the labor market, a decline in leading economic indicators, and increased volatility in tech stocks all occurring simultaneously. First, the U.S. Department of Labor reported that nonfarm payrolls (NFP) for June fell from 272,000 in May to 175,000 in June, a decrease of 97,000, indicating a slowdown in the labor market. The June unemployment rate improved to 4.2% from 4.3% in May, but the labor force participation rate fell by 0.3 percentage points to 61.5%, marking its lowest level since 2021. In other words, while the unemployment rate fell, this was not due to improved employment but rather to a significant drop in the labor force participation rate. The ISM (Institute for Supply Management) PMI (Purchasing Managers’ Index), which combines manufacturing and services, also declined: the manufacturing PMI fell from 55.1 to 53.9 (–1.2 points), and the services PMI dropped from 54.8 to 54.0 (–0.8 points). The PMI is a key leading indicator where a reading above 50 signals economic expansion and below 50 indicates contraction; this decline signals that “while the economy hasn’t turned down, the pace of expansion has slowed.” Additionally, with major Big Tech companies such as Apple, Amazon, Microsoft, and Meta set to begin reporting earnings next week, volatility centered on tech stocks is increasing. Experts assess that, with the slowdown in the labor market, weakening economic momentum, and uncertainty surrounding Big Tech companies’ earnings all converging in a single week, the U.S. economy has entered a phase of “adjusting its pace” and “searching for direction” in the short term. The earnings reports from Big Tech companies are expected to have a significant impact not only on logistics but also on the global economy. Supply Chain Uncertainty Rises Amid Review of the USMCA It has been reported that the U.S. government plans to reject the automatic extension of the United States-Mexico-Canada Agreement (USMCA) and instead transition to an annual review of the agreement’s implementation over the next 10 years, which is expected to add new uncertainty to North American supply chains as a whole. Although this decision was to some extent anticipated by the market, it is expected to have significant repercussions once implemented, particularly posing major challenges for companies in formulating medium- to long-term investment plans. This is because, while automotive, electronics, and consumer goods companies have previously operated their production and logistics networks based on the USMCA, they will now have to factor in the possibility of annual changes to tariffs, rules of origin, and customs clearance procedures. In particular, the industry analyzes that companies utilizing cross-border logistics between the U.S., Mexico, and Canada must prepare for the possibility of increased transportation and supply chain operating costs due to future regulatory changes. North American Vessel Dwell Times TPEB (Trans-Pacific Eastbound) Trends Demand on the TPEB route is surging as U.S. wholesale inventories have fallen to their lowest level in 12 years and the inventory-to-sales ratio is declining at its fastest pace in 34 years. Carrier blank sailings in Week 27 were virtually zero, and despite total July capacity reaching its highest level in the past 3.5 years, supply shortages are intensifying across all segments. With Section 122 tariffs expiring on July 24, shippers’ frontloading efforts accelerated, and SCFI rates for the West Coast and East Coast rose by 7%. Carriers began implementing rate increases and imposing PSS and BAF charges on all routes effective July 1. The industry forecasts that upward pressure on rates will continue as demand remains stronger than supply, despite an increase in supply. CMA CGM Acquires FedEx Supply Chain for $1.4 Billion French shipping and logistics company CMA CGM announced that it has signed an agreement to acquire FedEx Supply Chain, FedEx’s contract logistics division, for $1.4 billion. The transaction is expected to be finalized by the end of this year, pending approval from relevant regulatory authorities. The acquired business will be integrated into CEVA Logistics, a logistics subsidiary of the CMA CGM Group. Through this acquisition, CEVA Logistics will grow into a major contract logistics provider in North America, operating approximately 20,000 employees, 240 locations, and 150 warehouses. FedEx stated that this divestiture is part of its strategy to focus on its core businesses. Raj Subramaniam, CEO of FedEx, announced, “By simplifying our business portfolio, we are now able to strengthen our services for customers in high-value-added industries such as healthcare, automotive, aerospace, and data centers, and pursue our long-term growth strategy.” However, FedEx Logistics (formerly FedEx Trade Networks), FedEx’s freight forwarding division, will continue to operate as is. While the industry views this transaction as an extension of CMA CGM’s strategy to strengthen its integrated logistics business, there is some skepticism regarding FedEx’s decision to divest core logistics operations, such as its warehouses. CBP Warns of Intensified Crackdown on Anti-Dumping Duty Evasion Related to Cabinet Imports U.S. Customs and Border Protection (CBP) has urged CTPAT member companies to exercise caution, noting an increase in anti-dumping and countervailing duty (AD/CVD) evasion during the importation of cabinets and vanities. CBP identified key violations, including the transshipment of Chinese products through third countries with false declarations of origin, undervaluation, misclassification of goods, and failure to declare AD/CVD duties. It noted that such duty evasion undermines U.S. trade laws and hinders fair competition, and announced it would take strong enforcement actions, including administrative, civil, and criminal measures. CBP also urged CTPAT member companies to strengthen supplier audits and risk assessments and to report suspicious cases immediately, warning that suspension or expulsion from the CTPAT program could result if a company is found to be involved in AD/CVD evasion. Calls Grow for Improvements in How Shipping Lines Notify Customers of Rates and Surcharges AgTC (Agriculture Transportation Coalition), a U.S. agricultural industry group, recently issued a statement pointing out that “shipping lines are not directly notifying customers of rate increases or new surcharges, but are instead handling these matters solely by posting them on third-party websites,” and officially called for improvements in how shipping lines notify customers of changes to rates and surcharges. Under current U.S. shipping law, carriers are only required to provide 30 days’ advance notice to the Federal Maritime Commission (FMC) when applying new rates or charges; they have no obligation to notify customers directly. As a result, exporters have repeatedly complained that they often receive only a message stating “rates are about to increase,” only to discover the actual amounts belatedly buried deep within complex tariff websites. The AgTC has requested that the FMC establish new regulations or amend the Shipping Act, arguing that carriers should be required to notify customers directly and free of charge of changes to rates and surcharges via electronic means such as email. Furthermore, AgTC emphasizes that the current notification system is inadequate for protecting customers, stating, “Unless you constantly monitor the website, you cannot find out about new charges in a timely manner.” If this request leads to regulatory changes, shipping companies’ methods for announcing rates and surcharges are likely to shift toward direct customer notification. USPS to Significantly Revise Package Regulations and Rates Effective July 12… Tighter Volume-Weight Standards The U.S. Postal Service (USPS) plans to implement adjustments to measurement regulations and rates for all parcel services effective July 12. The key changes include a requirement to accurately report the length, width, and height of packages; failure to provide these measurements or providing incorrect measurements will result in a $3 “dimension discrepancy fee.” Additionally, for large, lightweight shipments of 1 cubic foot or more, the DIM divisor will be lowered from 166 to 139, applying the same dimensional weight standards as UPS and FedEx. Consequently, shipping costs for lightweight, bulky items are expected to rise. For the Ground Advantage service, which is a ground shipping service, the per-ounce rate for shipments weighing less than 1 pound has been eliminated, and all small shipments will be consolidated under the 15.999-ounce rate. Dangerous goods regulations have also been tightened; a $7.50 handling fee will be charged for Priority Mail and Express dangerous goods, and a new $50 fine has been introduced for undeclared or misdeclared dangerous goods. The industry notes that the USPS is adjusting its rates and volumetric weight rules to align with those of major competitors such as FedEx and UPS, and forecasts that e-commerce companies and shippers of lightweight and large packages will be most significantly affected. Air Cargo Market from Asia to the U.S. Sees Continued Strong Demand… Freight Rates Show Signs of Stabilization The air cargo market from Asia to the U.S. appears to be maintaining robust growth through the first half of 2026. According to a report by WorldAcd, air cargo volume originating from the Asia-Pacific region increased by 10% year-over-year as of June, and cumulative volume for the first half of the year also grew by 8%. While market demand remains steady, freight rates are still at high levels; current spot rates for shipments originating in the Asia-Pacific region are 47% higher than last year. However, rates have recently shown a gradual trend toward stabilization. The industry attributes this stabilization to the normalization of air routes and the recovery of supply capacity following the easing of tensions in the Middle East. In fact, global air cargo supply has recently been on the rise, and as major airlines have announced reductions in fuel surcharges following the drop in oil prices, upward pressure on freight rates is gradually easing. Experts expect the market for shipments from Asia to the U.S. to maintain robust cargo demand in the second half of the year, but they forecast that, due to increased supply and reduced cost burdens, freight rates are likely to enter a phase of gradual stabilization rather than the sharp spikes seen in the first half. Air Cargo Market Trends

이번 주 들어 미국 경제가 노동시장 둔화, 경기 선행지표 하락, 기술주 변동성 확대가 동시에 나타나며 전반적인 속도 조절 국면에 진입하는 모습을 보이고 있다고 미국 언론들이 보도. 먼저 미 연방노동부가 발표한 6월 비농업 고용(NFP) 인원이 5월 272,000명에서 6월 175,000명으로 감소하여 증가폭이 97,000명 줄어들며 노동시장이 둔화되는 상황. 6월 실업률은 4.2%로 5월 4.3% 보다 개선되었으나 노동참여율이 61.5% 로 0.3%p 하락하며 2021년 이후 최저치를 기록. 즉 실업률이 떨어졌지만 고용이 좋아져서가 아니라 노동참여율이 크게 떨어졌기 때문. 제조업과 서비스업을 합산한 ISM(미공급관리협회) PMI(구매관리자지수)도 하락했는데, 제조업 PMI는 55.1→53.9(–1.2포인트), 서비스업 PMI는 54.8→54.0(–0.8포인트)로 떨어짐. PMI는 50 이상이면 경기 확장, 50 미만이면 위축을 의미하는 대표적 선행지표 인데 이번 하락은 “경기가 꺾인 것은 아니지만 확장 속도가 둔화됐다”는 신호. 여기에 다음 주부터 애플, 아마존, MS, 메타 등 주요 빅테크의 실적 발표가 시작되며 기술주 중심의 변동성이 확대되는 중. 전문가들은 노동시장 둔화, 경기 모멘텀 약화, 빅테크 기업의 실적 불확실성이 한 주에 겹치며 미국 경제는 단기적으로 ‘속도 조절’과 ‘방향성 탐색’ 단계에 들어섰다고 평가. 빅테크 기업들의 실적은 물류는 물론 글로벌 경제에 큰 영향을 미칠 것으로 전망됨 북미 무역협정(USMCA) 재검토로 공급망 불확실성 확대 미국 정부가 미국·멕시코·캐나다 무역협정(USMCA)의 자동 연장을 거부하고 향후 10년 동안 매년 협정 운영 상황을 검토하는 방식으로 전환할 예정인 것으로 알려져 북미 공급망 전반에 새로운 불확실성이 더해지게 될 것으로 보임. 이번 결정은 시장에서 어느 정도 예상된 결과이긴 하지만 실제 적용되면 상당한 파장을 몰고 올 것으로 예상되는데 특히 기업들의 중장기 투자계획 수립에 큰 애로가 예상. 기존에는 자동차, 전자제품, 소비재 기업들이 USMCA를 기반으로 생산과 물류 네트워크를 운영해 왔으나 앞으로는 관세와 원산지 규정, 통관 절차 등이 매년 변경될 가능성을 고려해야 하기 때문. 특히 미국·멕시코·캐나다를 오가는 크로스보더 물류를 이용하는 기업들은 향후 규제 변화에 따라 운송비와 공급망 운영 비용이 증가할 가능성에 대비해야 한다고 업계는 분석 North America Vessel Dwell Times TTPEB (Trans Pacific East Bound) 동향 미국 도매 재고가 12년 만의 최저치로 떨어지고 재고·판매 비율이 34년 만에 가장 빠른 속도로 하락하면서 TPEB 항로 수요가 급격히 증가하는 상황. 선사들의 27주차 블랭크세일링은 사실상 ‘0’에 가까웠고, 7월 전체 선복은 최근 3.5년 중 최고치임에도 전 구간에서 공급 부족이 심화되는 중. Section 122 관세가 7월 24일 만료되면서 화주들의 선제운송(Frontloading)이 가속화됐고, SCFI 서안·동안 운임은 7% 가 상승함. 선사들은 7월 1일부 전 노선 운임 인상과 PSS·BAF 부과에 돌입한 상황. 업계는 공급 증가에도 불구하고 수요가 더 강해 운임 상승 압력이 지속될 것으로 전망 CMA CGM, FedEx 공급망 사업부 14억 달러에 인수 프랑스 해운·물류기업 CMA CGM이 FedEx의 계약물류 사업부인 FedEx Supply Chain을 14억 달러에 인수하는 계약을 체결했다고 발표. 이번 거래는 관련 규제 기관의 승인 절차를 거쳐 올해 안에 마무리될 것으로 보이는데 인수 대상 사업은 CMA CGM 그룹 산하 물류 계열사인 CEVA Logistics에 통합될 예정, 이번 인수를 통해 CEVA Logistics는 북미 지역에서 직원 약 2만 명, 240개 거점, 150개 창고를 운영하는 대형 계약물류 사업자로 성장하게 됨. FedEx는 이번 매각을 통해 핵심 사업에 집중한다는 전략으로 Raj Subramaniam FedEx CEO는 “사업 포트폴리오를 단순화함으로써 헬스케어, 자동차, 항공우주, 데이터센터 등 고부가 가치 산업 고객에 대한 서비스를 강화하고 장기 성장 전략을 추진할 수 있게 됐다” 고 발표. 그러나 FedEx의 Freight Forwarding 사업부인 FedEx Logistics(이전 FedEx Trade Networks)는 그대로 존속하게 됨. 업계에서는 이번 거래를 CMA CGM의 종합물류 사업 강화 전략의 연장선으로 보면서도 창고 등 핵심 물류 사업을 매각한 FedEx에는 다소 의구심을 갖는 상황 CBP, 캐비닛 수입 관련 반덤핑관세 회피 단속 강화 경고 미국 세관국경보호청(CBP)은 CTPAT 회원사를 대상으로 캐비닛 및 욕실장(Vanity) 수입 과정에서 발생하는 반덤핑·상계관세(AD/CVD) 회피 행위가 증가하고 있다며 주의를 당부. CBP는 중국산 제품을 제3국을 통해 우회 수출하며 원산지를 허위 신고하는 행위, 저가 신고, 품목 오분류, AD/CVD 미신고 등을 대표적인 위반 사례로 지목했는데 이러한 관세 회피 행위가 미국 무역법을 훼손하고 공정 경쟁을 저해한다고 지적하며 행정·민사·형사 조치를 포함한 강력한 단속을 예고. CBP는 또한 CTPAT 회원사에 대해 공급업체 실사와 위험평가를 강화하고 의심 사례 발견 시 즉시 신고할 것을 요청하면서 AD/CVD 회피에 연루된 것으로 확인될 경우 CTPAT 자격 정지 또는 제명 조치가 취해질 수 있다고 경고 해운사 요율·할증료 통지 방식 개선 요구 확산 미국 농산물 업계 단체인 AgTC(Agriculture Transportation Coalition)는 최근 성명을 통해 “해운사들이 요율 인상 또는 신규 할증료 부과 사실을 고객에게 직접 알리지 않고, 제3자 웹사이트에 게시하는 방식으로만 처리하고 있다”고 지적하며 해운사의 요율 및 할증료 변경 통지 방식에 대한 개선을 공식 요구. 현행 미국 해운법은 해운사가 새로운 요율·비용을 적용할 때 FMC(연방해사위원회)에 30일 사전 통지만 하면 되며, 고객에게 직접 안내할 의무는 없음. 이 때문에 수출업체들은 “요율이 곧 오른다”는 메시지만 받은 뒤, 실제 금액은 복잡한 Tariff 사이트 깊숙한 곳에서 뒤늦게 확인하는 사례가 반복되고 있다고 불만을 제기. AgTC는 FMC에 새 규정 제정 또는 Shipping Act 개정을 요청하며, 요율·할증료 변경 사항을 이메일 등 전자적 수단을 통해 고객에게 직접·무료로 통지하도록 의무화해야 한다고 주장. 또한 “웹사이트를 지속적으로 감시하지 않으면 새로운 비용을 제때 알 수 없다”며 현행 통지 체계가 고객 보호에 미흡하다고 강조. 이번 요구가 규제 변경으로 이어질 경우, 해운사의 요율·할증료 공지 방식은 고객 직접 통지 중심으로 전환될 가능성이 큰 상황 USPS, 7월 12일부 소포 규정·요율 대폭 조정…부피무게 기준 강화 미국 우정공사(USPS)가 오는 7월 12일부터 소포 서비스 전반에 대한 치수 측정 규정 및 요율 조정을 시행할 예정. 새로 바뀌는 주요 규정은 먼저 정확한 가로·세로·높이 입력이 의무화되며, 치수 누락 또는 오측정 시 3달러의 ‘치수 불일치 수수료’가 부과됨. 이어 1큐빅피트 이상 대형·경량 화물에는 DIM divisor가 기존 166에서139로 낮아져, UPS·FedEx와 동일한 부피무게 기준이 적용됨. 이에 따라 경량이면서 부피가 큰 상품의 운송비 상승이 예상됨. 육상 운송 서비스인 Ground Advantage서비스에서는 1파운드 미만 화물의 온스 단위 요율이 폐지되고, 모든 소형 화물이 15.999온스 요율로 통합됨. 위험물 규정도 강화되어 Priority Mail 및 Express 위험물에는 7.50달러의 처리비가 부과되며, 미신고·오신고 위험물에는 50달러 벌금이 신설되었음. 업계는 USPS가 FedEx, UPS 등 주요 경쟁사와 요율·부피무게 규칙을 맞추는 방향으로 조정하고 있다며, 전자상거래 기업과 경량·대형 패키지 발송업체가 가장 큰 영향을 받을 것으로 전망 아시아발 미국행 항공화물 시장, 수요 강세 지속… 운임은 안정화 조짐 아시아발 미국행 항공화물 시장이 2026년 상반기에도 견조한 성장세를 이어가고 있는 것으로 나타남. WorldAcd 발표에 따르면 아시아태평양 지역 출발 항공화물 물동량은 6월 기준 전년 동기 대비 10% 증가했으며, 상반기 누적 물동량 역시 8% 성장한 것으로 집계됨. 시장 수요가 꾸준히 유지되는 가운데 운임은 여전히 높은 수준을 기록하고 있는데 현재 아시아태평양 지역 출발 스팟 운임은 전년 대비 47% 높은 수준. 그러나 최근 들어 운임이 점차 안정되는 추세를 보이고 있는데, 업계는 증동 지역 정세 완화에 따른 항공 노선 정상화와 공급력 회복이 시장 안정화에 영향을 주고 있는 것으로 분석. 실제 최근 글로벌 항공화물 공급력은 증가세를 보이고 있으며, 유가 하락에 따라 주요 항공사들이 유류할증료 인하를 발표하면서 운임 상승 압력도 점차 완화되는 상황. 전문가들은 아시아발 미국행 시장이 하반기에도 견조한 화물 수요를 유지할 것으로 예상하면서도, 공급 증가와 비용 부담 완화에 따라 운임은 상반기와 같은 급등세보다는 점진적인 안정 국면을 나타낼 가능성이 높다고 전망 Air Cargo Market Trends

The U.S. Department of Commerce announced on the 25th that the May Personal Consumption Expenditures (PCE) price index rose 4.1% year-over-year. Amid lingering repercussions from high oil prices triggered by the war in Iran, the index hit its highest level in over three years, since April 2023. The PCE, which had remained in the 2% range through February of this year, rose to the 3% range after the war broke out and then climbed to the 4% range in May. Following last week’s announcement that the May Consumer Price Index (CPI) rose to 4%—its highest level in over three years—the sharp rise in the PCE is signaling a spread of inflation, drawing intense attention to the Federal Reserve’s (Fed) response. Accordingly, the CME Group’s Fed Watch tool projects a 30% probability of a rate hike in July, 65% in September, 73% in October, and 82% in December. However, many experts expect future inflation indicators to stabilize as international oil prices—the primary driver of inflationary pressure—are falling rapidly amid expectations of a normalization of the Strait of Hormuz. Meanwhile, the national average price of gasoline in the U.S. remains at $3.93 per gallon—still about $1 higher than before the war—and the AI data center boom is also fueling inflation. U.S. consumers, who had hoped that a de-escalation of the Iran conflict would lead to lower oil prices and stabilize inflation, are now bearing the burden of rising costs—from smartphones to electricity bills—due to surging demand for chips and energy. According to the “Semiannual Economic Outlook” for the first half of 2026, released by the Institute for Supply Management (ISM) and based on a survey of purchasing and supply chain managers in the U.S. manufacturing and non-manufacturing sectors, both manufacturing and services are expected to maintain a clear expansionary trend this year, raising expectations for the U.S. economy in the second half of the year. First, in the manufacturing sector, revenue is projected to increase by 8.4% in 2026—significantly exceeding last year’s forecast of 4.4% growth—with 82% of respondents anticipating revenue growth. The ISM expects revenue to expand in 14 out of 18 manufacturing sectors. Furthermore, capital expenditures (CapEx) are projected to rise by 4.9%, production capacity is expected to expand by 9.7%, and the capacity utilization rate is forecast to improve to 89.6%. Manufacturing prices rose by 11.9% in the first half of the year, and a 14.1% increase is projected for 2026 as a whole, suggesting that inflationary pressures will persist. Employment is expected to increase by 1.4%. In the service sector, revenue is projected to rise by 8.6% in 2026, with capital expenditures increasing by 6.4%, production capacity expanding by 7.1%, and the capacity utilization rate reaching 91.3%—a higher level than in the manufacturing sector. In addition, service prices rose 7.7% in the first half of the year, and are projected to rise 8.9% for 2026 as a whole. In contrast, employment is expected to see only a modest increase of 0.9%. The ISM stated, “Both the manufacturing and service sectors are expected to maintain an overall growth trend this year,” noting that key indicators such as inflation, investment, and capacity utilization are generally trending upward compared to last year. North American Vessel Dwell Times Strait of Hormuz Reopens, but… Freight Rates Soar and Supply Shortages Expected to ‘Last at Least Several Months’ Although the Strait of Hormuz has reopened following a preliminary agreement between the U.S. and Iran, most industry experts predict that disruptions to global supply chains will continue for the time being, suggesting that current high freight rates and supply shortages are likely to persist. Industry experts cautioned against expecting an early return to stability, stating, “The resumption of shipping is merely the starting point of recovery; it will take considerable time to return to normal.” Experts point to the severe imbalance in vessel and container positions as the biggest obstacle to normalization. They analyze that vessel locations and equipment deployment have been disrupted due to months of using detour routes, and that it will take at least 4 to 6 weeks just to normalize this situation. Furthermore, with port congestion and delayed arrival and departure schedules compounding the issue, additional time will be needed for route recovery. Consequently, volatility in the freight rate market is expected to persist for the time being. In other words, the aftermath of the container capacity shortage and the sharp spike in spot rates caused by detour routes remains, and it is assessed that freight rates will not stabilize easily until shipping companies restore their normal operations. The industry expects it will take 2 to 3 months for the capacity and freight rate markets to stabilize. Geopolitical risks have not been fully resolved either; experts point out that “a preliminary agreement alone does not guarantee the safety of shipping routes,” suggesting that carriers are likely to return cautiously while maintaining a risk premium. In other words, many carriers are expected to continue using existing detour routes in parallel for the time being while monitoring the situation. The industry forecasts that it could take 4–6 weeks to achieve partial normalization, 2–3 months for freight rates and vessel capacity to stabilize, and up to 6 months for a full recovery of the supply chain. For the time being, freight rates are expected to remain high and supply tight. U.S. Companies Turn to Rail Amid Rising Trucking Rates, but Service Falls Short of Expectations The Wall Street Journal (WSJ) reports that U.S. retailers and manufacturers are turning to cheaper rail transport due to the sharp rise in trucking rates. Trucking rates are currently approaching their highest level in four years (see graph below), and the increase has been further accelerated by soaring fuel costs due to the Iran conflict and the Trump administration’s crackdown on foreign drivers. Consequently, while intermodal transport companies—which utilize both trucks and rail—are experiencing brisk business, intermodal carrier J.B. Hunt recorded its highest-ever shipment volume in the first quarter of this year. While rail usage has increased due to surging demand, service quality has deteriorated significantly. Delays of two to three weeks or more are common in rail connections due to a shortage of rail cars and scheduling delays. Super El Niño Expected to Send Shockwaves Through Global Food Supply Chains Global food supply chains are on high alert as meteorological experts warn of the possibility of a powerful “Super El Niño” occurring later this year. The U.S. National Oceanic and Atmospheric Administration (NOAA) has stated that there is a 63% probability of a very strong El Niño—accompanied by a temperature rise of 2°C or more—occurring between November and January of next year, noting that it could be the largest on record since 1950. El Niño triggers extreme weather patterns such as droughts, floods, and high temperatures, leading to reduced production and delayed harvests. Fresh produce, coffee, cocoa, sugar, seafood, rice, corn, and soybeans have been identified as the most vulnerable commodities. For fresh foods, price and supply impacts could be felt immediately within days to weeks, while for grains and coffee, the effects will be delayed due to inventory and contract structures; however, if the conditions persist, upward pressure on global commodity prices will intensify. Experts define the risk of this El Niño as stemming from its “scale and simultaneity,” pointing out that if weather-related damage overlaps across multiple production regions, the capacity for alternative sourcing and inventory adjustments will be drastically reduced. U.S. Government Pushes to Revive Nuclear Power Industry with $17.5 Billion in Low-Interest Loans The U.S. Department of Energy has launched a low-interest loan program totaling $17.5 billion to support the construction of 10 Westinghouse AP1000 reactors. This is a key measure of the Trump administration’s “U.S. Nuclear Renaissance” strategy, aimed at promoting new nuclear power plant orders with the goal of bringing them online starting in 2035. The loans will be provided to five projects (two reactors each), and participating utility companies will collaborate with Westinghouse to proceed with construction at existing nuclear power plant sites or sites with prior permitting experience. It is reported that seven utility companies have already submitted letters of intent. The U.S. government expects that this loan program will stabilize the supply chain through bulk purchases of large-scale equipment and shorten construction time by up to three years. Meanwhile, nuclear power plant construction in the U.S. has effectively come to a standstill following the Vogtle project in Georgia, where the budget skyrocketed from $14 billion to over $30 billion and the schedule was delayed by 7 to 8 years. This loan represents direct government intervention to revive the stagnant industry, as large-scale nuclear power plants are re-emerging as a key option for power supply amid a surge in electricity demand driven by the expansion of AI data centers. FedEx Begins Full-Scale Return of Grounded ‘MD-11F’ Cargo Aircraft… “To Be Completed by the Fourth Quarter” FedEx has announced plans to return all MD-11 cargo aircraft (MD-11F)—which had been grounded due to safety concerns—to active service by the fourth quarter of this year, ahead of the peak season. During a recent earnings call for the fourth quarter of fiscal year 2026, the FedEx President and CEO stated, “We have been working closely with Boeing, the Federal Aviation Administration (FAA), and the National Transportation Safety Board (NTSB) to safely resume operations of the MD-11F, which began last month,” and “To date, a total of four cargo aircraft have resumed flight, and we will have the entire fleet back in service before the peak season,” he officially confirmed. Previously, operations of the MD-11F model had been completely suspended for more than six months following the crash of a UPS cargo plane last November, in accordance with an FAA Airworthiness Directive (AD) ordering inspections for potential defects. FedEx had a total of 34 MD-11F aircraft in its fleet at the time of the suspension and is gradually returning them to service as inspections and maintenance are completed. According to industry sources, another cargo airline, Western Global, has also been undergoing the process of returning its MD-11F fleet to service since last May. In contrast, UPS—the airline involved in the accident—retired all of its MD-11F aircraft early in the fourth quarter of last year and has fully replaced them with Boeing 767F models, marking a stark contrast to FedEx’s approach.

미 연방상무부가 지난 25일 발표한 5월 PCE(개인소비지출) 물가지수가 전년 대비 4.1% 상승. 이란 전쟁발 고유가 여진이 이어지며 2023년 4월 이후 3년여 만에 최고치를 기록. 올 들어 2월까지 2%대 였던 PCE는 전쟁 발발 이후 3%대로 올라선 뒤 5월 들어 4%대로 상승. 지난 주 발표된 5월 소비자물가지수(CPI)가 3년여 만에 4%로 올라선 데 이어 PCE도 급등하며 인플레이션 확산을 경고하고 있어 연준(Fed)의 대응에 관심이 집중 중. 이에 시카고상품거래소(CME)의 Fed Watch는 당장 7월 인상 확률을 30%, 9월 65%, 10월은 73%, 12월은 82%로 예상. 그러나 물가 상승 압력의 주범인 국제 유가는 호르무즈 해협 정상화 기대감으로 빠르게 하락하면서 향후 물가 지표도 급등세를 멈출 것으로 많은 전문가들이 예상. 반면 미국내 휘발유 가격은 전국 평균 갤런당 3.93 달러로 여전히 전쟁 이전보다 1달러 가량 높으며 또한 AI 데이터 센터 붐이 인플레이션을 유발하고 있는 중. 이란 전쟁 진정으로 유가가 하락해 물가 안정을 기대했던 미국 소비자들은 칩과 에너지 수요 급증으로 인해 스마트폰부터 전기 요금까지 비용 상승을 부담하고 있는 상태 미국 공급관리협회(ISM)가 미국 내 제조·비제조 부문의 구매·공급망 책임자들을 대상으로 한 조사 결과를 반영한 2026년 상반기 ‘반기 경제전망’에 따르면 제조업과 서비스업 모두 올해 뚜렷한 확장 국면을 유지할 것으로 나타나 하반기 미국 경제에 대한 기대감이 상승 중. 먼저 제조업의 경우 2026년 매출이 8.4% 증가할 것으로 전망됐는데 이는 지난해 4.4% 증가 전망치를 크게 상회하는 수준으로 응답자의 82%가 매출 증가를 예상. ISM은 18개 제조업종 중 14개 업종에서 매출이 확대될 것으로 예상. 이어 설비투자(CapEx)는 4.9% 증가되고, 생산능력은 9.7% 확대되며, 가동률은 89.6%로 개선될 것으로 전망. 제조업 가격은 상반기 기준 11.9% 상승했고, 2026년 전체적으로는 14.1% 증가를 예상해 물가 압력이 지속될 것으로 전망. 고용은 1.4% 증가를 예상. 서비스업의 경우는 2026년 매출이 8.6% 증가할 것으로 전망됐고, 설비투자는 6.4% 증가, 생산능력은 7.1% 확대, 가동률은 91.3%로 제조업보다 높은 수준을 기록할 것으로 예상. 아울러 서비스 가격은 상반기 7.7% 상승했고, 2026년 전체적으로는 8.9% 상승을 예상. 반면 고용은 0.9% 증가로 제한적 확대를 예상. ISM은 “제조 및 서비스업 모두 올해 전반적인 성장세를 유지할 것" 이라며 물가·투자·가동률 등 주요 지표가 지난해 대비 전반적으로 상향 조정된 흐름을 보이고 있다고 평가 North America Vessel Dwell Times 호르무즈 해협 열렸지만…운임 급등·공급난 ‘최소 수개월 지속’ 전망 미·이란 간 예비 합의로 호르무즈 해협이 재개방됐지만 글로벌 공급망 교란은 당분간 이어질 것이라고 대부분의 업계 전문가들이 전망해 현재의 높은 운임 수준과 공급 부족이 당분간 지속될 전망. 업계 전문가들은 “운항 재개는 회복의 출발점일 뿐, 정상화까지는 상당한 시간이 필요하다”며 조기 안정을 경계할 것을 주문. 정상화 지연의 가장 큰 문제로 전문가들은 선박·컨테이너 포지션의 심각한 불균형을 지적. 수개월간 우회 항로를 이용한 영향으로 선박 위치와 장비 배치가 뒤틀린 상태로 이를 정상화하는 데만 최소 4~6주가 소요되고 항만 적체와 지연된 입출항 스케줄이 겹치면서 항로 회복(리커버리)에도 추가 시간이 필요하다고 분석. 이에 따라 운임 시장의 변동성도 당분간 지속될 전망. 즉 우회 운항으로 발생한 선복 부족과 스팟 운임 급등의 여파가 남아 있어 선사들이 정상 운항 체계를 회복하 기 전까지는 운임 안정이 쉽지 않다는 평가. 업계는 선복·운임 시장이 안정되기까지 2~3개월이 걸릴 것으로 예상 중. 지정학적 위험 역시 완전히 해소되지 않았는데 전문가들은 “예비 합의만으로 항로 안전성이 보장된 것은 아니다”라며, 선사들이 리스크 프리미엄을 유지한 채 신중하게 복귀할 가능성을 지적. 즉 많은 선사들이 당분간 기존 우회 항로를 병행하며 상황을 지켜볼 것으로 예상. 업계는 부분 정상화까지 4~6주, 운임·선복 안정까지 2~3개월, 완전한 공급망 회복까지는 최대 6개월이 걸릴 수 있다고 전망. 당분간 운임은 높은 수준에서 유지되고 공급은 Tight할 듯. 트럭 운임 상승으로 미 기업들 철도 이용 증가, 서비스는 기대 이하 트럭 운임 급등으로 인해 미국 소매업체와 제조업체들이 저렴한 철도 이용으로 눈을 돌리고 있다고 WS(Wall Street Journal)이 보도. 트럭 운임은 현재 4년 만의 최고치에 근접한 상태(아래 Graph 참조)인데 이란전쟁으로 인한 유류비 급등과 트럼프 행정부의 외국인 운전사 단속 등으로 트럭 운송업체의 운임 상승이 한층 가속화된 상태. 이에 따라 트럭과 철로를 동시에 이용하는 복합운송 기업들의 비즈니스가 활발한 가운데 복합 운송업체 J.B. 헌트(J.B. Hunt)는 올 1분기 역대 최대 수송량을 기록. 수요가 몰리며 철도 이용이 증가한 반면 서비스는 극도로 악화. 철도 차량 부족, 배차 지연 등으로 철도 연결에 2~3주 이상 Delay 다발 중 슈퍼 엘니뇨, 글로벌 식품 공급망에 충격파 예고 기상 전문가들이 올해 말 강력한 ‘슈퍼 엘니뇨’ 발생 가능성을 경고하면서 글로벌 식품 공급망 전반에 비상이 걸림. 미 해양대기청(NOAA)은 11월부터 내년 1월 사이 2℃ 이상 온도 상승을 동반한 매우 강한 엘니뇨 발생 확률을 63%로 제시하며 1950년 이후 최대 규모가 될 수 있다고 밝힘. 엘니뇨는 가뭄·홍수·고온 등 극단적 기상 패턴을 촉발해 생산량 감소와 수확 지연을 유발하는데 신선 농산물, 커피·코코아·설탕, 해산물, 쌀·옥수수·대두 등이 가장 취약한 품목으로 지목됨. 신선식품은 수일~수주 내 가격·공급에 즉각 반영될 수 있으며, 곡물·커피 등은 재고·계약 구조로 인해 영향이 늦게 나타나지만 지속 시 글로벌 원자재 가격 상승 압력이 커짐. 전문가들은 이번 엘니뇨의 위험성을 “규모와 동시성”으로 규정하며 여러 산지에서 기상 피해가 겹칠 경우 대체 조달·재고 조정 여력이 급격히 축소된다고 지적 미 정부, 175억 달러 저금리 대출로 원전 산업 재가동 추진 미 에너지부가 웨스팅하우스 AP1000 원자로 10기 건설을 지원하기 위해 총 175억 달러 규모의 저금리 대출 프로그램을 개시함. 이는 트럼프 행정부가 내세운 ‘미국 원전 르네상스’ 전략의 핵심 조치로 신규 원전 발주를 촉진해 2035년부터 가동 목표. 대출은 5개 프로젝트(각 2기씩)에 제공되며 참여 유틸리티 회사들은 웨스팅하우스와 협력해 기존 원전 부지 또는 인허가 경험이 있는 부지에서 건설을 추진하게 됨. 이미 7개 유틸리티 업체가 의향서를 제출한 것으로 알려짐. 미 정부는 동 대출 프로그램을 통해 대규모 장비를 일괄 구매해 공급망을 안정화하고 건설 기간을 최대 3년 단축할 수 있다고 기대 중. 한편 미국 내 원전 건설은 조지아주 보그틀(Vogtle) 프로젝트에서 예산이 140억 달러에서 300억 달러 이상으로 폭증하고 일정이 7~8년 지연된 이후 사실상 중단된 상태. 이번 대출은 이러한 침체된 산업을 되살리기 위한 정부의 직접 개입으로 AI 데이터센터 확대로 전력 수요가 급증하는 가운데 대형 원전이 다시 전력 공급의 핵심 옵션으로 부상하고 있는 상황 페덱스, 운항 중단됐던 ‘MD-11F’ 화물기 전면 복귀 시동… "4분기 내 완료" 페덱스(FedEx)가 안전 문제로 운항이 중단되었던 MD-11 화물기(MD-11F)를 올해 4분기 성수기 전까지 전원 현업에 복귀시키겠다는 계획을 밝힘. 페덱스 사장 겸 최고경영자(CEO)는 최근 열린 2026 회계연도 4분기 실적 발표 통화에서 "보잉, 미국 연방항공청(FAA), 미국 국가교통안전위원회(NTSB)와 긴밀히 협력해 지난달부터 MD-11의 안전한 운항 재개를 시작했다"며, "현재까지 총 4대의 화물기가 비행을 재개했으며 성수기 전까지 전체 기단을 복귀시킬 것"이라고 공식 확인. 앞서 MD-11F 기종은 지난해 11월 발생한 UPS 소속 화물기 추락 사고 이후, 결함 점검을 명령한 FAA의 긴급 감항성 개선지시(AD)에 따라 6개월 이상 운항이 전면 중단된 상태였음. 페덱스는 운항 중단 당시 총 34대의 MD-11F를 보유하고 있었으며, 점검 및 정비가 완료된 항공기부터 차례로 현장에 투입 중. 업계에 따르면 또 다른 화물 항공사인 웨스턴 글로벌(Western Global) 역시 지난 5월부터 MD-11F의 복귀 절차를 밟고 있음. 반면 사고 당사자인 UPS는 지난해 4분기 해당 기종을 모두 조기 퇴역 시키고 보잉 767F 기종으로 전면 교체하는 행보를 보여 페덱스와 대조를 이룸

The Wall Street Journal (WSJ) is drawing attention with its analysis of five major changes at the Federal Reserve following the results of the first Federal Open Market Committee (FOMC) meeting since Kevin Warsh took office as the new Fed chair. First, the WSJ interprets the Fed’s signals regarding the possibility of an interest rate hike as stronger than expected. Wall Street experts had anticipated to some extent that the Fed would tighten its inflation-control policies at this meeting, but they assessed that the message emerging from the meeting was stronger than expected. Second, during his first press conference, Chairman Warsh gave no indication whatsoever of an intention to cut interest rates. Instead, he emphasized that “our primary objective is to achieve price stability, the mandate entrusted to us by Congress,” signaling that he intends to act independently of President Trump. Furthermore, by making no mention of the Fed’s other mandate—maximum employment—he highlighted that curbing inflation is the top priority. He also foreshadowed sweeping changes to the Fed system. Chairman Warsh announced that the Fed would form task forces (TFs) to examine various topics, including communication, the balance sheet, data sources, productivity and employment, and the inflation framework, suggesting that the Fed’s operating methods could change significantly by the end of this year. Finally, Chairman Warsh was assessed to have successfully secured consensus among the committee members. Ultimately, as it became clear that the Fed is focusing on curbing inflation, the likelihood of an interest rate hike within the year increased, causing the value of the dollar to rise sharply. Experts assessed that this announcement by the U.S. Federal Reserve was “a clear signal to anyone watching that interest rates would be raised, and a definite positive factor for the dollar’s value.” North American Vessel Dwell Times U.S. Container Imports in May Return to Growth for the First Time in 13 Months According to an analysis by S&P Global Market Intelligence, U.S. container import volume in May reached 2.58 million TEU, up 13.5% year-over-year and 5.4% month-over-month. This growth significantly exceeded the five-year average growth rate (2.1%) and marked the first year-over-year increase in 13 months. The industry attributes this rebound to the earlier-than-usual start of the peak season and the advance of Amazon Prime Day, as well as a base effect resulting from a 6.3% year-over-year decline in imports in May of last year. However, despite the sharp increase in volume in May, cumulative imports from January through May totaled 12.02 million TEU, a 0.7% year-over-year decrease, remaining slightly in negative territory. By product category, imports of durable goods surged 44%, driving the overall growth, with furniture (65%), leisure goods (18%), and home appliances (13.7%) showing strong performance, while consumer electronics were the only category to decline. S&P Global attributes this to the fact that these items are exempt from tariff hikes, noting that “the possibility of tariff increases is bringing forward the timing of imports.” The firm raised the possibility that future import trends could be distorted, as companies are engaging in preemptive stockpiling (front-loading) ahead of the Section 301 tariff hikes that may take effect in late July. U.S. Retailers Face Possibility of ‘Double’ Rate Hikes in Service Contracts Reports indicate that large and mid-sized U.S. retailers are facing the possibility that rates under their 2026–27 service contracts could effectively double. Most retailers signed contracts effective May 1 at rates of $1,700–$1,900 per FEU for shipments to the U.S. West Coast, while rates for shipments to the East Coast were set at a level $1,000 higher. However, effective July 1, the BAF (Bunker Adjustment Factor) has increased by an additional $300–$400 per FEU, and carriers have begun imposing a PSS (Peak Season Surcharge) of $2,000 per FEU, creating a situation where contract rates could rise to around $4,000. Imports from Asia to the U.S. in May totaled 1.68 million TEU, up 13% from the previous month and approximately 20% year-over-year, reflecting very strong demand. As a result, spot rates surged to $5,500 per FEU for the West Coast and $6,500 per FEU for the East Coast. In addition, carriers implemented General Rate Increases (GRIs) twice a month from April through June, and another GRI is scheduled for July 1. Furthermore, retailers are front-loading shipments for the fall and year-end due to concerns over tariff hikes, rising oil prices, and geopolitical risks. The National Retail Federation (NRF) has revised its June import forecast upward, noting that the peak season has started earlier this year. Unlike last year, routes between Asia and Europe, the Mediterranean, and South America are all experiencing strong demand simultaneously this year, making it difficult for carriers to reallocate capacity to the Americas and increasing the likelihood that high freight rates will persist. U.S. CPSC eFiling to Become Mandatory Starting July 8, 2026 The industry is on edge as the U.S. Consumer Product Safety Commission’s (CPSC) eFiling system—which requires the electronic submission of product certification information through the CBP system during customs clearance for consumer goods subject to CPSC regulations imported into the U.S.—is set to become mandatory on July 8, 2026. Covered items include consumer products subject to CPSC regulations, such as children’s products, toys, and certain electrical and household goods. Companies importing products that require a Children’s Product Certificate (CPC) or a General Certificate of Conformity (GCC) must prepare in advance. There are three main eFiling methods: the “Disclaim” method can be used for products not actually subject to CPSC regulations, and if product information has been registered in advance with the CPSC Product Registry, a simple declaration can be made via “Reference Set Filing.” If the product has not been pre-registered, the “Full PGA Message Set” method must be used to submit detailed information on 20 to 30 items; in this case, there is a higher risk of customs clearance delays, so caution is advised. It is crucial for companies importing products that may be subject to CPSC regulations to verify, prior to the effective date, whether each product is subject to regulation, whether they hold a CPC/GCC, and whether pre-registration in the Product Registry is possible. If preparations are insufficient, there is a risk of additional data requests, customs clearance delays, or increased costs during the U.S. import clearance process after July 8, 2026. Amazon Opens LTL Freight Service to All U.S. Businesses… Directly Competes with Traditional Carriers Amazon is making its LTL (less-than-truckload) shipping service available to all U.S. businesses, marking its full-scale entry into the freight market. This expansion extends a service that had previously focused on inbound shipments to Amazon facilities to now handle general freight from external companies. Businesses can now leverage Amazon’s LTL network to access a wider range of shipping options, including transport between their own facilities and deliveries to third-party logistics centers. The service will be provided through Amazon Supply Chain Services, Amazon’s integrated logistics platform. By opening its vast transportation and fulfillment network—built over the past 30 years—to external customers, Amazon has created a direct competitive landscape with traditional LTL carriers. Industry experts assess that Amazon’s technology-driven operational model could offer small and medium-sized businesses (SMBs) an alternative for cost savings and improved delivery speeds. Experts believe this decision is highly likely to reshape the competitive landscape of the U.S. LTL market. Freight Rates Have Peaked, but… High Costs and Supply Shortages Expected to Persist Through the Third Quarter With the June 14 ceasefire agreement between the U.S. and Iran, the most significant rate inflection point for the 2026 air cargo market has arrived. In other words, while the resumption of operations by Gulf carriers is gaining momentum, paving the way for supply chain recovery, experts are warning that “rate declines will not be as rapid as the previous surge.” Xeneta’s Chief Air Cargo Officer stated, “Full normalization of operations will only be possible once mine clearance in the Strait of Hormuz and port restoration are complete,” and, anticipating a 4- to 8-week transitional adjustment period, expects high freight rates and limited capacity to persist through the third quarter. In other words, while the market has welcomed signs of structural recovery following the ceasefire, cost burdens and supply constraints remain unresolved, leading the industry to forecast that “the high-freight-rate environment is likely to persist until the second half of 2026.”

미 연준(Fed) Kevin Warsh 신임 의장의 취임 후 첫 연방공개시장위원회(FOMC) 회의 결과를 두고 월스트릿저널(WSJ)이 연준의 주요한 다섯가지 변화를 분석 보도해 주목 중. 우선 연준이 금리 인상 가능성을 예상보다 강하게 시사했다고 해석하며 월가 전문가들은 연준이 이번 회의에서 인플레이션 억제 정책을 강화할 것으로 어느 정도 예상해왔지만 회의 결과 나온 메시지는 예상보다 더 강했다고 평가. 두 번째로 Warsh의장은 첫 기자회견에서 금리 인하 의사를 전혀 시사하지 않고 오히려 “우리의 우선 목표는 의회가 부여한 임무인 물가 안정을 달성하는 것”이라고 강조해 트럼프 대통령으로부터 독립적인 행보를 취할 것임을 보여줌과 아울러 최대 고용 이라는 연준의 다른 책무에 대해서는 언급하지 않으면서 인플레이션 억제를 최우선 과제로 삼고 있음을 부각함. 또한 연준 시스템의 대대적 변화를 예고. Warsh 의장은 연준이 소통, 대차대조표, 데이터 출처, 생산성 및 고용, 인플레이션 프레임워크 등 다양한 주제를 조사하기 위한 태스크포스(TF)를 구성할 것이라고 발표해 올해 말까지 연준의 운영 방식이 크게 달라질 수 있음을 시사. 마지막으로 Warsh 의장이 위원들의 합의를 끌어내는 데 성공했다고 평가. 결국 연준이 인플레 억제에 초점을 맞추는 것으로 드러나자 연내 금리 인상 가능성이 커지면서 달러 가치가 크게 상승. 전문가들은 이번 미국 연준의 발표가 "누가 봐도 금리를 올리겠다는 신호였으며 달러 가치를 올리는 확실한 호재였다"고 평가 North America Vessel Dwell Times 미국행 5월 컨테이너 수입, 13개월 만에 증가세 전환 S&P 글로벌 마켓 인텔리전스 분석에 따르면 5월 미국의 컨테이너 수입 물동량이 258만 TEU로 전년 대비 13.5% 늘었으며, 전월 대비로도 5.4% 증가해 최근 5년 평균 증가율(2.1%)을 크게 웃돌며 13개월 만에 연간 기준 증가세로 돌아선 것으로 나타남. 업계는 이번 반등의 배경으로 피크 시즌 조기화와 아마존 프라임데이 일정 앞당김에, 지난해 5월 수입이 6.3% 감소했던 기저효과를 지적. 그러나 5월 큰 폭의 물동량 증가에도 불구하고 1~5월 누적 수입은 1,202만 TEU로 전년 대비 0.7% 감소해 여전히 소폭 마이너스를 기록 중. 품목별로는 내구재 수입이 44% 급증하며 전체 증가세를 견인했고 가구(65%), 레저용품(18%), 가전(13.7%) 등이 강세를 보인 반면 소비자 전자제품은 유일하게 감소. S&P 글로벌은 이 품목이 관세 인상 대상에서 제외된 품목이라는 점이 영향을 미친 것으로 풀이하며 “관세 인상 가능성이 수입 타이밍을 앞당기고 있다”며 기업들이 7월 말 발효 가능성이 있는 301조 관세 인상을 앞두고 선제적 재고 확보(Front-loading)에 나서고 있어 향후 수입 흐름이 왜곡될 가능성을 제기 미국 소매업체, 서비스 계약 운임 ‘두 배 인상’ 가능성 미국 대형·중견 소매업체들이 2026–27 서비스 계약 운임이 사실상 두 배로 뛸 가능성에 직면했다고 보도. 대부분의 소매업체는 지난 5월 1일 발효된 계약에서 미서안행 1,700~1,900달러/FEU, 동안행은 그보다 1,000달러 높은 수준으로 체결했는데 7월 1일부로 BAF(유류할증료)가 300~400달러/FEU 추가 인상되고 선사들이 PSS(피크시즌할증료) 2,000달러/FEU를 부과하기 시작해 계약 운임이 4,000달러 수준까지 상승할 수 있는 상황. 5월 아시아→미국 수입은 168만 TEU로 전월대비 13%, 전년 대비 약 20% 증가하며 수요가 매우 강해 스팟 운임의 경우 서안 5,500달러/FEU, 동안 6,500달러/FEU로 급등. 여기에 선사들은 4~6월 동안 월2회 GRI(일반운임인상)를 시행했고 7월 1일에도 추가 GRI가 예정됨. 아울러 소매업체들은 관세 인상, 유가 상승, 지정학 리스크를 우려해 가을·연말 물량을 조기 선적(Front‑loading) 중으로 NRF(전미소매연맹)은 6월 수입 전망을 상향 조정하며 피크 시즌이 올해 더 빨리 시작됐다고 평가. 지난해와 달리 올해는 아시아–유럽·지중해·남미 노선도 동시에 강세여서 선사들이 미주로 선복을 재배치하기 어려워 높은 운임 고착화 가능성이 큰 상황 미국 CPSC eFiling 2026년 7월 8일부터 의무화 미국 소비자제품안전위원회(CPSC)의 eFiling 제도(CPSC 규제 대상 소비재를 미국으로 수입하는 경우 통관 시 제품 인증 정보를 CBP 시스템을 통해 전자 제출)가 2026년 7월 8일부터 의무화되면서 업계가 긴장 중. 대상 품목은 어린이 제품, 장난감, 일부 전기·생활용품 등 CPSC 규제가 적용되는 소비재인데 CPC(Children’s Product Certificate) 또는 GCC(General Certificate of Conformity)가 필요한 제품을 수입하는 업체는 사전 준비가 필요. eFiling 방식은 크게 세 가지로 실제 CPSC 규제 대상이 아닌 경우에는 ‘Disclaim’ 방식이 사용될 수 있으며, 제품 정보를 사전에 CPSC Product Registry에 등록한 경우에는 ‘Reference Set Filing’으로 간단히 신고할 수 있음. 사전 등록이 되어 있지 않은 경우에는 ‘Full PGA Message Set’ 방식으로 20~30개 항목의 상세 정보를 제출해야 하는데 이 경우 통관 지연 가능성이 높아질 수 있어 유의 필요. CPSC 적용 가능성이 있는 제품을 수입하는 업체는 시행일 전까지 제품별 규제 대상 여부, CPC/GCC 보유 여부, Product Registry 사전 등록 가능성을 미리 확인하는 것이 중요한데 준비가 부족할 경우 2026년 7월 8일 이후 미국 수입 통관 과정에서 추가 자료 요청, 통관 지연 또는 비용 증가가 우려됨 아마존, LTL 화물 서비스 전 미국 기업에 전면 개방… 전통 운송사와 정면 경쟁 아마존이 자사 LTL(혼적화물) 운송 서비스를 미국 내 모든 기업에 개방하며 본격적으로 화물 운송 시장에 뛰어듦. 이는 그동안 아마존 시설로 들어오는 인바운드 화물 중심으로 운영되던 서비스가 외부 기업의 일반 화물까지 처리하도록 확장된 것으로 기업들은 아마존의 LTL 네트워크를 활용해 자사 시설 간 이동, 제3자 물류센터 배송 등 보다 폭넓은 운송 옵션을 이용할 수 있게 됨. 서비스는 아마존의 통합 물류 플랫폼인 Amazon Supply Chain Services를 통해 제공될 예정. 아마존은 지난 30여 년간 구축한 방대한 운송·풀필먼트 네트워크를 외부 고객에게 개방하며 전통적 LTL 운송사와의 직접 경쟁 구도를 만들게 되었는데 업계에서는 아마존의 기술 기반 운영 모델이 중소·중견기업(SMB)에게 비용 절감과 배송 속도 개선의 대안이 될 수 있다고 평가. 전문가들은 이번 결정이 미국 LTL 시장의 경쟁 지형을 재편할 가능성이 크다고 보고 있음 운임 정점은 지났지만… 고비용·공급난, 3분기까지 지속 전망 6월 14일 미국과 이란 간의 휴전 합의가 이루어 지면서 2026년 항공화물 시장의 가장 중요한 운임 전환점(rate inflection point)이 도래. 즉 Gulf 지역 항공사의 운항 재개가 본격화되며 공급망 회복의 단초가 마련됐지만 전문가들은 “운임 하락은 급등만큼 빠르지 않을 것”이라고 경고 중. Xeneta의 최고 항공화물 책임자는 “호르무즈 해협의 기뢰 제거와 항만 복구가 완료돼야 본격적인 운항 정상화가 가능하다”며 4~8주간의 과도기적 조정 기간을 예상해 3분기까지는 높은 운임과 제한된 공급(capacity)이 지속될 것으로 예상. 즉 시장은 휴전으로 인한 구조적 회복의 신호를 맞이했지만 비용 부담과 공급 제약은 여전히 완화되지 않은 상태로 업계는 “2026년 하반기까지는 고운임 체제가 유지될 가능성이 높다”고 전망.

As the Federal Reserve (Fed) grapples with growing concerns over interest rates, fears are mounting that the Fed may bring forward its rate hike schedule following sharp increases in both the Consumer Price Index (CPI) and the Producer Price Index (PPI). The U.S. Bureau of Labor Statistics announced on the 11th that the Producer Price Index (PPI) for May rose 6.5% year-over-year and 1.1% month-over-month. The year-over-year increase marks the highest level since November 2022 (7.4%). The core PPI, excluding food and energy, also rose by 4.9% compared to the same month last year. The U.S. Consumer Price Index (CPI) for May, released the previous day, also rose 4.2% year-over-year, recording the largest increase in over three years since April 2023. Fortunately, the core CPI rose by only 2.9% year-over-year, remaining within the 2% range. Although oil prices have been on a downward trend since June, lending credence to the theory that inflation has peaked, uncertainty persists as the conflict in the Strait of Hormuz remains unresolved. Meanwhile, since the start of 2026, the number of truck drivers has plummeted due to stricter regulations imposed by the Trump administration, and as expected, trucking rates are surging (see graph on the right below). The industry is concerned that a trucking bottleneck will follow the shipping bottleneck. The Economist reports that Texas is emerging as a new hub of the U.S. economy. Citing an analysis by CBRE, a real estate services firm, the report notes that approximately 184 companies, including Tesla and Caterpillar, moved their headquarters to Austin, Dallas, and Houston between 2020 and 2025, and that Texas accounted for about 20% of job creation across the United States. In the early 2020s, Texas saw a large influx of remote workers seeking to escape high taxes, expensive housing, and unreasonable policies in major coastal cities like New York and Los Angeles. During the Biden administration, the state benefited from subsidies for green energy projects and semiconductor facilities, and recently, this trend has expanded to include data centers and the battery storage industry. Texas’s lax regulations are attractive, and the state is expected to continue drawing many companies and people in the future. North American Vessel Dwell Times TPEB (Trans-Pacific Eastbound) Trends The Trans-Pacific Eastbound (TPEB) route from Asia to the U.S. has entered the peak season earlier than usual, and a shortage of shipping capacity is rapidly spreading. Since the start of June, major carriers’ services have been fully booked one after another, leading to a significant increase in cases where shippers are forced to wait for space or roll over shipments. Freight rates are also surging. According to the Shanghai Containerized Freight Index (SCFI), rates for the U.S. West Coast route rose by 30% and those for the East Coast by 20% in the first week of June, with an additional increase of approximately 10% reflected in the second week of June. The industry analyzes that “structural pressure on freight rates has intensified due to simultaneous increases in demand and supply constraints.” Compounded by the Panama Canal’s draft restriction (50 ft → 49.5 ft), shipping capacity to the U.S. East Coast has been further reduced. Carriers are requesting advance bookings from shippers, stating that “scheduling adjustments and cargo volume restrictions are unavoidable.” The market assesses that booking at least 3–4 weeks in advance is virtually mandatory. In particular, for urgent cargo, timely shipment is difficult unless premium services are utilized. Will AI Shake Up the Forwarding Industry’s ‘Labor Arbitrage Model’? Fundamental Changes in Labor Cost Structures Amid the Spread of Automation As many people wonder about the ripple effects of artificial intelligence (AI) on various industries, JOC has drawn attention with its analysis of AI’s future impact on the forwarding industry. The forwarding industry, a core pillar of the logistics sector, is also seeing its existing business model shaken by artificial intelligence (AI). JOC analyzes that while forwarders have traditionally generated profits through a labor-intensive operational structure and so-called “labor arbitrage”—exploiting wage disparities between countries—this structure is rapidly weakening as AI-based automation spreads. Labor costs account for the largest portion of the freight forwarding cost structure, primarily because most tasks—such as shipping document processing and operational management—have relied on manual labor. JOC forecasts that if AI adoption gains momentum, these operational costs could be reduced by approximately 15–35% within the next two to three years. J.P. Morgan forecasts that if AI is successfully implemented, forwarders could reduce labor costs by approximately 20% and achieve margins of 30–45% alongside expanded market share. Furthermore, the analysis indicates that automation rates for specific business processes could reach 60–80%, with resulting cost savings potentially increasing by up to three to four times. However, the prevailing view is that AI will not completely replace the forwarding industry as a whole. This is because human involvement remains essential in areas requiring complex decision-making, such as customer service, customs risk management, and claims processing. Industry experts predict that AI automation will eventually become a “basic competitive requirement” rather than a “differentiator.” They anticipate that as cost savings are ultimately reflected in customer prices and spread across the industry, the competitive gap between companies may narrow once again. Food and Beverage Company PepsiCo Operates 35 Autonomous Trucks in Arizona PepsiCo, a global food and beverage company based in the U.S., is introducing driverless trucks that require no human drivers into its logistics operations and is pushing for the commercialization of next-generation autonomous trucks. According to the Wall Street Journal, PepsiCo is currently operating 35 fully autonomous trucks in Arizona. PepsiCo’s driverless trucks utilize “Level 4” technology, which refers to a technical level where vehicles can operate “100% autonomously” without human monitoring. PepsiCo’s large-scale deployment of Level 4 trucks marks the first such initiative among major U.S. consumer goods companies. In addition to Arizona, PepsiCo is currently operating five driverless trucks in Texas and one in Arkansas. The growth of autonomous trucks is expected to accelerate as it addresses the recent driver shortage issue. USMCA Review: Uncertain Whether an Agreement Can Be Reached by the 2026 Deadline… Automotive ROO Is the Main Point of Contention With the US, Mexico, and Canada failing to find common ground on key issues regarding the 2026 USMCA review, expectations are growing that it will be difficult to reach a renewal agreement by the July 1, 2026 deadline. According to industry sources familiar with the negotiations, while a tentative agreement with Mexico is possible this fall, negotiations with Canada are likely to be delayed until July 2027. The reason is the U.S. demand for stricter rules of origin (ROO) for automobiles. It is reported that the U.S. is seeking to raise the current Regional Value Content (RVC) requirement from 75% to 82% and, in addition, is demanding a mandatory 50% use of U.S.-made parts and materials; however, Mexico and Canada are strongly opposing this, arguing that it amounts to “effectively forcing production within the U.S.” In addition, adjustments to tariffs on steel, aluminum, and automobiles are also on the negotiating table, but analysts assess that any substantial easing will likely only be possible at the very end of the negotiations. The industry warns that “if the automotive ROO is not resolved, the entire negotiation schedule could face a domino effect of delays,” and is closely monitoring the risk of a restructuring of the North American supply chain in 2026–2027. Surge in Demand for AI Data Center Components… Pacific Air Cargo Market Overheating to ‘All-Time High’ Levels Air cargo shipments from Asia to the U.S. are recording record-high volumes, driven by surging demand for AI data center infrastructure. In recent months, demand has soared to the point where 46 cargo planes’ worth of cargo are fully loaded each day, driven by a concentration of high-value high-tech goods such as servers, semiconductors, and power equipment. From January to April, high-tech cargo shipments from Asia to North America increased by 70% year-over-year. By country, major production hubs such as Taiwan (276%), Thailand (223%), and Vietnam (110%) saw triple-digit growth. In contrast, general cargo increased by only 3%, while e-commerce cargo actually decreased by 12%. Freight rates have also skyrocketed due to the surge in demand. Spot rates for Shanghai to North America reached a record high of $7.23/kg this year. Given the high-value and sensitive nature of these shipments, there is a growing preference for direct cargo flights over transshipments, further exacerbating the supply shortage. The industry notes that “demand from Asia is likely to remain strong for the time being” and is advising shippers to secure lead times and adopt early booking strategies. In contrast, rates on routes from Europe to the U.S. are falling as belly capacity expands due to increased passenger flight operations driven by the summer vacation season.

금리를 둘러싼 연준(Fed)의 고민이 깊어지는 가운데 소비자물가지수에 이어 생산자물가지수 마저 큰 폭으로 뛰면서 연준의 금리 인상 시기가 앞당겨 질 수 있다는 우려가 증폭 중. 미 연방노동부 노동통계국은 11일 5월 생산자물가지수(PPI)가 전년 대비 6.5%, 전월 대비 1.1% 상승했다고 발표. 전년 대비 상승률은 2022년 11월(7.4%) 이후 가장 높은 수준. 식품과 에너지를 제외한 핵심 PPI도 전년 동월에 비해 4.9%나 상승. 전날 발표된 미국의 5월 소비자물가지수(CPI)도 전년 대비 4.2% 올라 2023년 4월 이후 3년여 만의 최대 상승 폭을 기록. 다행히 근원 CPI는 전년 대비 2.9%만 상승하며 2%대를 유지. 6월 들어 유가가 하락세를 보여 물가 정점론에 무게가 실리고 있지만 호르무즈 해협 갈등이 해소되지 않으면서 불안이 지속 중. 한편 2026년 들어 트럼프 행정부의 트럭 운전자 규제 강화로 트럭 운전자들이 급감하며 예상했던대로 트럭 부분의 운임이 급상승 중(아래 오른쪽 Graph 참조). 업계는 해운 병목에 이어 트럭 병목 발생을 우려 중. 텍사스가 미국 경제의 새로운 중심지로 부각되고 있다고 Economist가 보도. 부동산 개발 및 관리 기업인 CBRE의 분석을 인용한 보도에 따르면 테슬라와 케이터 필러 등 약 184 개의 회사가 그들의 본사를 2020년에서 2025년 사이에 오스틴, 달라스, 휴스턴으로 옮겼으며 텍사스는 미국 전역 일자리 창출의 약 20%를 만들어 낸 것으로 나타남. 2020년대 초, 텍사스는 미국의 뉴욕, LA 등 해안 지역 대도시에서 높은 세금, 비싼 집 가격과 불합리한 정책에서 벗어나려는 재택 근무자가 많이 유입되었으며 바이든 정권 시절에는 녹색 에너지 사업 및 반도체 설비에 대한 보조금 덕을 봤고 최근에는 Data center, 배터리 저장 산업 등으로 확산 중. 텍사스의 느슨한 규제는 매력적이어서 향후에도 많은 기업과 사람들을 끌어 들일 것으로 전망 North America Vessel Dwell Times TPEB (Trans Pacific East Bound) 동향 아시아발 미주 항로(TPEB)가 예년보다 이른 피크시즌에 돌입하며 선복 부족 현상이 빠르게 확산되는 중. 6월 들어 주요 선사 서비스가 연이어 만선을 기록하면서, 화주들의 선적 대기와 롤오버 사례가 크게 증가하는 중. 운임도 급등세. 상하이컨테이너운임지수(SCFI) 기준 6월 1주차 미서안 노선은 30%, 동안 노선은 20% 상승했으며 6월 2주차에도 추가로 약 10%의 인상이 반영된 것으로 나타남. 업계에선 “수요 증가와 공급 제약이 동시에 발생하며 운임 상승 압력이 구조적으로 강화됐다”고 분석. 여기에 파나마 운하의 흘수 제한(50ft→49.5ft) 조치가 더해지며 미동안향 선적 여력이 추가로 축소되어 선사들은 “운항 스케줄 조정과 적재량 제한이 불가피하다”며 화주들에게 사전 예약을 요청 중. 시장에서는 최소 3~4주 전 예약이 사실상 필수라는 평가. 특히 긴급 화물의 경우 프리미엄 서비스 이용이 아니면 제때 선적이 어려운 상황 AI, 포워딩 ‘노동 아비트리지 모델’ 흔드나.. 자동화 확산 속 인건비 구조 근본적 변화 인공지능(AI)에 대한 산업 파급력에 대해 많은 사람들이 궁금해 하고 있는 상황에서 JOC가 포워딩 업계에 대한 AI의 미래 영향에 대해 분석 보도해 주목되는 상황. 물류 산업의 핵심 축인 포워딩 업계도 인공지능(AI)이 기존 비즈니스 모델을 뒤흔들고 있는데 그 동안 포워더들은 인력 중심의 운영 구조와 국가 간 인건비 격차를 활용한 소위 ‘노동 Arbitrage’로 수익을 창출해 왔지만 AI 기반 자동화가 확산되며 이러한 구조가 빠르게 약화되고 있다고 JOC는 분석. 포워딩 비용 구조에서 가장 큰 비중을 차지하는 요소는 인건비인데 선적 서류 처리와 운영 관리 등 업무 대부분을 수작업에 의존해 왔기 때문으로 AI 도입이 본격화될 경우 이러한 업무 비용이 향후 2~3년 내 약 15~35% 절감될 것으로 전망. JP모건은 AI가 성공적으로 도입될 경우 포워더들이 인건비를 약 20% 절감하고, 시장 점유율 확대와 함께 30~45% 수준의 마진 달성도 가능할 것으로 전망. 또한 특정 업무 프로세스의 경우 자동화율이 60~80%까지 도달할 수 있으며 이에 따른 비용 절감 효과는 최대 3~4배에 이를 수 있다고 분석. 다만 AI가 포워딩 산업 전반을 완전히 대체할 것이라는 전망에는 선을 긋는 시각이 우세. 고객 대응, 통관 리스크 관리, 클레임 처리 등 복잡한 의사결정이 필요한 영역에서는 여전히 인간의 역할이 필수적이기 때문이라는 것. 업계 전문가들은 향후 AI 자동화가 ‘차별화 요소’가 아닌 ‘기본 경쟁 조건’이 될 것으로 보면서 비용 절감 효과가 결국 고객 가격에 반영되면서 산업 전반에 확산될 경우, 기업 간 경쟁력 격차는 다시 줄어들 수 있다고 전망 식음료 회사 PepsiCo, 아리조나서 자율주행 트럭 35대 운행 미국의 글로벌 식음료 기업 펩시코(PepsiCo)가 인간 운전자가 필요 없는 무인 트럭을 실전 물류에 도입, 차세대 자율 주행 트럭의 상용화를 추진 중. WSJ에 따르면 펩시는 아리조나 주에서 완전 무인 트럭 35대를 운영 중인 것으로 나타남. 펩시의 무인 트럭은 ‘레벨 4’ 기술이 적용된 것으로 레벨4 차량은 사람이 모니터링하지 않고 ‘100% 무인’ 운행이 가능한 기술 수준. 펩시의 레벨4 트럭 대규모 투입은 미 주요 소비재 기업 중 처음으로 펩시는 현재 아리조나 외에도 텍사스주에서5대, 아칸소주에서 1대의 무인 트럭을 운행중임. 자율주행 트럭은 최근의 운전자 부족 문제와 결합되며 성장이 가속화 될 것으로 전망 USMCA 재검토, 2026년 데드라인 내 타결 불투명…자동차 ROO가 최대 쟁점 미국·멕시코·캐나다 3국이 추진 중인 USMCA 2026년 재검토(Review)가 핵심 쟁점에서 접점을 찾지 못하며 2026년 7월 1일 데드라인 내 갱신 합의가 어려울 것이라는 전망이 짙어지는 상황. 협상에 정통한 업계 소식통에 따르면 멕시코와는 올가을 경 잠정 합의 가능성이 거론되지만, 캐나다는 2027년 7월까지 협상 지연 가능성이 크다고 전언. 이유는 미국이 요구하는 자동차 원산지 기준(ROO) 강화 때문. 미국은 현행 역내가치비율(RVC) 75%를 82%로 상향하고 여기에 더해 미국산 부품·소재 50% 의무 사용 요건을 추가로 요구한 것으로 알려졌으나 멕시코·캐나다는 “사실상 미국 내 생산 강제”라며 강하게 반발하고 있다는 것. 이 외에 철강·알루미늄·자동차 관련 관세 조정 역시 협상 테이블에 올라 있으나 실질적 완화는 협상 막판에야 가능하다는 평가. 업계는 “자동차 ROO가 타결되지 않으면 전체 협 상 일정이 연쇄적으로 지연될 수 있다”며, 2026~2027년 북미 공급망 재편 리스크에 주목 중 AI 데이터센터 부품 수요 폭증…태평양 항공화물 시장 ‘사상 최대’ 수준으로 과열 아시아발 미국행 항공화물이 AI 데이터센터 인프라 수요 급증에 힘입어 사상 최고 수준의 물동량을 기록 중. 최근 몇 달간 서버·반도체·전력장비 등 고가 하이테크 화물이 집중되면서, 하루 46대 분량의 화물기가 꽉 차는 수준까지 수요가 치솟은 상황. 1~4월 기준 아시아발 북미행 하이테크 화물은 전년 대비 70% 증가했는데 국가별로는 대만 276%, 태국 223%, 베트남 110% 등 주요 생산 거점에서 세 자릿수 증가세가 나타남. 반면 일반 화물은 3% 증가에 그쳤고, 이커머스 화물은 오히12% 감소. 수요 급등으로 운임도 급상승. 상하이→북미 스팟 운임은 7.23달러/kg로 올해 최고치를 기록했으며, 고가·민감 화물 특성상 환적 없이 직항 화물기 선호가 강화되며 공급 부족 현상도 심화 중. 업계는 “아시아발 수요는 당분간 강세가 유지될 가능성이 높다”며, 화주들에게 리드타임 확보와 조기 부킹 전략을 권고 중. 반면 유럽발 미국행 노선은 여름철 휴가 영향 여객기 운항 증가로 벨리(Belly) 공급이 확대되면서 운임 하락 중