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The U.S. Department of Labor’s Bureau of Labor Statistics announced on the 5th that nonfarm payrolls increased by 162,000 in August compared to the previous month. This figure significantly exceeded market expectations of 53,000 and marked the largest increase in the past five months. By industry, the food service and bar sector recorded the largest employment gain with an increase of 59,000, while local government education also rose by 42,000. Manufacturing increased by 16,000, and the healthcare sector by 13,000. In contrast, the information technology (IT) sector saw a decrease of 23,000 jobs. The Department of Labor also revised the previously released employment figures for June and July: July’s employment, which had initially been reported as a decline, was revised upward to an increase of 21,000, and June’s figure was revised to an increase of 31,000. Consequently, the total employment figures for June and July were revised upward by 55,000 compared to the original announcements. The average hourly wage in August was $37.75, up 0.3% from the previous month and 3.1% from the same month last year. The unemployment rate remained unchanged from the previous month at 4.1%. Market reactions to the release of these employment statistics were mixed. While some speculate that the Federal Reserve will raise interest rates in response to the better-than-expected employment figures, President Trump is pressuring the Fed to cut rates, citing the strong economic indicators. Meanwhile, market distrust of inaccurate and erratic labor statistics is growing, as is skepticism regarding the Fed’s decisions based on such data. In the “Beige Book”—an economic trends report released by the Fed on the 2nd—the central bank stated, “Ten of the 12 Federal Reserve Bank districts reported slight to moderate growth, while two reported no change,” assessing that U.S. economic activity has been expanding at a moderate pace since early July and that inflation has generally risen at a moderate rate. The Fed also noted that while demand from data centers and the defense sector supported manufacturing activity, uncertainty surrounding high energy prices and the war in Iran has increased. Regarding employment and inflation—the Fed’s primary concerns—it stated that employment saw “a very modest increase” and that inflation rose “moderately.” It further explained, “While the overall outlook for the coming months was positive, sentiment varied by sector,” adding that “business representatives reported increased uncertainty surrounding the impact of high energy prices, policy, and international conflicts.” The Beige Book is an economic trends report compiled by the 12 Federal Reserve Banks, which gather recent economic data by consulting with banks, businesses, and experts in their respective regions. It is typically released two weeks before the Federal Open Market Committee (FOMC) meeting, where monetary policy is decided. Experts analyze that this Beige Book does not seem to tip the scales in either direction regarding the September interest rate decision. In any case, according to this report, manufacturing activity increased in most regions, with demand for defense and data center-related orders standing out in particular; both positive and negative impacts of artificial intelligence (AI) on labor demand were also reported. In the consumer sector, spending on high-end products remained robust, while consumers’ price sensitivity appeared to have increased. Currently, the market views the likelihood of an interest rate hike as over 60% due to favorable employment indicators. The U.S. Department of Commerce announced that the U.S. trade deficit in goods and services for July totaled $88.6 billion, marking the largest deficit since March 2025. Imports rose 2.8% from the previous month to $399.3 billion, while exports fell 2.1% to $310.7 billion, causing the deficit to widen significantly. By product category, imports of capital goods—including computers and peripherals, semiconductors, and telecommunications equipment—rose by 11.4%. Bloomberg attributed this to a surge in demand for advanced equipment from U.S. companies building global AI infrastructure. Meanwhile, the trade deficits by trading partner in July were as follows: Mexico ($27.5 billion), Vietnam ($23.3 billion), Taiwan ($18.1 billion), China ($15.2 billion), South Korea ($10.4 billion), and the EU ($8.9 billion). President Trump threatened to halt trade with countries running a trade deficit if the Federal Reserve does not cut interest rates. Although this threat seems out of the blue and is unlikely to be carried out, given that President Trump’s stance has been reflected in policy in some form, it cannot be dismissed as mere bluster. North American Vessel Dwell Times TPEB (Trans-Pacific Eastbound) Trends First, regarding carrier capacity, low single-digit blank sailings are expected throughout September, indicating that carriers are maintaining maximum capacity. However, during the week of October 5, the blank sailing rate is projected to rise to 8% as carriers adjust capacity ahead of the Chinese National Day holiday. A more significant increase in blank sailings is expected after the holiday. Additionally, congestion at the ports of Shanghai and Ningbo persists due to recurring typhoons and other factors, leading to schedule delays and reduced supply. At the Panama Canal, the reduction in daily transit slots took effect as scheduled on September 3, and an additional reduction is planned for September 15 due to the ongoing drought. However, the ship draft restriction has been postponed to October 1, which will partially alleviate supply constraints in the short term; nevertheless, the overall operational situation continues to deteriorate. Due to operational restrictions at the Panama Canal, there is a clear trend toward shifting eastbound all-water services to land and rail-linked services such as the Mini Land Bridge, which is increasing pressure on rail connections to Los Angeles and Long Beach, leading to longer dwell times and increased congestion. Consequently, both shipping rates and trucking rates are on a sustained upward trend. In conclusion, despite shipping lines maximizing their supply, upward pressure on freight rates persists due to a combination of stable demand, departure delays caused by typhoons, and Panama Canal restrictions. Results of the U.S. International Roadcheck According to the results of the International Roadcheck conducted in May 2026, out of a total of 53,271 inspections in the United States and Canada, 3,969 drivers were placed out of service (OOS), confirming the effectiveness of the U.S. government’s regulatory policies targeting trucking companies and drivers. The number of violations this year increased by 18.8% compared to the previous year, and 7.5% of all drivers inspected were placed out of service (OOS). The main reasons for violations included failure to carry a medical certificate (1,072 drivers), violations of hours-of-service (HOS) regulations (929 drivers), failure to hold a commercial driver’s license (CDL) (620 drivers), and insufficient English proficiency (361 drivers). In particular, the number of driving suspensions due to insufficient English proficiency has surged recently, reaching 16,046 by July 2026—a 46% increase from the previous year. The number of drivers without a Commercial Driver’s License (CDL) decreased from 688 in 2024 and 810 in 2025 to 620 in 2026, but remains at a serious level. Currently, the U.S. Department of Transportation and the Department of Homeland Security (DHS) are stepping up enforcement against illegal drivers and those without licenses through joint operations such as “Operation Highway Shield.” The Secretary of Transportation has likened the trucking industry to the “Wild West” and vowed to eradicate illegal activities. The trucking industry is expected to face an even more severe driver shortage in the future. Samsung Files $186 Million Claim Against CMA CGM with the FMC Samsung Electronics’ U.S. subsidiary has filed an official complaint with the U.S. Federal Maritime Commission (FMC) against the French shipping company CMA CGM. Samsung alleges that CMA CGM imposed excessive demurrage and detention charges despite failing to fulfill its contractual obligation for inland transportation (store-door move) during the pandemic from 2020 to 2022. Samsung claims that CMA CGM billed for more than 120,000 instances of delays in container shipments and incurred additional costs by effectively holding cargo “hostage” at ports. Samsung is seeking at least $186 million in damages, which includes demurrage, detention charges, additional transportation costs, lost profits, and legal fees. This filing marks Samsung’s seventh complaint with the FMC; previously, it secured partial victories and settlements against ZIM and SM Line. Industry attention is now focused on what decision the FMC will make in the future. Section 301 “Excessive Production” Investigation Procedures and Outlook Currently, the USTR (Office of the United States Trade Representative) has not announced a schedule for releasing the results of the Section 301 investigation or for implementing measures. Therefore, there is no publicly available information that would allow for predicting the timing of the final announcement. Although the future procedures regarding the public comment period have not yet been finalized, based on precedents from recent Section 301 investigations, it is understood that a report and a “Notice of Proposed Actions” are likely to be issued prior to the final measures. In fact, in the 2026 Section 301 investigation regarding forced labor, the USTR published a report and a “Notice of Proposed Actions” prior to announcing the final measures, and subsequently conducted a separate public comment and public hearing process. While it remains to be seen whether the same procedure will be applied in the future, it is necessary to continuously monitor whether a “Notice of Proposed Actions” will be issued, as this could provide an opportunity to submit additional comments. In particular, since the USTR has not yet proposed any corrective measures, it is difficult to predict the final outcome, and it is impossible to anticipate what trade measures will be adopted until the USTR makes an official announcement. Global Air Cargo Market Trends The global air cargo market did not experience the traditional summer slowdown in demand; instead, freight rates remained high in August as supply shortages persisted on major export routes from Asia. According to the International Air Transport Association (IATA), global spot rates in August rose 24% year-over-year to $3.13 per kg. However, compared to July, rates fell by 3%, showing signs that the upward trend is gradually easing. By route, rates from China to Western Europe fell 6% month-over-month to $3.85 per kg, while rates from Southeast Asia to Europe fell 7% to $4.20. In contrast, rates from Northeast Asia to North America actually rose by 2% to $5.76. This robust demand and high freight rates are underpinned by growth in the manufacturing sector; in particular, expanded production of semiconductors and data center equipment in Vietnam and Taiwan is driving air cargo volumes, and e-commerce volumes are also cited as a key factor supporting the market. Although e-commerce shipments from China to Europe fell by 25% in July following the EU’s abolition of the duty-free threshold for low-value goods, the industry forecasts that this is merely a temporary phenomenon and that a long-term recovery is likely, similar to the U.S. experience. Experts predict that supply shortages will persist for the next five years and analyze that the market remains in a “seller’s market.”

미 노동부 노동통계국이 5일 8월 비농업 부문 고용이 전월 대비 16만2천 명 증가했다고 발표. 이는 시장 예상치인 5만3천 명을 크게 웃도는 수치로 최근 5개월내 가장 큰 증가 폭. 업종별로는 음식 서비스 및 주점 부문이 5만9천 명 증가해 가장 큰 폭의 고용 증가를 기록했고 지방정부 교육 부문도 4만2천 명 늘어남. 제조업은 1만6천 명, 보건의료 부문은 1만3천 명 증가. 반면 정보산업(IT) 부문은 2만3천 명 감소. 노동부는 앞서 발표한 6월과 7월 고용 지표도 수정했는데 7월 고용은 당초 감소로 발표됐으나 2만1천 명 증가로 상향 조정됐고, 6월 역시 3만1천 명 증가로 수정. 이에 따라 6월과 7월 고용 규모는 기존 발표보다 총 5만5천 명 증가한 것으로 집계됨. 8월 평균 시간당 임금은 37.75달러로 전월 대비 0.3%, 전년 동월 대비 3.1% 상승. 실업률은 4.1%로 전월과 동일한 수준을 유지. 이번 고용 통계 발표를 두고 시장에서는 희비가 엇갈림. 예상보다 좋은 고용을 두고 연준이 금리를 인상할 것이라는 추측이 있는 반면 트럼프 대통령은 좋은 경제지표를 들며 금리인하를 압박. 한편으로 부정확하고 들쭉날쭉한 노동 통계에 대한 시장의 불신과 이러한 통계 Data를 기반으로 하는 연준의 결정에 대한 의구심도 커지는 상황 연준이 2일 공개한 경기동향 보고서 ‘베이지북’에서 “12개 연방준비은행 관할지역 가운데 10곳은 소폭에서 완만한 수준의 성장을, 2곳은 변화가 없다고 보고했다”고 밝히며 미국의 경제활동이 지난 7월 초 이후 완만하게 확장하고 물가도 대체로 적당한 수준으로 상승했다고 평가. 연준은 또한 데이터 센터와 국방 관련 수요가 제조업 활동을 뒷받침한 가운데 높은 에너지 가격과 이란 전쟁 등을 둘러싼 불확실성은 커졌다고 진단. 연준의 가장 큰 관심사인 고용과 물가 관련 고용은 “아주 소폭 증가”했으며, 물가는 “적당히” 상승했다고 밝힘. 그러면서 “향후 몇 달에 대한 전반적인 전망은 긍정적이었지만 업종별 심리는 엇갈렸다”며 “기업 관계자들은 높은 에너지 가격과 정책, 국제 분쟁의 영향을 둘러싼 불확실성이 커졌다고 보고했다”고 설명. 베이지북은 전국 12개 연은이 담당 지역별로 은행과 기업, 전문가 등을 접촉해 최근 경제 동향을 수집한 경제 동향 관련 보고서로 통상 통화정책을 결정하는 연방공개시장위원회(FOMC) 회의 2주 전에 발표하는데 전문가들은 이번 베이지북이 9월 금리 결정의 무게추를 어느 한쪽으로 기울게 하는 분위기는 아니라는 분석. 아무튼 이번 보고서에 따르면 대부분 지역에서 제조업 활동이 증가한 것으로 나타났는데 특히 국방 및 데이터센터 관련 주문 수요가 두드러졌고 노동 수요에 대한 인공지능(AI)의 긍정적 및 부정적 영향도 모두 보고됨. 소비 부문에서는 고가 제품에 대한 지출이 견조한 반면 소비자들의 가격 민감도는 높아진 것으로 나타남. 현재 시장에서는 양호한 고용 지표로 인해 금리 인상 가능성을 60% 이상으로 보는 중 연방 상무부가 미국의 7월 상품·서비스 무역수지 적자가 886억 달러로 집계됐다고 발표해 2025년 3월 이후 최대 규모를 기록. 수입은 전월 대비 2.8% 증가한 3,993억 달러인 반면, 수출은 2.1% 감소한 3,107억 달러로 적자 폭이 크게 확대됨. 품목별로는 컴퓨터 및 주변기기, 반도체, 통신장비 등을 포함한 자본재 수입이 11.4% 증가한 것으로 나타남. 블룸버그 통신은 이를 글로벌 AI 인프라 구축 미국 기업들의 첨단장비 수요가 급증한 결과라고 분석. 한편 7월 무역 상대국별 적자 규모는 멕시코 275억 달러, 베트남 233억 달러, 대만 181억 달러, 중국 152억 달러, 한국 104억 달러, EU 89억 달러 순. 트럼프 대통령은 연준이 금리를 인하하지 않을 경우 무역 적자국과 무역을 중단하겠다고 으름장. 뜬금없고 실현 가능성은 낮지만 트럼프 대통령의 의지가 어떤 형태로든 정책에 반영된 점을 감안 시, 그냥 엄포 만으로 받아 들일 수 없는 상황 North America Vessel Dwell Times TPEB (Trans Pacific East Bound) 동향 먼저 선사 공급은 9월 내내 낮은 한자릿수 Blank sailing 이 예상되어 최대치의 선복을 유지하고 있는 것으로 나타남. 그러나 10월 5일 주간에는 중국 국경절 연휴를 앞두고 선사들이 선복을 조정하기 때문에 Blank sailing 비율이 8%까지 증가할 것으로 전망. 연휴 이후에는 더 큰 폭의 Blank sailing이 예상됨. 또한 반복되는 태풍 등의 영향으로 상하이·닝보 항만의 혼잡이 여전한 상황이며 이로 인한 혼잡으로 스케줄 지연, 공급 감소로 이어지는 상황. 파나마 운하에서는 예정대로 9월 3일부터 일일 통과 슬롯 축소가 시행되었고 가뭄 지속으로 9월 15일 추가 감축이 예정되어 있음. 다만 선박 흘수 제한은 10월 1일로 연기되어 단기적으로 공급 제약이 일부 완화되는 상황이지만 전반적인 운항 상황은 계속 악화되는 추세. 파나마 운하 운항 제한으로 동부행 All-water 서비스가 Mini Land Bridge 등 육상 및 철도 연계 서비스로 전환되는 흐름이 뚜렷해 LA, 롱비치 철도 연결에 압박이 가중되고 있어 체류 시간과 혼잡이 증가 중. 이에 따라 선사 운임은 물론 트럭킹 요율도 지속 상승 추세. 결론적으로 선사들의 최대 공급 투입에도 불구하고 안정적 수요, 태풍으로 인한 출발지 차질, 파나마 운하 제약이 복합적으로 작용하며 운임 상승 압력이 지속되는 상황 미국 International Roadcheck 결과 2026년 5월 실시된 국제 도로검사(International Roadcheck) 결과, 미국과 캐나다에서 총 53,271건의 검사 중 3,969명의 운전자가 운행 정지(OOS) 조치를 받은 것으로 나타나 미국 정부의 트럭 업체 및 운전자 규제 정책이 구체 사실로 확인됨. 이번 적발 건수는 전년 대비 18.8% 증가한 수치이며 전체 검사 운전자 중 7.5%가 운행 정지 처분을 받은 것으로 나타남. 주요 위반 사유로는 의료검진 증명서 미보유(1,072명), 운전시간 규정 위반(HOS, 929명), 상업용 운전면허(CDL) 미보유(620명), 영어 능력 부족(361명)이 꼽힘. 특히 영어 능력 부족으로 인한 운행 정지 건수는 최근 급증해 2026년 7월까지 16,046명에 달하며 전년 대비 46% 증가. 상업용 운전면허 미보유 운전자 수는 2024년 688명, 2025년 810명에서 2026년 620명으로 감소했으나 여전히 심각한 수준. 현재 미국 교통부와 국토안보부(DHS)는 ‘Operation Highway Shield’ 등 합동 단속을 통해 불법 운전자와 면허 미보유 운전자에 대한 단속을 강화하고 있는데 교통부 장관은 트럭 운송업계를 “Wild West”에 비유하며 불법 행위 근절을 천명. 향후 트럭 운송 업계는 더 높은 강도의 운전자 부족에 시달릴 전망 삼성, CMA CGM 상대 FMC에 1억8,600만 달러 배상 청구 삼성전자 미국법인이 미국 연방해사위원회(FMC)에 프랑스 선사 CMA CGM을 상대로 공식 불만을 제기. 삼성은 CMA CGM이 2020~2022년 팬데믹 기간 동안 계약상 내륙 운송(Store-door move) 의무를 이행하지 않았음에도 불구하고 과도한 체화료, 체선료를 부과했다고 주장. 삼성은 CMA CGM이 컨테이너 운송 지연에 따른 12만 건 이상의 지연 비용을 청구했으며 이 과정에서 화물을 ‘인질’처럼 항만에 묶어두는 방식으로 추가 비용을 발생시켰다고 주장. 삼성은 최소 1억8,600만 달러의 배상을 요구하고 있으며 이는 체화, 체선료, 추가 운송비, 손실 수익 및 법률 비용을 포함한 것. 이번 제소는 삼성의 일곱 번째 FMC 불만 제기로 앞서 ZIM과 SM Line에 대해 일부 승소 및 합의를 이끌어낸 바 있음. FMC가 향후 어떤 결정을 내릴지 업계의 관심이 집중되는 상황 Section 301 과잉 생산’ 조사 절차 및 전망 현재 USTR(미국무역대표부)은 Section 301 관련 조사 결과 발표나 조치 시행 일정을 공표하지 않고 있음. 따라서 최종 발표 시점을 예측할 수 있는 공개 정보는 없는 상황. 추가 의견 수렴(Public Comment) 진행 관련 향후 절차가 확정되지는 않았으나 최근 진행된 Section 301 조사의 전례에 따라 최종 조치 전 보고서 발간 및 '조치 제안 공고(Notice of Proposed Actions)'가 이루어질 가능성은 있는 것으로 알려 짐. 실제 2026년 강제 노동 관련 Section 301 조사의 경우 USTR은 최종 조치 발표 전 보고서 및 조치 제안 공고를 게시한 후 별도의 의견 수렴 및 공청회 절차를 진행한 적이 있음. 향후 동일한 절차 적용 여부는 미정이나 추가 의견 제출 기회가 될 수 있는 '조치 제안 공고' 발행 여부를 지속적으로 모니터링해야 하는 상황이며 특히 현재 USTR이 제시한 시정 조치가 없어 최종 결과를 단정하기 어렵고 USTR의 공식 발표 전까지는 어떠한 무역 조치가 채택될지 예단할 수 없는 상황임 글로벌 항공화물 시장 동향 글로벌 항공화물 시장이 전통적인 여름철 수요 둔화를 겪지 않고 8월에도 아시아 주요 수출 노선에서 공급 부족 현상이 지속되며 운임이 높은 수준을 유지. 국제항공운송협회(IATA)에 따르면 8월 글로벌 Spot 운임은 전년 대비 24% 상승해 kg당 3.13달러를 기록한 것으로 나타남. 그러나 7월 대비로는 3% 하락하며 운임 상승세가 조금씩 완화 조짐을 보이고 있음. 노선별로는 중국발 서유럽행 운임이 kg당 3.85달러로 전월 대비 6% 하락했고, 동남아발 유럽행은 4.20달러로 7% 하락. 반면 동북아시아발 북미행은 5.76달러로 오히려 2% 상승. 이러한 견조한 수요 흐름과 높은 운임은 제조업 성장세에 기반을 두고 있는데, 특히 베트남과 대만의 반도체 및 데이터센터 장비 생산 확대가 항공 화물 물동량을 견인하고 있는 것으로 나타났으며 전자상거래 물량도 시장을 지탱하는 주요 요인으로 꼽히고 있음. EU의 저가 상품 면세 기준 철폐로 중국발 유럽행 전자상거래 물량이 7월에 25% 감소한 것으로 나타났으나 일시적 현상일 뿐 미국 사례처럼 장기적으로 회복 가능성이 있다고 업계는 전망하고 있음. 전문가들은 공급 부족 현상이 향후 5년간 지속될 것으로 내다보며 시장은 여전히 ‘판매자 우위’ 국면에 있다고 분석

On the 26th, the Bureau of Economic Analysis (BEA) of the U.S. Department of Commerce announced that the Personal Consumption Expenditures (PCE) price index for July rose 3.7% year-over-year, while the core PCE price index—which excludes volatile food and energy prices to reflect underlying inflationary pressures—rose 3.3% year-over-year. The PCE inflation rate, which the Federal Reserve uses as a benchmark for setting the benchmark interest rate, has consistently exceeded the Fed’s 2% target since peaking at 7.2% in 2022, drawing attention to the Fed’s actions regarding benchmark interest rate adjustments. In this context, Federal Reserve Chairman Kevin Warsh—who has long advocated for reduced communication, arguing that “forward guidance,” which signals the interest rate path to the market in advance, can distort market prices—stated in a speech at the economic policy symposium held in Jackson Hole, Wyoming, on the 28th: “My standard is this: We must be confident that underlying inflation is moving toward the target at a clear and sufficient pace,” adding, “Otherwise, we have work to do.” This suggests that interest rates could be raised if inflation does not slow down. Although market concerns over the Fed’s abandonment of “forward guidance” have been alleviated, experts analyze that Chairman Warsh faces a dilemma: raising interest rates could lead to a clash with the Trump administration, while keeping them frozen could cause the market to lose confidence in the Fed’s commitment to combating inflation. According to the second estimate (preliminary figures) released on the 26th by the U.S. Department of Commerce’s Bureau of Economic Analysis (BEA), U.S. real gross domestic product (GDP) grew at an annualized rate of 1.5 percent. Specifically, personal consumption expenditures—which account for more than two-thirds of the U.S. economy—rose by 3.4 percent on an annualized basis, and business investment in industrial facilities also increased by 8.5 percent, exceeding experts’ expectations. However, growth slowed compared to the 2.1% growth rate recorded in the previous quarter (Q1). The Wall Street Journal (WSJ) analyzed that despite trade conflicts, geopolitical tensions in the Middle East, and and a sharp rise in Treasury yields, the global economy continues to show resilience, with the AI investment boom at its core. Citing economic experts in its report on the 28th, the WSJ warned that while AI investment is a key driver of U.S. economic growth and is fueling strong exports across Asia, the global economy could suddenly be exposed to vulnerabilities if the AI-driven demand engine cools or loses momentum. Meanwhile, Goldman Sachs, a major U.S. investment bank, reported that even amid the war in the Middle East, crude oil shipments through the Strait of Hormuz have recovered to two-thirds of pre-war levels (15–16 million barrels per day), thanks to an increase in risky shipments—such as operating tankers with tracking devices turned off or secretly transferring oil in the middle of the ocean. Consequently, Goldman Sachs forecasts that even if the Middle East conflict drags on, the likelihood of oil prices surging again is low. With all eyes on the outcome of the September Federal Open Market Committee (FOMC) meeting—where the Fed is expected to make a decision in response to inflationary pressures—there is also intense focus on how oil prices, widely regarded as a key driver of inflation, will trend. North American Vessel Dwell Times U.S. Trucking Market Sees Freight Rates Soar Due to Supply Shortages… Largest Structural Shift Since 1980 Expected As the U.S. trucking market rapidly tightens due to a contraction in supply, spot freight rates have risen by the largest margin since 2021. According to the latest trucking market outlook report (Curve) released by RXO, a major U.S. logistics company, second-quarter spot trucking rates (excluding fuel) surged 32.4% year-over-year, significantly outpacing the 16.5% increase in the first quarter and marking the largest increase since 2021. During the same period, trucking operating costs (excluding fuel) rose by 29% compared to 2021. The report also forecasts that 20–25% of total transport capacity could disappear from the market as stricter federal regulations accelerate the exit of carriers from the industry. Although demand remains weak, freight rates are surging erratically due to the contraction in supply, with increases of up to 30–50% annually in some states. The report anticipates that the market will tighten further through the third quarter and into year-end, assessing this trend as the most significant structural shift since the industry’s deregulation in 1980 and forecasting that it will have a major impact on the cost structure and contracting practices of the trucking market going forward. Fuel Surcharges: Beyond Customer Burden, a Source of Revenue for Carriers Recently, concerns have emerged in the logistics industry that fuel surcharges are being used as a means for companies to boost profits, going beyond their original purpose. A prime example is Union Pacific, which collected more in surcharges than it spent on fuel in the second quarter of this year, recording a whopping $91.1 million in additional revenue. Courier companies also reported significant profits; UPS applied a fuel surcharge of 24.25%, and FedEx applied one of 23.75%, representing a sharp increase from the 2021 average of 9%. The U.S. Postal Service (USPS), unable to withstand rising fuel costs, introduced a fuel surcharge of approximately 8% for the first time starting in April 2026—a rate that stands in stark contrast to the increases seen elsewhere. In the shipping industry, while fuel costs rose by about 30%, surcharges imposed by some container carriers soared as high as 75%, far exceeding the actual rate of increase in fuel costs. As a result, Maersk reported second-quarter earnings excluding special items of $3 billion—a $700 million increase year-over-year—significantly surpassing market expectations. Ultimately, the industry points out that while fuel surcharges were originally intended to offset fluctuations in fuel costs, they are actually serving as an additional source of revenue for carriers. Blind Spots in Supply Chain Security: The Warning from the $2 Million Nike Theft The recent theft of $2 million worth of Nike products has once again brought the vulnerabilities in supply chain security to the forefront. According to industry sources, the incident occurred at a major logistics hub in the United States, where a criminal organization reportedly used sophisticated methods to steal a large quantity of high-priced sneakers. This represents a significant loss for a single incident, and given that annual cargo theft in the U.S. amounts to billions of dollars, it is viewed as a case that highlights structural problems across the entire supply chain. This incident has drawn attention because it reveals that “visibility”—a concept the logistics industry has long emphasized—may not be sufficient to prevent actual security incidents. Currently, most supply chains rely on verifying the status of cargo only at specific checkpoints, such as warehouse intake and shipment, terminal transit, and delivery completion. During the time in between, the cargo is effectively out of sight, making it difficult to immediately detect theft or loss even if it occurs. In particular, existing tracking systems focus on locating vehicles or containers. In other words, while it is possible to confirm that a truck is traveling along its scheduled route, it is difficult to verify whether the actual products loaded onto it are still present. As a result, theft is often not discovered until after a delivery failure or inventory discrepancy occurs, and it is not uncommon for a response to begin only hours or even days after the incident. Consequently, experts are proposing “item-level tracking” as a new solution for supply chain security. This is because if the location and movement status can be verified at the individual product level—rather than at the vehicle or container level—anomalies can be detected much more quickly. Industry insiders point out that supply chain security is only truly complete when it goes beyond simply showing a vehicle’s location to verifying where the actual products are and whether they are moving along their normal routes. The U.S. Postal Service (USPS) is moving to temporarily raise mail and package rates ahead of the year-end holiday peak season. According to the USPS, it plans to raise rates from October 4 through January 17 of next year in preparation for the holiday season, when it handles its highest volume of mail and packages of the year. To this end, the USPS Board of Governors has submitted a rate increase proposal to the Postal Regulatory Commission (PRC), which plans to make a final decision on whether to approve it shortly. Under the proposed plan, rates will vary depending on the type of delivery service, package weight, and shipping distance. For “Priority Mail” and “USPS Ground Advantage,” rates are set to increase by a minimum of 50 cents to a maximum of $3.90, depending on weight. A key feature of this proposed increase is the significant rise in long-distance shipping rates: Priority Mail rates are set to increase from $1 to a maximum of $9.10 depending on weight, while Ground Advantage rates are expected to rise from 75 cents to $7.50. “Priority Mail Express,” a next-day delivery service, is set to increase by a minimum of $1.40 to a maximum of $20.80, depending on the destination and weight.

26일 연방 상무부 경제분석국(BEA)이 7월 PCE(개인소비지출) 물가지수가 전년 대비 3.7% 오르고, 변동성이 큰 식품과 에너지 가격을 제외해 기조적인 물가 압력을 보여주는 근원 PCE 물가 상승률은 전년 대비 3.3% 올랐다고 발표. 연준이 기준금리 결정의 준거자료로 활용하는 PCE 물가 상승률은 2022년 7.2%로 정점을 찍은 이후 연준 목표치인 2%를 지속적으로 웃돌면서 기준금리 조정을 둘러 싼 연준의 행보가 주목되고 있음. 이에 그 동안 시장에 금 리 경로를 미리 알리는 '포워드 가이던스'가 시장 가격을 왜곡할 수 있다며 소통 축소 방침을 내세워온 Kevin Warsh 연준 의장이 28일 와이오밍주 잭슨홀에서 열린 경제정책 심포지엄 연설에서 "나의 기준은 이렇다. 기조적 물가상승률이 목표치를 향해 분명하고 충분한 속도로 움직이고 있다는 확신이 있어야만 한다"며 "그렇지 않으면 우리에겐 할 일이 있다"고 말함으로써 인플레이션이 둔화하지 않으면 금리를 인상할 수 있다고 시사. 연준의 ‘포워드 가이던스’ 폐지에 대한 시장의 불만은 해소되었으나 전문가들은 Warsh 의장이 금리를 올리면 트럼프 행정부와 충돌하고, 동결하면 물가 대응 의지에 대한 시장 신뢰를 잃을 수 있는 진퇴양난에 처했다고 분석 26일 미 연방상무부 경제분석국(BEA)이 발표한 2차 추정치(잠정치)에 따르면 미국의 실질 국내총생산(GDP)는 연율 기준 1.5% 성장했으며, 구체적으로 미국 경제의 3분의 2 이상을 차지하는 개인 소비 지출이 연율 기준 3.4% 증가했고 기업의 산업용 시설 투자도 8.5%나 늘어나 전문가들의 예상치를 웃돈 것으로 나타남. 그러나 전분기인 1분기 성장률 2.1% 보다는 낮아 성장이 둔화. WSJ은 무역 갈등과 중동의 지리적 긴장, 국채 금리 급등 속에서도 세계 경제는 견조한 흐름을 이어가고 있으며 그 중심에는 인공지능(AI) 투자 열풍이 있다고 분석하며 AI 투자는 미국 경제의 성장을 이끄는 핵심 동력이자 아시아 전역의 수출 호조를 견인하고 있지만 AI가 이끄는 수요 엔진이 식거나 힘을 잃을 경우 세계 경제가 한순간에 약점에 노출될 수 있다고 경제전문가들을 인용 28일 자 보도에서 경고. 한편 미국 대형투자은행인 골드만삭스가 중동 전쟁 속에서도 호르무즈 해협의 원유 수송량이 전쟁 전의 3분의 2 수준(하루 1,500만~1,600만 배럴)까지 회복됐으며 이는 위치 추적기를 끄고 몰래 유조선을 운항하거나 바다 한가운데서 기름을 몰래 옮겨 싣는 식의 위험을 무릅쓴 수송이 늘어난 덕분으로 중동 전쟁이 길어져도 골드만삭스는 유가가 다시 폭등할 가능성은 낮다고 전망. 물가 압박으로 연준이 어떤 결정을 내릴 지 9월 공개시장위왼회(FOMC) 회의 결과가 크게 주목되는 상황에서 인플레이션의 주범으로 꼽히는 유가 또한 어떤 흐름을 보일지 매우 주목되는 상황 North America Vessel Dwell Times 미국 트럭운송 시장, 공급 부족으로 운임 급등…1980년 이후 최대 구조적 변화 전망 미국 트럭운송 시장이 공급 축소로 인해 빠르게 타이트해지면서 스팟 운임이 2021년 이후 가장 큰 폭으로 상승한 것으로 나타남. 미국의 대형 물류회사인 RXO가 발표한 최신 트럭킹 시장 전망 보고서(Curve)에 따르면, 2분기 트럭 스팟 운임(연료 제외)은 전년 대비 32.4% 급등해 1분기의 16.5% 상승폭을 크게 웃돌았고 2021년 이후 최대치 상승을 기록한 것으로 나타남. 같은 기간 트럭 운영 비용(연료 제외)은 2021년 대비 29%가 증가한 것으로 집계됨. 보고서는 또한 연방 규제 강화로 운송업체들의 시장 이탈이 가속화되면서 전체 운송 용량의 20~25%가 시장에서 사라질 수 있다고 전망. 수요는 여전히 약세를 보이고 있지만 공급 축소로 인해 운임은 불안정하게 급등하며 일부 주에서는 연간 30~50% 까지도 상승 중. 보고서는 3분기와 연말까지 시장이 더욱 타이트 해질 것으로 예상하며 이번 흐름이 1980년 산업 규제 완화 이후 가장 큰 구조적 변화로 평가하고 향후 트럭운송 시장의 비용 구조와 계약 관행에 중대한 영향을 미칠 것으로 전망 연료 할증료, 고객 부담 넘어 운송업체의 수익원으로 최근 물류업계에서 연료 할증료(fuel surcharge)가 본래 목적을 넘어 기업들의 수익 증대 수단으로 활용되고 있다는 지적이 대두. 대표적인 사례로 유니온 퍼시픽(Union Pacific)의 경우 올해 2분기에 연료비보다 더 많은 할증료를 거둬들여 무려 9,110만 달러의 추가 수익을 기록한 것으로 나타남. 택배업체들도 많은 수익을 거둔 것으로 나타났는데 UPS는 24.25%, FedEx는 23.75%의 연료 할증료를 적용했고 이는 2021년 평균 9% 수준에서 크게 상승한 수치. 미국 우정청(USPS)도 연료비 상승을 견디다 못해 2026년 4월부터 처음으로 약 8%의 연료 할증료를 도입했는데 이와 크게 대비되는 상승률임. 해운업계의 경우 연료비가 약 30% 상승했지만 일부 컨테이너 선사의 할증료는 75%까지 치솟아 실제 연료비 증가율을 훨씬 웃돈 것으로 나타났으며 그 결과 머스크(Maersk)는 2분기 특별항목 제외 이익이 30억 달러로 전년 대비 7억 달러 증가하며 시장 예상치를 크게 상회. 결국 연료 할증료는 본래 연료비 변동을 보전하기 위한 장치였지만 실제로는 운송업체들의 추가 수익원으로 작용하고 있다고 업계는 지적 공급망 보안의 사각지대, 200만 달러 나이키 도난 사건이 던진 경고 최근 200만 달러 규모의 나이키 제품 도난 사건이 발생하면서 공급망 보안의 취약성이 다시금 수면 위로 떠오르는 상황. 업계 소식통에 따르면 이번 사건은 미국 내 주요 물류 거점에서 발생했으며 범죄 조직이 정교한 수법을 동원해 대량의 고가 운동화를 탈취한 것으로 알려짐. 단일 사건으로는 상당한 규모의 피해이며 미국 내 연간 화물 도난 피해액이 수십억 달러에 달한다는 점을 고려하면 공급망 전반의 구조적 문제를 보여주는 사례로 평가됨. 이번 사건이 주목받는 이유는 물류 업계가 오랫동안 강조해 온 ‘가시성(Visibility)’이 실제 보안 사고를 예방하는 데 충분하지 않을 수 있다는 점을 드러냈기 때문. 현재 대부분의 공급망은 창고 입출고, 터미널 통과, 배송 완료 등 특정 체크포인트에서만 화물 상태를 확인하는 방식에 의존하고 있는데 그 사이 시간 동안 화물은 사실상 보이지 않는 상태가 되며 도난이나 분실이 발생하더라도 즉시 파악하기 어려움. 특히 기존 추적 시스템은 차량이나 컨테이너 단위의 위치 확 인에 초점이 맞춰져 있음. 즉 트럭이 예정된 경로를 따라 이동하고 있다는 사실은 알 수 있지만 실제 적재된 제품이 그대로 존재하는지 여부까지 확인하기는 어려운 상황. 이 때문에 도난 사실은 배송 실패나 재고 불일치가 발생한 이후 에야 드러나는 경우가 많으며 사건 발생 후 수 시간에서 수일이 지난 뒤에야 대응이 시작되는 사례도 적지 않음. 이에 전문가들은 ‘아이템 단위 추적(Item-level Tracking)’을 공급망 보안의 새로운 대안으로 제시 중. 차량이나 컨테이너 단위가 아닌 개별 제품 단위에서 위치와 이동 상태를 확인할 수 있다면 이상 징후를 훨씬 빠르게 감지할 수 있기 때문. 업계 관계자들은 단순히 차량의 위치를 보여주는 수준을 넘어 실제 제품이 어디에 있는지 정상적인 경로를 따라 이동하고 있는지를 확인할 수 있어야 공급망 보안이 완성된다고 지적 미 연방 우정국(USPS)이 연말연시 성수기를 앞두고 한시적으로 우편 택배 요금 인상을 추진 중. USPS에 따르면 연중 최대 물량이 몰리는 Holiday 시즌을 대비해 오는 10월4일부터 내년 1월17일까지 택배 요금을 인상할 예정. 이를 위해 USPS 이사회는 우편규제위원회(PRC)에 요금 인상안을 제출 했으며, PRC는 조만간 승인 여부를 최종 결정할 방침. 인상안에 따르면 요금은 배송 서비스 종류와 패키지 무게, 배송 거리에 따라 차등 적용되는데 ‘프라이어티 메일’과 ‘USPS 그라운드 어드밴티지’는 무게에 따라 최소 50센트에서 최대 3달러90센트까지 인상될 예정. 이번 인상안의 특징은 장거리 배송 요율이 크게 오른다는 점인데 프라이어티 메일은 무게에 따라 1달러에서 최대 9달러10센트까지 인상되고 그라운드 어드밴티지는 75센트에서 7달러50센트까지 오를 예정. 익일 배송 서비스인 ‘프라이어티 메일 익스프레스’ 는 지역 및 무게에 따라 최소 1달러40센트에서 최대 20달러80센트 까지 상향 조정될 예정

With U.S. national debt reported to have surpassed $40 trillion for the first time in history, attention is focused on whether the U.S. national debt issue—which goes beyond a mere fiscal matter—will affect future interest rates, exchange rates, and financial market trends. According to the U.S. Treasury, the nation’s total national debt stood at $40.047 trillion as of August 18, marking an additional increase of $10 trillion in approximately four years since the debt surpassed $30 trillion in January 2022. Reuters reported that, considering U.S. national debt stood at approximately $19.95 trillion in January 2017, it has more than doubled in less than a decade. Along with the rise in national debt, the U.S. government’s interest burden is also increasing; according to Bloomberg, the U.S. government’s cumulative interest expenses for fiscal year 2026 amounted to approximately $1.71 trillion, a 15% increase from the previous year. Interest expenses are currently one of the largest burdens on the federal budget, and concerns are growing in the market that massive fiscal deficits and rising national debt could increase upward pressure on U.S. interest rates in the long term. High interest rates could dampen corporate investment and consumer spending, leading to an economic slowdown. Currently, U.S. national debt is approaching the statutory debt ceiling of $41.1 trillion, raising the possibility that political conflicts surrounding future debt ceiling negotiations will resurface. In the past, U.S. national debt was not perceived as a “major problem” thanks to the country’s economic strength and the dollar’s hegemony, but now warning signs are mounting due to soaring interest costs, credit rating downgrades, and rising Treasury yields. According to the minutes of the July Federal Open Market Committee (FOMC) meeting released by the U.S. Federal Reserve (Fed) on the 19th, a number of committee members expressed the view that additional interest rate hikes may be necessary if inflation does not stabilize sufficiently at the 2% target level. According to the minutes, some members expressed concern that recent inflationary pressures remain widespread and that delaying interest rate hikes could necessitate more aggressive tightening measures in the future. In fact, while the July FOMC meeting kept the benchmark interest rate unchanged at 3.50–3.75% annually, three members cast dissenting votes, arguing for a 0.25 percentage point increase. While Fed officials assessed that the U.S. economy is maintaining solid growth overall and the labor market remains stable, they pointed out that uncertainty regarding the inflation outlook remains high and that external factors—such as supply chain disruptions or the resurgence of international conflicts—could heighten inflationary pressures. Although the market had been leaning toward the possibility of interest rate cuts until early this year, the release of these minutes has strengthened the view that the Fed may maintain its tightening stance for longer than expected. Meanwhile, President Trump emphasized, “When we release good numbers (economic indicators), they keep raising interest rates because they’re so afraid of inflation,” adding, “There’s no need for that; instead, we should be lowering interest rates.” North American Vessel Dwell Times TPEB (Trans-Pacific Eastbound) Update The Trans-Pacific Eastbound shipping market from Asia to the U.S. continues to see rising freight rates as peak-season demand coincides with supply chain disruptions. According to industry data, while carriers are currently deploying most of their available capacity, structural blank sailings and vessel location imbalances persist. In particular, due to the impact of Typhoon Dolphin, which recently struck eastern China, approximately 2.4 million TEU of cargo has accumulated at the ports of Shanghai and Ningbo. The industry expects efforts to clear the backlog and redeploy container equipment to continue through at least the end of August. Demand also remains strong, and the industry forecasts that this strong demand is likely to continue through September. Freight rates are also on the rise; spot rates on the Asia-to-U.S. West Coast route increased by 9% compared to the previous week, while rates on the U.S. East Coast route rose an additional 3%, reaching a new high. According to industry sources, the current rise in freight rates is attributed more to supply-side factors than to a surge in demand. Analysts note that congestion at the ports of Shanghai and Ningbo, operational disruptions caused by typhoons, and stricter draft restrictions at the Panama Canal are straining container capacity and driving up rates. Amazon Plans Major Expansion of Drone Delivery Service Reuters reported on the 19th that Amazon has announced plans to expand its drone delivery service to approximately 500 cities and regions by the end of this year. Amazon currently operates drone delivery services in 11 locations nationwide and has revealed plans to expand to about 500 cities and towns across the country, including Syracuse, New York, and Cleveland, Ohio. The drone delivery service operates by delivering to multiple towns within a 7.5-mile radius of a single delivery hub, with customers paying $4.99 per drone delivery. Amazon Prime members pay $2.99, and delivery is free for orders of $50 or more. To expand its delivery network, Amazon must obtain approval from local communities, which requires hearings before local councils and public comment periods. Amazon stated that it has already received approval from the Federal Aviation Administration (FAA) to operate drones in most parts of the United States. Meanwhile, while Amazon’s early drones used to set down packages after landing, the current MK30 model releases packages while hovering a few feet above the ground. Trends in the Air Freight Market from Asia to the U.S. The air cargo market from Asia to the U.S. (TPEB) is showing signs of increasingly tight supply as the peak season approaches. According to WorldAcd, Flexport, and others, the market in northern China (Shanghai and Beijing) has maintained a relatively stable flow, with project cargo such as AI servers, semiconductors, and electronic devices continuing to support demand. Although some flights were canceled recently due to Typhoon Dolphin, there have been no significant changes in freight rates so far. In southern China’s Guangdong region and Hong Kong, cargo demand is also increasing ahead of the peak season. In particular, Incheon International Airport in South Korea has emerged as the departure point with the tightest supply on Pacific routes; due to rising demand, the earliest available booking dates for some flights have been pushed back to late next week or later. The impact of the peak season is also spreading across Southeast Asia; demand from Vietnam and Thailand, in particular, is expected to rise, while in Malaysia, capacity is rapidly being exhausted due to increased volumes of solar panels and server equipment. Google Acquires Data from Bankrupt Airline for $10 Million… The Key to AI Competitiveness Is Now 'Corporate Data' Google has acquired internal data from the bankrupt U.S. airline Spirit Airlines for approximately $10 million. This data reportedly includes corporate operational records accumulated over several years, such as emails, internal messenger chats, meeting materials, operational documents, and software code. While AI competition has traditionally focused on publicly available information and the development of large language models, real-world business data generated within companies has recently emerged as a new key resource. This is because the processes by which employees solve problems, methods of interdepartmental collaboration, customer service records, and operational decision-making processes cannot be obtained from the internet. This has significant implications for the logistics industry as well; it is certain that data accumulated within companies—such as shipping records, customer service histories, experience handling exceptional situations, and operational know-how—will emerge as core assets for AI-based competitiveness in the future. This case is widely regarded as a prime example demonstrating that, in the AI era, a company’s value is determined not by mere equipment or manpower, but by the data and knowledge accumulated through actual business processes. In other words, “Google did not buy the airline’s data; it bought the airline’s experience.” In the future, within the logistics industry as well, actual operational records may become a greater asset than operational manuals, and internal company emails, SOPs, and exception-handling cases are highly likely to be reevaluated as assets for AI training.

미국 국가부채가 사상 처음으로 40조 달러를 넘어선 것으로 나타나며 미국 국가부채 문제가 단순한 재정 이슈를 넘어 향후 금리, 환율, 금융시장 흐름에 영향을 미칠 것인지 주목되고 있음. 미국 재무부(U.S. Treasury)에 따르면 미국의 총 국가부채는 8월 18일 기준 40조 470억 달러를 기록했는데 이는 지난 2022년 1월 국가부채가 30조 달러를 넘어선 이후 약 4년 만에 10조 달러가 추가 증가한 것. 로이터통신은 미국 국가부채가 2017년 1월 약 19조 9,500억 달러였던 점을 감안하면 10년이 채 되지 않는 기간 동안 두 배 이상 증가한 것으로 보도. 국가부채 증가와 함께 미국 정부의 이자 부담도 증가하고 있는데 블룸버그통신에 따르면 2026 회계연도 기준 미국 정부의 누적 이자 비용은 약 1조 7,100억 달러로 전년 대비 15% 증가했음. 이자 비용은 현재 연방정부 예산 가운데 가장 큰 부담요인 중 하나로 시장에서는 막대한 재정적자와 국가부채 증가가 장기적으로 미국 금리 상승 압력을 높일 수 있다는 우려가 커지는 상황. 높은 금리는 기업 투자와 소비를 위축시켜 경제가 위축되는 결과를 낳을 수 있음. 현재 미 국가부채는 법정 부채한도인 41조 1천억 달러에도 근접한 상태로 이에 따라 향후 부채한도 협상을 둘러싼 정치권 갈등이 재차 부각될 가능성도 제기되고 있음. 과거에는 미국의 경제력과 달러 패권 덕분에 국가 부채가 “큰 문제”로 인식되지 않았으나 현재는 이자 비용 급증, 신용등급 하락, 국채 금리 상승 등으로 위기 신호가 점증하는 상황 미국 연방준비제도(Fed)가 19일 공개한 7월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의록에 따르면 다수의 위원들이 인플레이션이 목표 수준인 2%로 충분히 안정되지 않을 경우 추가 금리 인상이 필요할 수 있다는 의견을 제시한 것으로 나타남. 회의록에 따르면 일부 위원들은 최근 물가 상승 압력이 여전히 광범위하게 나타나고 있으며 금리 인상을 지연할 경우 향후 더 큰 폭의 긴축 조치가 필요해질 수 있다고 우려를 표시. 실제로 7월 FOMC에서는 기준금리를 연 3.50~3.75%로 동결했지만 3명의 위원이 0.25%포인트 인상을 주장하며 반대표를 던진 바가 있음. 연준 위원들은 미국 경제가 전반적으로 견조한 성장세를 유지하고 노동시장도 안정적인 상태라고 평가하면서도 인플레이션 전망에 대한 불확실성이 여전히 크며 공급망 차질이나 국제 분쟁 재확산 등 외부요인이 물가 상승 압력을 높일 가능성이 있다고 지적. 시장은 올해 초까지 금리 인하 가능성에 무게를 두었지만 이번 회의록 공개 이후 연준이 예상보다 오랜 기간 긴축 기조를 유지할 수 있다는 전망이 힘을 얻고 있는 상황. 한편 트럼프 대통령은 “우리가 좋은 숫자(경제지표)를 발표할 때, 그들은 인플레이션을 너무 두려워해서 계속 금리를 올리고 있다”며 “그럴 필요가 없고 오히려 금리가 내려가도록 해야 한다”고 강조 North America Vessel Dwell Times TPEB (Trans Pacific East Bound) Update 아시아발 미국향(Trans-Pacific Eastbound) 해상운송 시장은 성수기 수요와 공급망 차질이 겹치면서 운임 상승세가 이어지고 있는 것으로 나타남. 업계 Data에 의하면 선사들은 현재 대부분의 선복을 투입하고 있으나 구조적 결항(Blank Sailing)과 선박 위치 불균형 문제가 지속되고 있으며 특히 최근 중국 동부를 강타한 태풍 Dolphin의 영향으로 상하이항과 닝보항에서 약 240만 TEU 규모의 화물이 적체된 것으로 집계됨. 업계는 적체 해소와 컨테이너 장비 재배치 작업이 최소 8월 말까지 이어질 것으로 전망. 수요도 강세를 이어가고 있는데 이러한 수요 강세는 9월까지 지속될 가능성이 높을 것으로 업계는 전망 중. 운임 역시 상승세를 보이고 있는데 아시아발 미국 서안 노선의 스팟 운임은 전주 대비 9% 상승했으며 미국 동안 노선은 3% 추가 상승하며 새로운 고점을 기록. 업계에 따르면 현재의 운임 상승은 수요 급증보다는 공급 측 요인이 더 크게 작용한 것으로 평가되고 있는데 상하이·닝보항의 혼잡, 태풍에 따른 운영 차질, 파나마운하 흘수 제한 강화 등이 선복 공급에 부담을 주면서 운임 상승을 이끌고 있다는 분석 아마존, 드론 배송 서비스 대폭 확대 추진 아마존이 올해 말까지 드론 배송 서비스를 약 500개 도시와 지역으로 확대할 계획이라고 밝혔다고 로이터통신이 19일 보도. 현재 아마존은 전국11곳에서 드론 배송 서비스를 운영하고 뉴욕주 시러큐스와 오하이오주 클리블랜드 등 전국 500여 도시와 타운으로 확대할 계획이라고 공개. 드론 배송 서비스는 하나의 배송 허브에서 7.5마일 반경 내 여러 타운으로 배달하는 형태로 이뤄지는데 고객은 드론 배송 1건당 4.99달러를 부담. 아마존 회원인 프라임 회원은 2.99달러를 지불해야 하고 50달러어치 이상 주문하면 배송비가 무료임. 배송망 확대를 위해 아마존은 지역 사회의 승인을 받아야 하는데 지방의회 청문회와 주민 의견수렴이 필요. 아마존은 미국 대부분 지역에서 이미 드론 운항을 위한 연방 항공청의 승인을 받았다고 밝힘. 한편 아마존의 초기 드론은 착륙한 뒤 패키지를 내려놓는 방식을 사용했으나 현재의 MK30 모델은 지상 몇 피트 위에서 정지 비행하면서 패키지를 내리고 있음 아시아발 미국행 항공화물 시장 동향 아시아발 미국행(TPEB) 항공화물 시장은 성수기 진입을 앞두고 공급이 점점 타이트해지고 있는 것으로 나타남, WorldAcd, Flexport 등에 따르면 중국 북부(상하이·베이징) 시장은 비교적 안정적인 흐름을 유지하고 있으나, AI 서버·반도체·전자기기 프로젝트 화물이 지속적으로 수요를 지지하고 있으며 최근 태풍 Dolphin의 영향으로 일부 항공편 취소가 발생했지만 현재까지 운임 변동은 특별히 없는 것으로 나타남. 중국 남부 광동 지역 및 홍콩 지역도 성수기를 앞두고 화물 수요가 증가하고 있는 것으로 나타났으며 특히 한국 인천공항은 태평양 노선 출발지 중 가장 공급이 타이트한 지역으로 부상했는데 수요 증가로 인해 일부 항공편의 경우 가장 빠른 예약 가능 일정이 다음 주 후반 이후로 밀리고 있는 상황. 동남아시아 역시 성수기 영향이 확대되고 있는데 특히 베트남과 태국발 수요가 증가할 것으로 예상되고 있으며, 말레이시아는 태양광 패널과 서버 장비 물량 증가로 공급이 빠르게 소진되는 중 구글, 파산 항공사 데이터 1,000만달러에 인수… AI 경쟁력은 이제 '기업 데이터' 구글이 파산한 미국 스피릿항공의 내부 데이터를 약 1,000만 달러에 인수. 이번 데이터에는 이메일, 사내 메신저 대화, 회의 자료, 운영 문서, 소프트웨어 코드 등 수년간 축적된 기업 운영 기록이 포함된 것으로 알려짐. AI 경쟁은 인터넷에 공개된 정보와 대규모 언어 모델 개발에 집중돼 왔는데, 최근에는 기업 내부에서 생성되는 실제 업무 데이터가 새로운 핵심 자원으로 떠오르고 있음. 직원들이 문제를 해결하는 과정, 부서 간 협업 방식, 고객 응대 기록, 운영 의사 결정 과정 등은 인터넷에서는 얻을 수 없는 것이기 때문. 물류업계에도 시사하는 바가 큰데 운송 기록, 고객 대응 이력, 예외 상황 처리 경험, 운영 노하우 등 기업 내부에 축적된 데이터가 향후 AI 기반 경쟁력의 핵심 자산으로 부각될 것이 확실한 상황. 이번 사례는 AI 시대에 기업 가치가 단순한 설비나 인력이 아니라 실제 업무 과정에서 쌓인 데이터와 지식에 의해 결정될 수 있음을 보여주는 대표적인 사례로 평가되고 잇음. 즉 “구글이 항공사의 Data를 산 것이 아니라 항공사의 경험을 산 것” 이라는 데 있음. 향후 물류업계에서도 업무 매뉴얼보다 실제 업무 기록이 더 큰 자산이 될 수 있으며 회사 내부 이메일, SOP, 예외처리 사례 등이 AI 학습 자산으로 재평가될 가능성이 큰 상황

The U.S. Bureau of Labor Statistics announced on the 12th that the U.S. Consumer Price Index (CPI) for July rose 3.4% year-over-year. The core CPI, excluding energy and food, rose 2.5% year-over-year. The U.S. Producer Price Index (PPI, wholesale prices), released on the 13th, also rose 4.7% year-over-year, marking a slowdown from the previous month’s rate of 5.5%, while the core PPI rose 4.2% year-over-year. Since the year-over-year and month-over-month increases in both the CPI and PPI were in line with or below the consensus estimates compiled by Dow Jones, the prevailing view is that the Federal Reserve will keep its benchmark interest rate unchanged this coming September. Experts point out that, in addition to the recent easing of inflationary pressures, the current sources of inflation cannot be resolved by interest rate hikes; even if rates are raised, they cannot curb price increases driven by geopolitical conflicts in the Middle East and the AI investment boom. In other words, “raising interest rates will only exacerbate economic hardship without solving the problem.” As signs of slowing inflation emerged, stock prices rose, bond yields increased, and oil prices fell to around $80 per barrel. Meanwhile, July retail sales—which account for about 70% of U.S. GDP—recorded their sharpest decline in over a year due to a drop in online shopping and auto sales, raising concerns in the market. According to a report released by the U.S. Department of Commerce on the 14th, retail sales in July fell 0.6% from the previous month, marking the largest decline since May 2025. Sales declined in five out of 13 categories, with online retailers—including Amazon—seeing a sharp 2.2% drop in sales. The industry dismissed concerns about a slowdown in consumer spending, stating, “This is more likely due to the change in the timing of this year’s Amazon Prime Day (from July to June) rather than a fundamental slowdown in consumer spending.” U.S. Court of International Trade Upholds Trump’s Tariffs on ‘De Minimis’ Imports The U.S. Court of International Trade (CIT) ruled on the 13th to uphold President Trump’s executive order suspending the “de minimis” exemption for goods valued at $800 or less, meaning the government’s tariff collection will continue. The CIT panel ruled that the Trump administration’s action falls within the scope of presidential authority permitted under the International Emergency Economic Powers Act (IEEPA). While the Trump administration’s attempts to impose blanket tariffs have been repeatedly blocked by the Supreme Court and the Court of International Trade, this ruling is expected to provide a boost to Trump’s trade policies, which have been facing legal challenges. North American Vessel Dwell Times TPEB (TRANS-PACIFIC EASTBOUND) Trends With port operations continuing to be disrupted by typhoons in China, coupled with peak-season demand, supply constraints in the trans-Pacific shipping market to the U.S. are intensifying. Consequently, while carriers are deploying their maximum available capacity, supply to the U.S. East Coast is expected to become even more limited due to the drop in water levels at the Panama Canal. Driven by these supply constraints and robust demand, freight rates from Asia to the U.S. have resumed an upward trend since August, with rates on the U.S. East Coast route currently at their highest levels this year. The industry advises early booking and securing flexible shipping schedules, as securing vessel capacity may become even more difficult in the coming weeks. The graph below shows recent freight rate trends. Panama Canal Draft Restrictions Emerge as an “Unpredictable Variable” for U.S. Peak Season Logistics With the Panama Canal Authority set to implement its fifth round of draft restrictions on September 3, the tightening of these restrictions is expected to create a major variable in this year’s U.S. import peak season logistics flow. The draft restrictions directly reduce the cargo capacity of Neo-Panamax-class vessels; a 10,000-TEU vessel must reduce its load by approximately 450 TEU per foot. If additional draft restrictions are imposed in September, a total cargo loss of 1,125 TEU is expected. In response, shipping lines are already significantly raising surcharges. CMA CGM plans to apply a surcharge of $500 per TEU starting September 10. Meanwhile, the Port of Los Angeles has requested that relevant organizations prepare for the possibility of some cargo being diverted to the West Coast. From mid-2023 to early 2024, the Panama Canal experienced minimal rainfall due to El Niño, causing the water level in Gatun Lake to plummet to 79.6 feet. As a result, the number of ships passing through daily was cut in half from 36–38 to 18, and (as of February 2024) with vessel waiting times extending to a maximum of 21 days. Mini-Bids Surge… Shippers Accelerate Shift to Short-Term Procurement Amid Shrinking Trucking Capacity The JOC reports that U.S. shippers are rapidly expanding their use of “mini-bids”—short-term contracts—to respond to soaring prices and shrinking supply in the trucking market. As the trucking market has become increasingly volatile in recent months, leading to a rise in cases where traditional annual contracts are failing to function properly, mini-bids are being utilized as a means to fill this gap. In other words, shippers are segmenting their procurement into regional mini-bids rather than nationwide contracts, prioritizing the securing of supply above all else. Major U.S. trucking companies such as Werner, Knight-Swift, and J.B. Hunt emphasize that “the motivation behind mini-bids is not to lower prices but to secure stable capacity.” They note that contract rates are rising in line with the recovery of the spot market and forecast double-digit increases through the third quarter of next year. U.S. CBP Announces Tighter Customs Clearance Regulations for Foreign Importers... Role and Responsibilities of CTPAT-Certified Brokers Expected to Expand The U.S. Customs and Border Protection (CBP) is further strengthening oversight of Foreign Importers of Record to enhance supply chain security. As a result, U.S. customs brokers’ obligations to verify their clients are expected to expand, and the importance of CTPAT-certified brokers is expected to grow even further. According to the recently issued Executive Order 14411, stricter identity verification and eligibility screening procedures will be required when foreign importers—not U.S. legal entities—import goods into the United States. In particular, CTPAT-certified brokers (CVCBs) are expected to conduct more thorough due diligence on their clients’ business entities, supply chain information, and ability to pay taxes and duties. In other words, U.S. customs brokers will be required to go beyond simply filing declarations and assume the role of key oversight entities responsible for verifying the eligibility of importers and assessing supply chain risks. Through these measures, CBP aims to reduce risks such as trade fraud, transshipment, and customs duty evasion, while increasing supply chain transparency. Consequently, companies exporting to the U.S. market will need to manage importer information, supply chain data, and origin and price declaration documents more systematically, and collaboration with reliable customs clearance partners is expected to become increasingly important. U.S. Government Announces Major Crackdown on Illegal Transshipment In an official report recently released by the Office of Trade and Manufacturing Policy under the White House, the administration warned that cases of “illegal transshipment”—in which Chinese products are exported to the United States via third countries after their country of origin has been altered—are on the rise in some 40 countries worldwide, and announced a major crackdown. The report explains that illegal transshipment is carried out by falsifying the country of origin through minimal processes, such as simple assembly or repackaging. The White House announced plans to strengthen enforcement by establishing a “Detection-Based Border Surveillance” system utilizing artificial intelligence (AI)-based analytical technology. Air Cargo Trends (August 3–9, WorldACD) The U.S. air cargo market continued to see weak demand in the first week of August, with the decline in shipments originating from Asia having a particularly notable impact. Meanwhile, while freight rates have remained higher than last year’s levels, they have been trending downward in recent weeks. Air cargo volume originating from North America decreased by 4% compared to the previous week. Freight volumes on the North America→Asia route fell by 6%, and those on the North America→Europe route by 5%. Freight volumes from the Asia-Pacific region to the U.S. decreased by 4% compared to the previous week. By country, most countries—excluding Malaysia—recorded declines, with Taiwan down 11% and Indonesia down 10%. In the Shanghai region of China, freight bound for the U.S. decreased by 4% due to the impact of Typhoon “Dolphin.” Meanwhile, it is estimated that some cargo aircraft capacity was redirected to the U.S. (Trans-Pacific) market due to a decline in e-commerce volumes bound for Europe from China and Hong Kong; as a result of this increased capacity, spot rates on the Asia→U.S. route fell by 3% compared to the previous week. In conclusion, the combination of shrinking e-commerce volumes from China and the impact of the typhoon is increasing downward pressure on freight rates in the Trans-Pacific market. Some observers go so far as to say that, given the decline in European e-commerce volumes and increased capacity on Pacific routes, it is virtually impossible to expect a strong peak season this year; however, there is a possibility that some cargo could shift to air freight if ocean shipping delays occur due to port congestion in China or typhoons.

미 연방노동부 노동통계국이 7월 미국의 소비자물가지수(CPI)가 전년 동월 대비 3.4% 상승했다고 12일 발표. 에너지 및 식품을 제외한 근원 CPI는 전년 대비 2.5% 상승. 13일 발표된 미 생산자물가지수(PPI, 도매물가) 또한 전년 대비 4.7% 오르며 전월(5.5%) 대비 둔화했고 근원 PPI 역시 전년 대비 4.2% 상승. CPI 및 PPI 지수의 전년 대비 및 전월 대비 상승률이 모두 다우존스가 집계한 전문가 예상치에 부합하거나 밑돌며, 미 연준이 오는 9월 기준금리를 동결할 것이라는 관측이 지배적. 이유는 최근 들어 물가 상승 압력이 둔화되는 것 외에 현 물가 압력의 원인이 금리 인상으로는 해결될 수 없는 것들로 금리를 올리더라도 중동의 지정학적인 분쟁과 AI 투자 열풍으로 인한 물가 상승을 막을 수 없다고 전문가들은 지적. 즉 “금리 인상은 문제를 해결하지 못한 채 경제적 고통만 가중시킬 뿐"이라는 것. 물가 둔화 신호가 나오자 주가는 오르고 채권 금리는 상승, 유가도 배럴당 80달러선으로 하락 한편 미국 GDP의 약 70%를 차지하는 7월 소매 매출이 온라인 쇼핑몰과 자동차 판매 감소 여파로 1년여 만에 최대 하락 폭을 기록 하며 시장의 우려를 자아냄. 14일 연방 상무부 발표에 따르면 7월 소매 판매액은 전월 대비 0.6% 감소하며 2025년 5월 이후 가장 큰 감소세를 보임. 전체 13개 항목 중 5개 부문의 매출이 줄었으며 특히 아마존을 비롯한 온라인 유통업체의 매출이 2.2% 급감. 업계는 소비지출 증가세의 근본적인 둔화라기 보다는 올해 아마존 프라임데이 시행 시기가 달라진(7월->6월) 데 따른 영향일 가능성이 크다"라고 평가하며 소비 둔화 우려를 일축 미 무역법원, 트럼프 ‘소액 수입품’ 관세 부과 유지 결정 미국 국제무역법원(CIT)이 13일 8백달러 이하 소액 물품의 면세(de minimis) 혜택을 중단한 트럼프 대통령의 행정명령을 인정함에 따라 정부의 관세 징수가 유지될 예정. CIT 재판부는 트럼프 행정부의 조치가 국제비상경제권한법(IEEPA)상 허용되는 대통령 권한 범위에 있다고 판시. 그 동안 트럼프 행정부의 보편 관세 부과 시도가 대법원 및 무역법원에서 잇따라 막혔으나 이번 판결로 법적 난항을 겪던 트럼프 통상 정책에 호재로 작용할 전망 North America Vessel Dwell Times TPEB (TRANS-PACIFIC EASTBOUND) 동향 중국 태풍으로 인한 항만 운영 차질이 이어지는 가운데 성수기 수요까지 겹치면서 미주향 해상운송 시장의 공급 부담이 커지고는 상황. 이에 따라 선사들은 최대 선복을 투입하고 있으나 미 동부행 공급은 파나마 운하 수위 하락 영향으로 오히려 더욱 제한될 전망. 이 같은 공급 제약과 견조한 수요 영향으로 아시아발 미국행 운임은 8월 들어 다시 상승세로 전환됐으며 미 동부 노선은 올해 최고 수준의 운임을 기록 중. 업계는 향후 몇 주간 선복 확보가 더욱 어려워질수 있는 만큼 조기 예약과 여유 있는 선적 일정 확보를 권고. 아래 그래프는 최근 운임 동향 파나마운하 흘수 제한, 미 피크 시즌 물류에 ‘예측 불가 변수’로 부상 파나마운하 당국이 9월 3일 다섯 번째로 흘수 단계 제한을 시행할 예정으로 흘수 제한이 강화되면서 올해 미 수입 피크 시즌 물류 흐름에 큰 변수가 생길 전망. 흘수 제한은 네오파나맥스급 선박의 적재량을 직접적으로 줄이는 조치로 10,000TEU급 선박은 피트당 약 450TEU를 줄여야 해 9월에 추가 흘수 제한 조치가 발동될 경우에는 총 1,125TEU의 적재 손실이 발생할 것으로 예상. 이에 대응하기 위해 선사들은 벌써부터 할증료를 대폭 인상 중. CMA CGM 은 TEU당 500달러의 할증료를 9월 10일부터 적용 예정. 한편 LA항만 당국은 서안으로의 화물 일부 전환 가능성에 대비해 관련 단체에 준비를 요청한상태. 파나마 운하는 2023년 중반~2024년 초 엘니뇨(El Niño)로 인해 비가 거의 오지 않아 가툰호(Gatun Lake) 수위가 급락해 수위가 79.6피트까지 떨어지며 일일 통과 선박 수가 36~38척 → 18척으로 반토막나고(2024년 2월 기준) 선박 대기일도 최대 21일까지 늘어난 경험이 있음 Mini-Bid 급증… 트럭 용량 축소 속 화주들의 단기 조달 전환 가속 미국 화주들이 트럭 운송 시장의 가격 급등과 공급 축소에 대응하기 위해 단기 계약인 ‘미니비드(mini-bid)’ 사용을 급격히 확대하고 있다고 JOC가 보도. 트럭 운송 시장은 최근 몇 달간 변동성이 커지며 기존 연간 계약이 제 기능을 하지 못하는 사례가 늘고 있는데 이를 메꾸는 수단으로 Mini-bid가 활용되고 있다는 것. 즉 전국 단위가 아닌 지역별 미니비드로 조달을 세분화하여 공급 확보에 최우선적 우선순위를 두고 있는 상황. 미국 주요 트럭커인 Werner, Knight-swift, J.B. Hunt 등은 “Mini-bid가 가격 인하 목적이 아니라 안정적 용량 확보가 동기”라고 강조하며 계약 운임이 스팟 시장 회복을 따라 상승 중이며 내년 3분기까지 두 자릿수 인상이 예상된다고 전망 미국 CBP, 해외 수입자 통관 규제 강화 예고.. CTPAT 인증 브로커의 역할과 책임 확대 전망 미국 세관국경보호청(CBP)이 공급망 보안 강화를 위해 해외 수입자(Foreign Importer of Record)에 대한 관리 감독을 한층 강화하며 미국 통관 브로커의 고객 검증 의무가 확대되고 CTPAT 인증 브로커의 중요성이 더욱 커질 것으로 예상됨. 최근 발표된 행정명령(Executive Order 14411)에 따르면 미국 내 법인이 아닌 해외 수입자가 미국으로 상품을 수입하는 경우 보다 엄격한 신원 확인 및 적격성 검증 절차가 요구될 예정. 특히 CTPAT 검증을 받은 브로커 (CVCB)는 고객의 사업 실체, 공급망 정보, 세금 및 관세 납부 능력 등에 대해 보다 철저한 실사를 수행해야 할 것으로 전망됨. 즉 미국 통관 브로커는 단순 신고 업무를 수행하는 수준을 넘어 수입업체의 적격성 및 공급망 리스크를 검증하는 핵심 관리 주체로서의 역할을 요구받게 될 전망. CBP는 이를 통해 무역 사기, 우회 수입, 관세 회피 등의 위험을 줄이고 공급망의 투명성을 높인다는 방침. 이에 미국 시장으로 수출하는 기업들은 수입자 정보, 공급망 자료, 원산지 및 가격 신고 자료 등을 더욱 체계적으로 관리할 필요가 있으며 신뢰할 수 있는 통관 파트너와의 협력이 중요해질 것으로 예상됨 미 정부, 대대적 불법 환적 단속 예고 미국 백악관 산하 무역제조업정책국(Office of Trade & Manufacturing Policy)이 최근 발표한 공식 보고서를 통해 전 세계 40여 개국에서 중국산 제품이 제3국을 경유해 원산지를 변경한 뒤 미국으로 수출되는 ‘불법 환적(Illegal Transshipment)’ 사례가 확산되고 있다고 경고하며 대대적 단속을 예고. 보고서는 단순 조립·포장 교체 등 최소 공정을 통해 원산지를 위조하는 방식으로 불법 환적이 이루어지고 있다고 설명. 백악관은 향후 인공지능(AI) 기반 분석 기술을 활용한 ‘탐지형 국경 감시(Detection-Based Border Surveillance)’ 시스템을 구축해 단속을 강화할 계획이라고 발표 항공화물 동향 (8월 3일~9일, WorldACD) 미국 항공화물 시장은 8월 첫째 주에도 수요 약세가 이어졌으며 특히 아시아발 물동량 감소 영향이 두드러짐. 반면 운임은 전년 대비 높은 수준을 유지하고는 있으나 다만 최근 몇 주간은 하락세를 보이고 있음. 북미발 항공화물 물동량은 전주 대비-4% 감소. 북미→아시아 노선은-6%, 북미→유럽 노선은-5% 감소. 아시아태평양 지역의 미국행 물동량은 전주 대비-4% 감소. 국가별로는 대만-11%, 인도네시아-10%, 말레이시아를 제외한 대부분 국가 감소세 기록. 중국 상하이 지역은 태풍 '돌핀(Dolphin)' 영향으로 미국향 화물이-4% 감소. 한편 중국과 홍콩발 유럽향 전자상거래 물량 감소로 인해 일부 화물기 공급이 미국(Trans-Pacific) 시장으로 이동한 것으로 분석됐으며 이러한 공급 증가 영향으로 아시아→미국 스팟 운임은 전주 대비-3% 하락. 결론적으로 중국발 전자상거래 물량 축소와 태풍 영향이 겹치면서 Trans-Pacific 시장의 운임 하락 압력이 커지고 있는 상황. 일부에서는 유럽 전자상거래 물량 축소 및 태평양 노선 공급 증가 등으로 올해 성수기 시즌은 사실상 기대하기 어려운 상황이라고 까지 하고 있으나 중국 항만 적체 및 태풍 등 영향 해상운송 지연이 발생할 경우 일부 화물이 항공으로 전환될 가능성도 있는 상황

On the 7th, the U.S. Bureau of Labor Statistics announced that the U.S. unemployment rate for July stood at 4.1%, down from 4.2% a month earlier, leading to the assessment that the U.S. employment situation remains strong. However, the number of jobs actually decreased by 23,000 compared to the previous month, indicating that the U.S. labor market is not as strong as expected. While a decline in the unemployment rate is typically a positive sign, it can also suggest that more people have given up looking for work and dropped out of the labor force. Experts point out that the decrease in employment despite the lower unemployment rate is due to the labor force participation rate falling from 61.5% in June to 61.4% in July. In fact, July’s labor force participation rate was the lowest since February 2021 (61.4%), during the pandemic. Recently, the U.S. labor market has maintained a relatively stable “no hire, no fire” environment, with job growth slowing while layoffs have remained at historically low levels; however, with employment unexpectedly declining in July, concerns about a potential weakening of the labor market are expected to resurface. However, the market interpreted the poor employment data as good news for interest rates, and the New York stock market hit a record high. This was driven less by a strong economy and more by expectations that the Fed would find it difficult to raise interest rates further given the weakening job market. According to a CNN poll conducted on the 30th, about 100 days before the U.S. midterm elections, the Democratic Party leads the Republican Party 48% to 40%, securing a lead outside the margin of error; in particular, the Democrats hold a significant 20-point lead among likely voters. CNN analyzed this as the result of two interlocking factors: growing voter dissatisfaction with Congress (with a majority of respondents stating that “replacing most incumbent lawmakers would be helpful”) and anti-Trump sentiment leading to the consolidation of the Democratic base (70% of Democratic supporters say they are “voting against Trump”). Meanwhile, within the Democratic Party, the influence of young politicians who are members of or aligned with the Democratic Socialists of America (DSA) has been steadily growing. Their characteristics are as follows: • They demand a hard-line progressive stance on issues such as climate, housing, labor, and anti- war policies • Policy clashes with the party’s traditional centrist and moderate factions are intensifying • High support among young voters • Increasing instances of these candidates outperforming centrists in primary elections due to their strong district-level bases This trend is exerting pressure to pull the Democratic Party’s policy direction further to the left, raising concerns that while the party may win the midterm elections, it will fail to secure victory in the crucial presidential election due to the alienation of moderate voters. Furthermore, California Governor Gavin Newsom, the frontrunner for the Democratic presidential nomination, has reached a limit in his ability to win over a broad base of voters due to a lack of tangible achievements—including deteriorating economic conditions and public safety—during his tenures as Mayor of San Francisco and Governor of California. North American Vessel Dwell Times Taiwanese LED Manufacturer Agrees to Pay $5.15 Million Fine for Alleged Tariff Evasion… A Sign of Tighter U.S. Supply Chain Enforcement As the U.S. Customs and Border Protection (CBP) steps up enforcement across the supply chain, a Taiwanese LED manufacturer has admitted to allegations of tariff evasion and agreed to pay a settlement of $5.15 million. This action demonstrates that the U.S. government is taking a tougher stance on violations of trade regulations. The company was accused of evading tariffs during the U.S. import process, and CBP reached a settlement following an investigation. Industry observers view this case as more than just an isolated violation; they see it as a signal that the U.S. is intensifying its scrutiny of Asian manufacturers as a whole. In particular, CBP has recently intensified audits of CTPAT-certified companies, and document verification related to the UFLPA (Uyghur Forced Labor Prevention Act) has also become significantly stricter. Experts point out that, in response to the U.S.’s tightening of tariff and forced labor regulations, companies need to establish more rigorous compliance systems regarding proof of origin, supply chain transparency, and HTS code classification. SeaLead, Rocked by Allegations of Ties to Iran, Suspends Operations Immediately After U.S. Sanctions and Enters Voluntary Liquidation Singapore-based shipping company SeaLead Shipping suspended all operations and entered voluntary liquidation proceedings just weeks after the U.S. Treasury Department announced sanctions. This action followed a statement by the Office of Foreign Assets Control (OFAC) that SeaLead and its affiliates had transported illegal cargo in connection with Iran’s Shamkhani network; the sanctions applied not only to the company but also to the three container ships operated by SeaLead. SeaLead had once grown to become the world’s 13th-largest shipping company, operating 53 vessels with a capacity of over 200,000 TEU, but following the sanctions, it faced the fate of disappearing overnight due to the suspension of operations on major routes and the termination of charter agreements. AI Data Center Construction Is Rapidly Eroding the U.S. Truck Supply The JOC reports that the proliferation of AI is causing a surge in data center construction across the United States, putting even more pressure on an already dwindling U.S. truck supply. Building a 1 GW data center requires 100,000 trucks, and U.S. data center capacity is projected to surge from 24 GW to 110 GW between 2026 and 2030. The problem, however, is that the supply of trucks is actually decreasing. Major trucking companies have reduced their truck fleets by 15.5% since 2022, while the industry as a whole has seen a 2.4% reduction in supply, compounded by a 10% increase in vehicle idling. Data center construction requires the transport of all major materials—such as generators, transformers, and steel structures—via heavy-duty trucks, leading to a sharp increase in demand for open-deck and flatbed trailers. Meanwhile, reports indicate that while political backlash has led to over 300 bans or moratoriums on data center construction in some regions, this has not reduced demand but has instead shifted it to new areas such as North Dakota. As a result, trucks are moving to regions that previously had no shippers, leading to the adverse effect of further dispersing and reducing the available supply. U.S. Court of Appeals Upholds FMC’s Ruling on ‘Unreasonable Detention Charges’… The U.S. Court of Appeals for the District of Columbia recently upheld all of the FMC’s previous rulings in a lawsuit filed by Evergreen Shipping Agency, finding that detention charges imposed during periods when ports were closed for holidays—preventing trucking companies from returning containers—were “unreasonable.” The court upheld the application of the FMC’s Interpretive Rule on Detention and Demurrage, reaffirming the principle that detention and demurrage charges must serve as incentives to promote “freight fluidity.” With this ruling, shipping lines are expected to be required to provide clear cost justifications and demonstrate the reasonableness of such charges when imposing detention and demurrage fees in the future. Attention is now focused on whether this will put an end to the imposition of unreasonable detention and demurrage charges by shipping lines and terminals. PierPass at the Ports of Los Angeles and Long Beach to Increase by 4.77% Effective August 1 The West Coast Marine Terminal Operators Agreement (WCMTOA) announced a 4.77% increase in the PierPass TMF effective August 1, 2026. Accordingly, the TMF will be adjusted from $38.78 to $40.63 per TEU and from $77.56 to $81.26 per FEU. PierPass refers to the “Traffic Mitigation Program” introduced to reduce congestion at the Ports of Los Angeles and Long Beach (LA/LB) and the associated fee (TMF: Traffic Mitigation Fee). The program aims to reduce port congestion by dispersing truck traffic that is concentrated during daytime hours. To achieve this, the program expands nighttime and weekend (off-peak) operations and imposes an additional fee (TMF) on cargo using the terminals during daytime hours to spread out truck traffic. AI Data Center Boom Is Reshaping the Global Logistics Landscape for Forwarders and Airlines JOC reports that as the construction of AI data centers explodes, particularly in the U.S., global freight forwarders are expanding their businesses beyond simple air freight to include high-value-added logistics services such as installation, warehousing, and parts management. For example, DHL announced that, in line with the construction of large-scale data centers in the U.S., it is providing not only international transportation but also on-site material staging, sequencing, and installation services. Additionally, Synergy Research forecasts that the total capacity of U.S. data centers will double within three years, noting that there are currently 5,000 in operation and 700 under development. The firm analyzes that high-value equipment such as AI servers, GPUs, and memory—which have a value density more than 10 times higher than that of e-commerce goods—is significantly improving the profitability of air freight rates. In fact, South Korean and Taiwanese airlines saw their second-quarter cargo revenue increase by more than 40% due to demand for AI servers, and Cathay Pacific also reported a 24% rise in cargo revenue driven by growing demand for semiconductors and AI infrastructure. Experts believe that demand for equipment from AI hyperscalers will persist over the long term and expect this trend to expand into new markets such as the Middle East and Africa, despite data center construction regulations in some regions.

미 연방노동부 노동통계국이 7일 미국의 7월 실업률이 4.1%를 기록해 한 달 전(4.2%)보다 하락했다고 발표해 미국의 고용 상황이 여전히 양호한 것으로 간주되었으나 일자리 숫자는 오히려 전월 대비 2만 3천명 감소해 실제로는 미국 노동시장이 예상보다 좋지 않은 것으로 나타남. 통상 실업률 하락은 긍정적인 신호지만 구직 활동을 포기하고 고용시장에서 이탈한 사람들이 늘어났을 가능성을 시사하기도 하는데 전문가들은 실업률이 낮아졌음에도 불구하고 고용 인원이 줄어든 것은 경제활동참가율이 6월 61.5%에서 7월 61.4%로 하락한 것이 원인이라고 지적. 실제 7월 경제활동참가율은 Pandemic 시기인 지난 2021년 2월(61.4%) 이후 가장 낮은 수준을 기록. 최근 미국 노동시장은 고용 증가세가 둔화하면서 해고 역시 역사적으로 낮은 수준을 유지하는 '해고도 없고 고용도 없는(no hire, no fire)’ 상대적으로 안정된 상태를 유지해 왔는데 7월 들어 고용이 예상 밖으로 감소하면서 시장에서는 고용 약화 가능성에 대한 우려가 되살아날 전망. 그런데 시장은 나쁜 고용지표를 오히려 금리에는 좋은 소식으로 받아들여 뉴욕 증시는 사상 최고치를 경신. 경제가 좋아서 라기 보다 고용이 약해졌으니 연준이 금리를 더 올리기 어려울 것이라는 기대 때문 CNN이 미국 중간선거 100여일을 앞두고 지난30일 실시한 여론조사에 따르면 민주당이 공화당을 48% 대 40%로 앞서며 오차범위 밖 우세를 확보했고 특히 적극 투표층에서는 20%p 격차로 민주당이 크게 앞서는 것으로 나타남. CNN은 이를 의회에 대한 유권자 불만 증가(“현직 의원 대부분 교체가 도움이 된다”는 응답 과반), 트럼프 대통령에 대한 반감이 민주당 지지층 결집(민주당 지지층 70%가 ‘트럼프 반대표’)으로 이어지는 등 두 가지가 맞물린 결과로 분석. 한편 최근 민주당 내에서는 민주사회주의자(DSA) 출신 혹은 그 노선을 따르는 젊은 정치인들의 영향력이 꾸준히 확대되는 중으로 이들의 특징은 아래와 같음 기후·주거·노동·반전 이슈에서 강경한 진보 노선을 요구 기존 민주당 중도·온건파와 정책 노선 충돌 심화 젊은 유권자층에서 높은 지지 지역구 기반이 강해 당내 경선에서 중도파를 제치고 약진하는 사례 증가 이 흐름은 민주당의 정책 방향을 왼쪽으로 더 끌어당기는 압력으로 작용하면서 중간선거에서는 승리하겠지만 중도충의 외면으로 정작 중요한 대선에서는 승리하지 못할 것이라는 우려가 커지는 상황. 또한 가장 유력한 차기 민주당 대선주자인 게빈 뉴섬 캘리포니아 주지사가 샌프란시스코 시장, 캘리포니아 주지사를 지내면서 경제, 치안 등이 오히려 악화하며 성과가 부족해 다수의 표심을 잡기에는 역부족이라는 한계에 봉착해 있는 상황 North America Vessel Dwell Times 대만 LED 제조업체, 관세 회피 혐의로 515만 달러 벌금 합의… 미 공급망 단속 강화 신호 미국 관세국경보호청(CBP)이 공급망 전반에 대한 단속을 강화하는 가운데 대만의 한 LED 제조업체가 관세 회피 혐의를 인정하고 515만 달러의 합의금을 지불하기로 함. 이번 조치는 미국 정부가 무역 규범 위반에 대해 보다 강경한 태도를 취하고 있음을 보여주는 사례로 해당 업체는 미국 수입 과정에서 관세를 회피한 혐의를 받았으며 CBP는 이를 조사한 뒤 합의에 도달. 업계에서는 이번 사건이 단순한 개별 위반 사례를 넘어 미국이 아시아 제조업체 전반에 대한 감시 강도를 높이고 있다는 신호로 보고 있음. 특히 CBP는 최근 CTPAT 인증 기업에 대한 심사를 강화하고 있으며 UFLPA(위구르 강제노동 방지법) 관련 서류 검증도 한층 엄격해진 상태. 전문가들은 미국의 관세·강제노동 규제 강화에 대응하기 위해 기업들이 원산지 증빙, 공급망 투명성, HTS 코드 분류 등에서 더욱 철저한 준법 체계를 갖출 필요가 있다고 지적 이란 연계 의혹에 흔들린 SeaLead, 미국 제재 직후 운영 중단 후 자발적 청산 싱가포르 선사 SeaLead Shipping이 미국 재무부의 제재 발표 후 몇 주 만에 모든 운영을 중단하고 자발적 청산 절차에 들어감. 이번 조치는 OFAC(해외자산통제국, Office of Foreign Assets Control)이 SeaLead 및 계열사가 이란의 샴카니 네트워크와 연계해 불법 화물을 운송했다고 밝힌 데 따른 것으로 제재는 회사뿐 아니라 SeaLead가 운영하던 세 척의 컨테이너선에도 적용됨. SeaLead는 한때 53척, 20만 TEU 이상을 운용하며 세계 13위 선사로 성 장했지만 제재 이후 주요 항로 운항 중단과 용선 계약 해지로 순식간에 사라지는 운명에 놓이게 됨 AI 데이터센터 건설이 미국 트럭 공급을 빠르게 잠식 중 AI 확산으로 미국 전역에서 데이터센터 건설이 폭증하면서 이미 줄어든 미국 트럭 공급이 더욱 압박 받고 있다고 JOC가 보도. 데이터센터 1GW 건설에는 트럭 10만 대가 필요한데 2026~2030년 사이 미국 데이터센터 용량은 24GW → 110GW로 급증할 전망. 그런데 문제는 트럭 공급이 오히려 줄고 있다는 점으로 대형 트럭 운송사는 2022년 이후 트럭 보유량을 15.5% 감축했는데 업계 전체로는 2.4%의 공급이 감축되었고 여기에 10%의 차량 유휴화까지 발생한 것으로 나타남. 데이터센터 건설은 발전기·변압기·강철 구조물 등 모든 주요 자재를 대형 트럭으로 운송해야 하며 이로 인해 오픈덱·플랫베드 트레일러 수요가 급격히 증가하고 있는 중. 한편 정치적 반발로 일부 지역에서 300건 이상의 데이터센터 건설 금지·모라토리엄이 발생했지만 이는 오히려 수요를 줄이기보다 노스다코타 같은 신규 지역으로 이동시키는 효과만 내고 있으며 그 결과 트럭들은 기존에 화주가 없었던 지역으로 이동하게 되어 공급이 더 분산·소실되는 부작용이 나타나고 있다고 보도 미 항소법원, FMC의 ‘부당한 체류료’ 판정 유지… 미국 워싱턴 D.C. 소재 연방항소법원이 최근 Evergreen Shipping Agency가 제기한 소송에서 FMC의 기존 판결을 모두 유지하며 항만이 휴무로 닫혀 있어 트럭업체가 컨테이너를 반납할 수 없었던 기간에 부과된 체류료(detention)는 ‘부당’하다고 판단. 법원은 FMC의 Interpretive Rule on Detention and Demurrage 적용을 인정하여 체류·보관료는 ‘화물 흐름(freight fluidity)’을 촉진하는 인센티브로 기능해야 한다는 원칙을 재확인해 줌. 이번 판결로 향후 선사들은 체류·보관료 부과 시 명확한 비용 근거와 합리성 입증이 필요할 것으로 예상됨. 한편으로 선사, 터미널의 부당한 Detention, Demurrage 부과가 근절될 지 주목되는 상황 LA·롱비치 항만 PierPass, 8월 1일부 4.77% 인상 WCMTOA(West Coast Marine Terminal Operators Agreement)가 2026년 8월 1일부로 PierPass TMF를 4.77% 인상한다고 발표. 이에 따라 TMF는 TEU 기준 38.78달러 → 40.63달러, FEU 기준 77.56달러 → 81.26달러로 조정됨. PierPass는 LA·롱비치(LA/LB) 항만의 혼잡을 줄이기 위해 도입된 ‘교통 완화 프로그램(Traffic Mitigation Program)’과 그에 따른 요금(TMF:Traffic Mitigation Fee)을 말하는 것으로 낮 시간대에 집중되는 트럭을 분산시켜 항만 혼잡을 줄이자는 것. 이를 위해 야간·주말(OffPeak) 작업을 확대하고 낮 시간대에 터미널을 이용하는 화물에 추가 요금(TMF)을 부과해 트럭 운행을 분산시키는 구조임 AI 데이터센터 붐이 글로벌 포워더·항공사 물류 판도를 재편 중 미국을 중심으로 AI 데이터센터 건설이 폭발적으로 증가하면서 글로벌 포워더들이 단순 항공운송을 넘어 설치·창고·부품관리 등 고부가가치 물류 서비스로 사업을 확장하고 있다고 JOC가 보도. 일례로 DHL은 미국 내 대규모 데이터센터 건설에 맞춰 국제 운송뿐 아니라 현장 자재 스테이징·시퀀싱·설치 서비스까지 수행 중이라고 밝힘. 또한 Synergy Research는 미국 데이터센터 총 용량이 3년 내 두 배로 증가할 것으로 전망하며 현재 5,000개 운영 + 700개가 개발 중이라고 하며 AI 서버·GPU·메모리 등 고가 장비는 e-commerce 대비 10배 이상 높은 가치 밀도를 가져 항공운임 수익성이 크게 개선되고 있다고 분석. 실제 한국·대만 기반 항공사들은 AI 서버 수요로 2분기 화물 매출이 40% 이상 증가했고, Cathay도 반도체·AI 인프라 수요 증가로 화물 매출이 24% 상승 . 전문가들은 AI 하이퍼스케일러들의 장비 수요가 장기간 지속될 것으로 보고 있으며 일부 지역의 데이터센터 건설 규제에도 불구하고 중동·아프리카 등 새로운 시장으로 확산될 것으로 전망

At its regular Federal Open Market Committee (FOMC) meeting that concluded on the 29th, the Federal Reserve (Fed) kept the benchmark interest rate unchanged at 3.50–3.75%. This marks the fifth consecutive rate freeze, following those in January, March, April, and June of this year. However, unlike the unanimous decision to keep rates unchanged at the June FOMC meeting, the Fed announced that this decision was made by a vote of 9 in favor and 3 against among the 12 FOMC members; experts interpret this as effectively a “hawkish (monetary tightening-oriented) hold.” As the rate freeze was widely anticipated by experts, it did not shock the market; however, the market views it as highly likely that the Fed will implement a 0.25 percentage point rate hike this coming September, and the CME (Chicago Mercantile Exchange) FedWatch tool reflects a probability of approximately 72% that the Fed will raise rates in September. Meanwhile, the three members who voted against the decision unanimously emphasized that “the longer high inflation persists, the greater the cost and the more difficult it becomes to bring it back down,” adding that “now is the time for the FOMC to take action to quickly return the Personal Consumption Expenditures (PCE) inflation rate to the 2% target.” Unless inflation falls to a meaningful level, it is highly likely that the Fed will raise interest rates at its September meeting. The Wall Street Journal reported that many U.S. corporate executives expect high tariffs to become a “permanent institution” even after President Trump leaves office in January 2029. The analysis suggests that because the U.S. generates between $20 billion and $30 billion in revenue each month from tariffs, it will be difficult for the next president to forgo this tax revenue. The report also explains that many companies have already undergone major supply chain restructuring, making it difficult to revert to the previous state. Industry experts predict that tariffs are likely to become the “new normal” rather than a temporary policy that appears or disappears with a change in administration. North American Vessel Dwell Times U.S. Rail Freight Trends in 2026 U.S. rail freight in 2026 is projected to increase by 3.4% year-over-year, recovering to pre-pandemic peak levels. According to the analysis “The State of Rail Freight 2026” released on July 29 by WSI (Warehouse Specialists Inc.), a U.S.-based logistics and warehouse operations data analytics firm, 14 out of 20 major rail freight categories are expected to see growth. The analysis confirmed expanding demand across the industry, with grain up 12% and steel scrap up 10.6% (see table below). The federal agency STB (Surface Transportation Board) has finally begun disclosing OETA (On-Time Arrival Accuracy) and ISP (Spot and Pool Accuracy) figures starting this year, making it possible to compare service quality. According to WSI data, average processing times at some regional yards and gateways increased by 5–12%, and demurrage costs have risen by 8–15% year-over-year, indicating that rail service quality is deteriorating. In particular, the analysis found that delays in coordination with warehouses and trucks account for 30–40% of the total lead time, suggesting significant issues are arising during the rail connection process. Delays are also frequent in vessel-to-rail connections; in fact, rail connections in LA and LGB take an average of 7 days (see the “Rail Dwell” column in the table above), and there are a growing number of cases where shippers are abandoning rail connections due to delays exceeding one week and switching to truck transport instead. WSI emphasizes that the risk of cost increases due to operational shortcomings—such as demurrage, release times, and misbilling—is high, and that service disparities are growing by region and carrier. Consequently, competitiveness varies significantly based on logistics operational capabilities rather than rail transport itself; therefore, identifying and selecting a competitive logistics partner to handle operations is of utmost importance. Meanwhile, rail currently handles 40% of long-haul freight in the U.S. Pacific Routes Face Test of Whether “Early Peak Season” Will Continue After August 1 GRI The JOC reported that as major carriers on the Pacific route announced new GRIs of over $1,000 per FEU effective August 1, the market’s primary focus has shifted to whether the momentum of the early peak season will hold. Although major U.S. retailers had anticipated reducing imports starting in August, contrary to these expectations, spot rates on the North Asia–U.S. West Coast route rose 1% week-over-week to $5,850/FEU as of July 28, halting the downward trend, while rates on the U.S. East Coast fell by only 1% to $8,850/FEU, remaining at a high level. Shipping lines believe this GRI will be “sticky”—unlike those in the spring—and forwarders also assess that “demand is stronger than expected.” Forwarders expect that after the GRI is applied, spot and FAK rates will rise to $7,000–7,200 per FEU on the U.S. West Coast and $10,000–10,200 per FEU on the U.S. East Coast—the highest levels on the East Coast in the past two years. Shipping lines cite several factors behind the strong demand, including restocking due to inventory shortages, inaccurate initial demand forecasts by retailers, increased imports of hardware for AI data centers, and expanded defense spending. Contrary to the outlook for increased demand, supply from Asia to the U.S. West Coast in August is expected to decrease by about 3% month-over-month, which is likely to intensify upward pressure on freight rates. Meanwhile, the share of NVO bookings has increased to 53.5%, indicating a shift in the market structure toward NVO-centric operations. Meanwhile, JOC reports that concerns are growing over reduced water depths in the Panama Canal due to El Niño, raising the possibility that slot auctions could reach $1 million to $1.6 million and potentially exceed $3 million in the future; it also notes that some carriers have already announced Panama Canal surcharges. U.S. Inventory Drawdown Accelerates… Expectations for Restocking Demand Grow As U.S. companies rapidly draw down their inventories, expectations for future restocking demand are growing. According to WSI (Warehouse Specialists Inc.), a provider of industrial logistics data, the U.S. inventory-to-sales ratio in May stood at 1.28, marking its lowest level since 2021. Analysts interpret this as a sign that manufacturers and distributors have significantly depleted their inventories, which is likely to lead to future restocking demand. Manufacturing indicators also remain in an expansionary phase, with the U.S. ISM (Institute for Supply Management) Manufacturing PMI (Purchasing Managers’ Index) at 53.3 and the S&P Global Manufacturing PMI at 53.9—both above the benchmark of 50. China: Port Operations Disrupted by Typhoons as Super Typhoon Dolphin Approaches East Asia is experiencing major disruptions to port operations due to a series of consecutive typhoons. Typhoon Noul caused major terminals and depots in Hong Kong and Shenzhen to suspend operations for up to 38 hours, while the East China region continues to face widespread delays due to the lingering effects of the previous typhoon, Bavi. The average delay at the Port of Shanghai has reached five days, with some terminals experiencing delays of up to eight days; as of July 20, the number of vessels waiting in line has risen to 127—more than double the figure from the beginning of the month. With another powerful typhoon, Dolphin, expected to hit East Asia next week, further delays and disruptions are inevitable. CBP (U.S. Customs and Border Protection) Tightens Security Inspections, Leading to a Sharp Rise in Demurrage Costs As the U.S. CBP has significantly tightened security inspections of import and export containers, cargo holds at ports have increased, and shippers and forwarders are facing a substantial rise in unexpected demurrage costs. The industry describes this as “the strictest enforcement since 9/11.” In particular, following President Trump’s executive order on June 3, CBP has significantly increased cargo holds targeting importers with overseas headquarters. If a shipment is subject to a physical inspection, delays of several days to several weeks occur, and in some regions, $8,000 to $12,000 in hold and storage fees in some areas, and there have been instances where an entire bundle under the same bill of lading (BL) was held together, resulting in reported costs of up to $45,000 for a single shipment. The industry argues that “imposing demurrage when shippers cannot retrieve containers due to government-imposed holds violates the ‘incentive principle’” and is calling for strong regulatory action from the FMC. On the other hand, port operators argue that “compliance with regulations is the shipper’s responsibility, and the detention period should be included in demurrage calculations,” reigniting the debate over demurrage. Airlines Begin Raising Fuel Surcharges Amid Surge in Jet Fuel Prices With global jet fuel prices rising 35% compared to the first week of July, airlines are successively raising their cargo fuel surcharges. As oil prices rebounded due to renewed tensions in the Middle East, the average price of jet fuel rose to $160.06 per barrel as of July 24, a significant increase from $119.13 per barrel earlier this month. In response, Cathay Pacific announced a 50–55% increase in cargo surcharges for long-haul, medium-haul, and short-haul routes effective August 1, while EVA Air also raised surcharges for long-haul routes by 20% on the same day. While major Asian airlines such as ANA and JAL are joining the trend of increases, Korean Air announced a reduction in surcharges for the third consecutive month. Despite the sharp rise in fuel prices, air freight rates have remained relatively stable, with rates for China–North America at $6.36/kg and China–Europe at $5.03/kg—a slight decrease compared to early July. According to Freightos, U.S.–China freight rates also fell from $6.56/kg to $5.72/kg. The industry expects that pressure to raise rates will soon be reflected in the market, as airlines’ operating costs are rising due to higher fuel costs and the suspension of Middle Eastern air routes. U.S. Government Begins Full-Scale Support for JetZero’s ‘Blended-Wing’ Passenger Aircraft Development With the U.S. government backing next-generation aircraft startup JetZero, the likelihood of a new competitor emerging in the U.S. commercial aircraft market—long dominated by Boeing—is increasing. JetZero recently secured a preliminary agreement for loans and guarantees totaling up to $3 billion from the U.S. Export-Import Bank (EXIM Bank) and has also received $235 million in funding from the U.S. Air Force. Northrop Grumman and RTX (Pratt & Whitney engines) are also participating as development partners, and interest from airlines is high, with more than 20 carriers—including Delta, Alaska, and United—taking part in technical reviews; United, in particular, has placed a conditional order for up to 200 aircraft. The Z4, currently under development by JetZero, differs from conventional cylindrical airframes in that it features a “blended wing” structure where the wings and fuselage are integrated into a single unit. Based on a high-efficiency design that NASA has been researching for decades, the Z4 is expected to deliver approximately 30% better fuel efficiency than the latest aircraft models. With a seating capacity of approximately 250 and a range of 5,000 nautical miles, the Z4 is targeting the mid-range market previously served by the B757 and B767. Although the blended-wing design still faces many challenges—such as passengers’ perception of gravity, the absence of windows, emergency evacuation routes, and compatibility with airport infrastructure—construction of the first production facility in North Carolina has already begun this year. The company aims to have the prototype make its first flight by the end of 2027 and begin commercial operations in the early 2030s. FedEx to Raise Surcharges for 2026 Year-End Peak Season Shipments FedEx announced that, ahead of the 2026 year-end peak season, it will increase the new Demand Surcharge and existing peak season surcharges across its entire U.S. package delivery service. These surcharges are scheduled to be implemented in phases from September 28, 2026, through January 17, 2027. As a result of this measure, the Additional Handling Surcharge will increase to a maximum of $11.85 per package, the Oversize Charge will rise to a maximum of $117.25, and the Ground Unauthorized Package Charge will be levied at up to $595. FedEx Ground Residential and FedEx Home Delivery Residential services will incur an additional charge of up to $0.80 per package, while FedEx Ground Economy service will incur an additional charge of up to $4.05. FedEx explained that it is applying these demand-based surcharges to reflect increased shipment volumes, strain on network capacity, and rising operating costs. Industry observers predict that, following FedEx’s preemptive rate hike, the majority of carriers will follow suit with their own rate increases.

연방준비제도(Fed 연준)가 29일 종료된 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의에서 기준금리를 3.50~3.75%로 동결. 이로써 올해 1월, 3월, 4월, 6월에 이어 5연속 동결. 그러나 지난 6월 FOMC 회의에서 만장일치로 동결을 결정한 것과 달리 이번 금리 동결은 FOMC 위원 12명 가운데 찬성 9표, 반대 3표의 표결로 결정됐다고 발표하여 사실상 ‘매파적(통화 긴축 선호) 동결’을 한 것으로 전문가들은 풀이. 금리 동결은 많은 전문가들이 예상한 대로 여서 시장에 충격은 없었지만 시장은 오는 9월 연준이 0.25%p 금리 인상을 단행할 가능성이 높다고 보고 있으며 CME (시카고선물거래소) FedWatch는 연준이 오는 9월 금리를 인상할 확률을 약 72%로 반영. 한편 반대표를 던진 3명의 위원들은 한결같이 "고물가가 오래 지속될수록 이를 다시 낮추는 데 더 큰 비용이 들고 어려워진다"며 "지금은 FOMC가 개인소비지출(PCE) 물가상승률을 목표치인 2%로 빠르게 되돌리기 위해 행동에 나서야 할 때"라고 강조. 물가가 의미 있는 수준으로 내려가지 않는 한 9월 연준 회의에서 금리 인상이 이루어질 가능성이 매우 큰 상황 많은 미 기업 경영진들은 2029년 1월 트럼프 대통령 퇴임 이후에도 고율 관세가 ‘영구적인 제도’로 자리 잡을 것으로 예상하고 있다고 WSJ이 보도. 이유는 미국이 관세 부과를 통해 매달 200억 달러에서 300억 달러의 수입이 발생하고 있어 차기 대통령이 이 세수를 포기하기 어려울 것이기 때문이라고 분석. 또한 많은 기업들도 이미 공급망을 대대적으로 재편했기 때문에 이전 상태로 되돌리기 어려운 상황이라고 설명. 업계에서는 관세가 정권이 바뀌면 생기거나 없어질 일시적 정책이 아니라 ‘새로운 정상(New Normal)’ 으로 자리 잡을 가능성이 크다고 전망 North America Vessel Dwell Times 2026년 미국 철도 화물 현황 2026년 미국 철도 화물은 전년 대비 +3.4% 증가하며 팬데믹 이전 최고 수준을 회복한 것으로 나타남. 미국의 물류·창고 운영 데이터 분석업체인 WSI(Warehouse Specialists Inc.)가 7월 29일 발표한 The State of Rail Freight 2026 분석에 따르면 20개 주요 철도 화물 중 14개 품목이 증가. 곡물이 +12%, 철강 스크랩은 +10.6% 상승하는 등 산업 전반의 수요 확대가 확인됐다고 분석 (아래 표 참조)., 연방기관인 STB (Surface Transportation Board)가 드디어 올해부터 OETA(예상 도착 정확도)와 ISP(스팟·풀 정확도)를 공개해 서비스 품질 비교가 가능해 졌는데 WSI 자료에 따르면 일부 지역 야드·게이트웨이의 평균 처리 시간이 평균 5~12% 증가했고, 디머리지 비용은 전년 대비 8~15% 증가하여 철도 서비스는 악화되고 있는 것으로 나타남. 특히 창고, 트럭 등과의 연계 지연이 전체 리드타임의 30~40%를 차지하는 것으로 분석돼 철도와의 연결 과정에서 많은 문제가 발생하고 있다고 보고. Vessel-Rail간 연결도 지연이 많이 발생하고 있는데 실제 LA, LGB 에서의 철도 연결은 평균 7일이 걸리고 (위 표 Rail dwell 참조), 1주 이상 연결 지연으로 철도 연결을 포기하고 트럭 운송으로 대체하는 사례도 속출 중. WSI는 디머리지, 릴리즈 타임, 미스빌링 등 운영 능력 부족으로 인한 비용 증가 Risk도 크고 지역별, Carrier별 서비스 편차가 커지고 있어 철도 운송 자체보다 물류 운영 능력에 따라 경쟁력에 큰 차이가 발생하는 바 경쟁력있는 물류 파트너를 발굴하고 선정해 운영을 맡기는 것이 무엇보다 중요하다고 강조. 한편 철도는 미국 장거리 화물의 40%를 담당 중 태평양 항로, 8월 1일 GRI 후 ‘조기 피크 시즌’ 지속 여부 시험대 8월 1일부로 태평양 항로 주요 선사들이 1,000달러/FEU 이상의 신규 GRI를 발표하면서 조기 피크 시즌의 탄력이 얼마나 유지될 지가 시장의 핵심 관심사로 떠올랐다고 JOC가 보도. 미국 주요 유통업체들은 8월부터 수입을 줄일 것이라고 예상한 바 있는데 이러한 예상과 달리 북아시아–미 서안 스팟 운임은 7월 28일 기준 $5,850/FEU로 전주 대비 1% 상승하며 하락세가 멈췄고 미 동안은 $8,850/FEU로 1%만 하락해 여전히 높은 운임대에 머물러 있는 상황. 선사들은 이번 GRI가 봄철과 달리 “지속성(sticky)”을 가질 것으로 보고 있으며 포워더들도 “수요가 예상보다 강하다”고 평가. 포워더들은 GRI 적용 후 스팟·FAK 운임이 미 서안 $7,000~7,200/FEU, 미 동안 $10,000~10,200/ FEU 수준까지 오를 것으로 예상하고 있는데 이는 동안 기준 최근 2년 내 최고 수준. 선사들은 수요 강세의 배경으로 재고 부족에 따른 재입고, 유통업체의 부정확한 초기 수요 예측, AI 데이터센터 관련 하드웨어 수입 증가, 국방 지출 확대 등을 꼽음. 수요 증가 전망과 달리 8월 아시아–미 서안 공급은 전월 대비 약 3% 감소할 것으로 예상돼 운임 상승 압력이 가중될 것으로 보이는 가운데 NVO booking 비중도 53.5%로 증가하며 시장 구조가 NVO 중심으로 이동하는 모습. 한편 JOC는 파나마 운하에서 엘니뇨 영향으로 수심 저하 우려가 커지며 슬롯 경매가 $1M~$1.6M, 향후 $3M 이상까지 오를 가능성이 제기되고 있다고 전망하며 일부 선사들은 이미 파나마 운하 할증료를 발표했다고 보도 미국 재고 소진 가속… 보충 수요 기대감 확대 미국 기업들의 재고 소진이 빠르게 진행되면서 향후 재입고(Restocking) 수요에 대한 기대가 커지고 있는 것으로 나타남. 산업 물류 데이터를 제공하는 WSI (Warehouse Specialists Inc.)에 따르면 5월 미국 재고/판매 비율은 1.28로 2021년 이후 최저 수준을 기록한 것으로 나타남. 이는 제조·유통업체들이 재고를 상당 부분 소진했음을 의미하는 것으로 향후 재고 보충 수요로 이어질 가능성이 높다고 분석. 제조업 지표도 확장 국면을 유지하고 있는데 미국 ISM (미국공급관리협회)의 제조업 PMI(Purchasing Managers' Index, 구매관리자지수)는 53.3, S&P Global 제조업 PMI는 53.9를 기록하며 모두 기준선인 50을 상회 중국, 태풍 영향으로 항만 운영 차 속 초강력 태풍 Dolphin 접근 중 연속적인 태풍 강타로 동아시아 지역이 항만 운영에 큰 차질을 빗고 있는 중. 태풍 Noul로 인해 홍콩과 선전의 주요 터미널·데포가 최대 38시간 동안 운영을 중단했고 동중국 지역은 이전 태풍 Bavi의 영향이 계속 이어지며 지연이 속출하는 중. 상하이 항만의 평균 지연은 5일, 일부 터미널은 8일까지 늘어났으며 대기 선박 수는 7월 20일 기준 127척으로 월초의 두 배 이상으로 늘어난 상태. 다음 주는 또 다른 강력한 태풍인 Dolphin이 동아시아 지역을 강타할 것으 로 예상돼 추가적인 지연과 차질이 불가피한 상황 CBP (미관세국경보호청), 보안 검사 강화로 디머리지 비용 급증 미국 CBP가 수입·수출 컨테이너에 대한 보안 검사를 크게 강화하면서 항만 내 화물 보류가 늘고 화주·포워더의 예상치 못한 디머리지 부담이 크게 증가하고 있는 것으로 나타남. 업계는 “9·11 이후 가장 강한 수준의 단속”이라고 평가하며. 특히 6월 3일 트럼프 대통령의 행정명령 이후 해외 본사 수입업체를 대상으로 한 CBP의 화물 보류(cargo hold)가 크게 늘었으며 물리적 검사에 걸릴 경우 수일~수주 지연이 발생하고 일부 지역에서는 $8,000~$12,000의 보류·보관 비용이 청구되고 있으며 동일 BL 묶음 전체가 함께 보류되는 사례도 발생해 단일 건에서 $45,000까지 비용이 발생한 사례가 보고됨. 업계는 “정부 보류로 인해 화주가 컨테이너를 인출할 수 없는 상황에서 디머리지를 부과하는 것은 ‘인센티브 원칙’에 어긋난다”며 FMC의 강력한 규제 조치를 요구. 반면 항만 운영사들은 “규정 준수는 화주의 책임이며, 보류 기간도 디머리지 계산에 포함돼야 한다”고 주장하며 디머리지 관련한 논쟁이 재점화 항공사들, 제트 연료 급등에 따라 연료할증료 인상 본격화 글로벌 제트 연료 가격이 7월 첫째 주 대비 35% 상승하며 항공사들이 화물 연료할증료를 잇따라 인상하고 있음. 중동 지역 갈등 재확산으로 유가가 반등하면서 7월 24일 기준 제트 연료 평균 가격이 $160.06/bbl로 오르며 이달 초 $119.13/bbl에서 크게 상승. 이에 캐세이퍼시픽은 8월 1일부터 장거리·중거리·단거리 노선의 화물 할증료를 50~ 55% 인상하고 EVA Air도 같은 날 장거리 노선 할증료를 20% 인상. ANA와 JAL 등 아시아 주요 항공사들도 인상 흐름에 동참하는 가운데 대한항공은 3개월 연속 할증료 인하를 발표. 연료 가격 급등에도 불구하고 항공화물 운임은 아직 큰 변동 없이 중국–북미 $6.36/kg, 중국–유럽 $5.03/kg 수준으로 7월 초 대비 소폭 하락. Freightos 기준 미–중 운임도 $6.56/kg → $5.72/kg로 하락. 업계는 연료비 상승과 중동 항공로 중단으로 인해 항공사들의 운영비가 증가하고 있어 운임 인상 압력이 조만간 시장에 반영될 것으로 전망 중 미국 정부, JetZero의 ‘블렌디드 윙’ 여객기 개발에 본격 지원 미국 정부가 차세대 항공기 스타트업 JetZero을 지원하며 Boeing이 독점해온 미국 상업용 항공기 시장에 새로운 경쟁자가 등장할 가능성이 커지는 상황. JetZero는 최근 미국 수출입은행(EXIM Bank)으로부터 최대 30억 달러 규모의 대출·보증 예비 합의를 확보했고 미 공군으로부터 2억 3,500만 달러의 지원도 받은 상태. Northrop Grumman과 RTX(프랫앤휘트니 엔진)도 개발 파트너로 참여하고 있으며 항공사들의 관심도 높아 Delta, Alaska, United 등 20개 이상 항공사가 기술 검토에 참여했고 특히 United는 최대 200대의 항공기를 조건부 주문. JetZero가 개발 중인 Z4는 기존의 원통형 기체와 달리 날개와 동체가 하나로 이어진 ‘블렌디드 윙’ 구조로 NASA가 수십 년간 연구해온 고효율 설계를 기반으로 하는데 연료 효율이 최신 기종 대비 약 30% 개선될 것으로 기대 중. Z4의 좌석수는 약 250석, 5,000해리 운항거리로 기존 B757, B767이 담당하던 중간급 시장을 겨냥 중. 그런데 블렌디드 윙 구조는 승객의 중력 체감, 창문 부재, 비상 탈출 동선, 공항 인프라 호환성 등 해결해야 할 과제가 많이 남아 있긴 하지만 올해 이미 노스캐롤라이나에 첫 생산시설 공사를 시작했으며 2027년 말 시제기 첫 비행, 2030년대 초 상업 운항을 목표로 하고 있음 FedEx, 2026 연말 성수기 배송 할증료 인상 FedEx가 2026년 연말 성수기를 앞두고 미국 내 패키지 배송 서비스 전반에 걸쳐 신규 수요 할증료(Demand Surcharge)와 기존 성수기 추가 요금을 인상한다고 발표. 해당 할증료는 2026년 9월 28일부터 2027년 1월 17일까지 단계적으로 적용될 예정. 이번 조치에 따라 Additional Handling Surcharge (추가 취급 수수료)는 패키지당 최대 11.85달러, Oversize Charge(대형 화물 수수료)는 최대 117.25달러로 인상되고 Ground Unauthorized Package Charge는 최대 595달러까지 부과될 예정. FedEx Ground Residential 및 FedEx Home Delivery Residential 서비스에는 패키지당 최대 0.80달러, FedEx Ground Economy 서비스에는 최대 4.05달러의 추가 비용이 부과될 예정. FedEx는 물동량 증가, 네트워크 수용능력 부담, 운영비 상승 등을 반영해 수요 할증료를 적용한다고 설명했는데 업계에서는 FedEx의 선제 인상을 필두로 대다수 운송 업체들이 운임 인상에 가세할 것으로 전망 중