U.S. Economy President Donald Trump said he is considering imposing 25% tariffs on Canada and Mexico and a 10% universal tariff starting next month on February 1, which was not included in his inauguration day executive order, adding to uncertainty as markets expected him to be cautious on tariff policy. Meanwhile, operations to round up and deport illegal immigrants are in full swing, with more than 400 people reportedly arrested and deported in the past week alone. In many areas, illegal immigrants are staying home and not showing up for work due to fears of a crackdown by authorities, causing major service disruptions at restaurants, farms, and other places where many illegal immigrants work due to labor shortages.   While many companies are busy setting up war rooms to respond to major changes such as President Trump's executive orders on immigration, trade, taxes, and energy policies, there is a growing realization that Trump's inauguration will open up new opportunities and that these opportunities should be capitalized on. In particular, the logistics industry is concerned about the contraction of trade volume due to the imposition of tariffs and the U-turn of some policies such as electric vehicles, but the existing policies cannot be easily changed in a short period of time, and on the other hand, there is a demand for factory relocation and new facilities due to Trump's expansion of on-shoring, energy policy shift, and the 5, 000 billion dollars in Stargate AI investment, demand for power plant construction and power generation facilities such as Transformer, demand for semiconductors, demand for the military industry due to the US military buildup and the EU's defense spending increase (2%->5%), and new demands such as Saudi Arabia, China, Japan, and other countries that have promised to invest $600 billion in the US and increase imports of US products are also expected to increase significantly, creating many logistics opportunities.   Maritime Cargo Market Trends North America Vessel, Rail Dwell time (Week 4 / Flexport)  Gemini Alliance aims for 90%+ on-time performance by 2025 Maersk and Hapag-Lloyd's Gemini Alliance has announced that it will utilize its hub-and-spoke network to achieve an on-time performance rate of more than 90%. Currently, the industry average on-time performance, including the two carriers, is around 55% (by Sea-Intelligence Maritime Analysis), so if the Gemini Alliance achieves this goal, it will not only improve carrier reliability, but also transform the supply chain as a whole. This is because even after the end of COVID-19, carrier punctuality has not recovered and the entire supply chain has been disrupted by inventory management challenges such as JIT. While the industry is somewhat negative on Gemini Alliance's strategy due to external variables such as ports and terminals, a Maesk executive said, “Instead of asking ‘what happens if we fail,’ our competitors should ask ‘what happens if we succeed,’” JOC reported.     Price trends from Asia to the US     Air Cargo Market Trends CBP Announces Proposed Revisions to De Minimis Rule On January 17, U.S. Customs and Border Protection (CBP) published a proposed rule to amend the De Minimis ($800) rule. According to CBP, the proposed rule would disqualify goods that are subject to certain trade and national security measures, including tariffs under sections 232, 201, and 301, from duty-free treatment and require the provision of a 10-digit Harmonized Tariff Schedule of the United States (HTSUS) number. This means that goods valued at less than $800 will no longer be duty-free, which is expected to hit TEMU, Shein and others. The proposed amendments are currently under comment, but implementation is likely to be delayed due to President Trump's executive order prohibiting all executive branch agencies from creating new regulations for the next 60 days.   Global Air Cargo Price Trends Global air cargo spot prices remain significantly elevated, up over +20% compared to the previous year, despite a typical seasonal dip in early January 2025. Rates particularly from Asia Pacific and MESA regions contribute to maintaining this higher level. Spot rates for Asia Pacific to the USA dropped by -5% week-on-week in early January 2025, and tonnage fell sharply initially but rebounded. However, spot rates remain substantially higher year-on-year, with a noted decrease from China to the USA.

미국 경제 동향 ㅇ 도널드 트럼프 대통령이 다음달 2월 1일부터 캐나다와 멕시코를 상대로 25%의 관세를 부과하고 10%의 보편관세 부과를 검토하고 있다고 언급하여 취임 당일 행정명령에 포함되지 않아 관세정책에 신중할 것 이라는 시장의 예상을 깨면서 불확실성이 증폭. 한편 불법 이민자 검거 및 추방 작전이 본격적으로 전개 되면서 지난 주에만 400명 이상이 체포 및 추방된 것으로 알려짐. 많은 지역에서 당국의 단속 우려로 불 법 이민자들이 두문불출하고 출근을 하지 않으면서 식당, 농장 등 불법 이민자들이 많이 일하는 곳들이 인력 부족으로 큰 서비스 차질을 빗고 있는 상황   ㅇ 트럼프 대통령의 이민, 무역, 세금, 에너지 정책 등과 관련한 행정명령 등 대대적 변화에 대응하기 위해 많 은 기업들이 상황실(War Room)을 설치하는 등 분주한 가운데 트럼프 대통령 취임으로 새로운 기회가 열 리고 이런 기회를 잘 활용해야 한다는 실리론이 확산 중. 특히 물류업계의 경우 관세 부과로 인한 무역량 위축과 전기차 등 일부 정책의 U턴이 우려되나 기존 정책을 단기간내 쉽게 바꿀 수 없고 또 한편으로 트 럼프의 On-shoring 확대에 따른 공장 이전 및 신규 설비 수요, 에너지 정책 전환 및 5,000억불에 이르는 Stargate AI 투자에 따른 발전소 건설 및 Transformer와 같은 발전설비 수요와 반도체 수요, 미국의 군비 증강과 EU의 방위비 증액(2%->5%)에 따른 군수산업 수요, 6,000억 달러 투입을 약속한 사우디와 중국, 일본 등 각국의 미국에 대한 투자 확대 및 미국산 수입 증대 등 신규 수요도 크게 증가하여 물류 기회도     많을 것으로 예상     해상화물 시장 동향 ㅇ 북미 Vessel, Rail Dwell time (Week 4 / Flexport)        ㅇ Gemini Alliance, 2025년 정시 운항률 90% 이상에 도전    Maersk와 Hapag-Lloyd의 Gemini Alliance가 허브 앤 스포크(hub-and-spoke) 네트워크를 활용하여 90% 이상의 정시 운항률을 달성하겠다고 발표하여 업계가 크게 주목 중. 현재 두 선사를 포함한 업계 평 균 정시 운항률은 55% 정도(by Sea-Intelligence Maritime Analysis)로 Gemini Alliance가 이 목표를 달성 한다면 선사의 신뢰성 향상은 물론 공급망 전반에 큰 변화를 가져 올 것으로 예상. 왜냐하면 COVID-19 종 식 이후에도 선사의 정시성은 회복되지 않아 JIT 등 재고관리 애로로 공급망 전체가 무너진 상황이기 때 문. 업계에서는 항만 및 터미널 등 외부 변수로 Gemini Alliance의 전략에 다소 부정적인 상황이나 Maersk 의 한 임원은 "경쟁사들은 '실패하면 어떻게 되는가'라고 묻는 대신 '우리가 성공하면 어떻게 될까?'라고 물어야 한다"고 말했다고 JOC가 보도   ㅇ 아시아발 미국행 가격 추이           항공화물 시장 동향 ㅇ CBP, De Minimis 규정 개정(안) 발표     미국 세관국경보호국(CBP)이 1월 17일 최소면제규정(De Minimis / 800불) 개정(안)을 발표. CBP에 따르 면 개정 규칙(안)은 섹션 232, 201 및 301 조의 관세를 포함한 특정 무역 및 국가 안보 조치의 대상이 되는 상품의 면세 대우 자격을 박탈할 수 있으며 또한 10자리 숫자의 HTSUS (Harmonized Tariff Schedule of the United States/관세분류번호)를 제공해야 함. 이는 800달러 미만의 상품이 더 이상 관세가 면제되지 않음을 의미하는 것으로 TEMU, Shein등에 타격이 있을 것으로 예상. 현재 동 개정(안)에 대한 의견 수렴 중이나 트럼프 대통령이 앞으로 60일간 모든 행정부처의 새로운 규정 신설을 금지한다고 한 행정명령으 로 인해 동 개정(안) 시행이 지연될 가능성이 큰 상황

U.S. Economy With President-elect Trump's inauguration just one day away, the world is on edge. This is because the details of Trump's 'Super Trumpism', such as the imposition of universal tariffs and mass deportations of immigrants, are expected to be announced one after another in his first 100 days in office, shaking up the 'rules of the game' in the international community and creating a perfect storm for the global economy and security. According to Trump's think tank, the American Priorities Institute (AFPI), Trump has 300 executive orders in the pipeline, with 100 of the most disruptive being prioritized in areas such as immigration, energy, and tariffs. The Associated Press reported that "Trump is preparing a 'Shock & Awe' campaign, issuing over 100 executive orders on his first day in office, focusing on border security, the deportation of illegal immigrants, and more."   The Consumer Price Index (CPI) rose 2.9% year-over-year in December, the Labor Department announced today. The upward trend continued for the third consecutive month. However, the underlying CPI, which excludes volatile energy and food prices, rose 3.2% year-over-year and 0.2% month-over-month, and has been stagnant in the 3.2-3.3% range throughout the second half of 2024. Meanwhile, the unemployment rate stood at 4.1% in December, well below the Congressional Budget Office's (CBO) estimate of the natural rate of unemployment (4.4%), suggesting that the U.S. economy is at full employment. The strong employment data cut through market fears that higher inflation could lead to a prolonged tightening of monetary policy, but the slowdown in core inflation led to market expectations of a rate cut, which boosted cryptocurrencies, equities, and oil prices. However, oil prices may revert to a downtrend following the ceasefire between Israel and Hamas.   Maritime Cargo Market Trends ㅇ  North America Vessel, Rail Dwell time (Week 3 / Flexport) ㅇ 2025 New Alliances (launched on February 1) Trucking Market Trends LTL transportation rates continue to strengthen LTL transportation rates, which increased significantly during the pandemic, have remained high since the pandemic ended. Data released by the U.S. Bureau of Labor Statistics (BLS) on Jan. 14 showed that the U.S. LTL trucking rate (PPI) remained high in 2024, proving that the current high trucking rates are a long-term trend and not a temporary price increase during the pandemic. While current prices are 23.4% lower than the peak in May 2022 at the height of the pandemic, they are 5.5% higher than when trucking rates rose following the bankruptcy of Yellow, one of the largest U.S. trucking companies, in July 2023 and about 1.5 times higher than pre-pandemic levels. Meanwhile, LTL trucking rates are unlikely to increase further for the time being, as there are many demand destabilizing factors, such as President-elect Trump's tariffs, and oil prices are stabilizing downward.   Air Cargo Market Trends CBP Seeks Industry Input on De Minimis Rule Revisions On January 13, U.S. Customs and Border Protection (CBP) announced that it is seeking industry input on a new de minimis rule to address the influx of illegal or counterfeit goods bypassing the $800 de minimis exemption, signaling that it is preparing to implement the new rule. The new rule was enacted by the Biden administration in September in response to growing concerns over the explosion of duty-free goods arriving in the U.S. and the influx of illegal drugs such as fentanyl. CBP says it processes more than 4 million De Minimis shipments every day and expects volume to increase nearly 50% year-over-year in 2024.

미국 경제 동향 ㅇ 하루 앞으로 다가 온 트럼프 대통령 당선인의 취임을 앞두고 전세계가 초긴장 상태에 돌입. 이는 트럼프 당선인의 보편관세 부과, 대대적 이민자 추방 등 ‘수퍼 트럼피즘’의 구체적 내용들이 임기 첫 100일간 속 속 발표되며 국제사회의 ‘게임의 룰’을 뒤흔들면서 전세계 경제, 안보에 엄청난 폭풍을 몰고 올 것으로 관 측되기 때문. 트럼프의 싱크탱크인 미국우선주의연구소(AFPI)에 따르면 트럼프 측이 준비중인 행정명령 은 300개에 달하며 이 가운데 이민, 에너지, 관세 등 각 분야에서 파괴적인 100개 행정명령이 우선적으로 시행될 것으로 전망. AP 통신은 “트럼프가 국경 안보, 불법 이민자 추방 등 취임 첫날부터 100개가 넘는 행정명령을 내리는 ‘충격과 공포(Shock & Awe)’ 켐페인을 준비하고 있다”고 보도   ㅇ 지난 15일 연방 노동부가 지난해 12월 소비자물가지수(CPI)가 전년동월 대비 2.9% 상승했다고 발표. 3개 월 연속 상승 흐름 지속. 그러나 변동성이 큰 에너지와 식품 가격을 제외한 근원 CPI는 전년 동월 대비  3.2%, 전월 대비 0.2% 상승하며 2024년 하반기 내내 3.2~3.3% 수준에서 정체 중. 한편 12월 실업률은은  4.1%로 이는 연방의회예산국(CBO)이 추산한 자연실업률(4.4%) 보다 크게 낮은 수준으로 미국 경제가 완 전 고용 상태에 있음을 시사. 고용지표가 호조를 보이는 상황에서 물가상승률마저 높을 경우 긴축 기조가   장기화할 수 있다는 시장 우려가 컷으나 근원 물가를 중심으로 물가상승률이 둔화하는 모습을 보이자 시 장에선 금리인하에 대한 기대감이 나오며 암호화폐, 주가, 국제유가가 모두 상승. 다만 유가는 이스라엘 과 하마스간 휴전으로 하락 추세로 돌아설 가능성도 제기됨 해상화물 시장 동향 ㅇ 북미 Vessel, Rail Dwell time (Week 3 / Flexport) ㅇ 2025 New Alliances (2/1일 부 출범)   Trucking 시장 동향   ㅇ LTL 운송 요율 강세 지속     팬데믹 시기 크게 상승했던 LTL 운송 요율이 팬데믹이 끝난 이후에도 높은 수준을 유지중인 것으로 나타 남. 미국 노동통계국(BLS)이 지난 1월 14일 발표한 데이터에 따르면 미국 LTL 트럭 운송 요율(PPI)가 2024 년에도 여전히 높은 수준을 보이고 있어 현재의 높은 트럭킹 요율이 팬데믹 때의 일시적 가격 상승이 아 닌 장기적 추세임을 입증. 현재의 가격은 팬데믹이 한창인 2022년 5월의 정점보다 23.4% 낮은 수준이지 만 2023년 7월 미최대의 트럭킹 회사중의 하나인 Yellow의 파산으로 트럭킹 요율이 상승했던 대보다는 5.5% 높고 팬데믹 이전보다는 약 1.5배 높은 수준. 한편 올 해 LTL 트럭킹 요율은 트럼프 당선인의 관세 부 과 등 수요 불안정 요인이 많고 유가도 하향 안정세를 보이고 있어 당분간 추가로 더 인상될 여지는 적은 상황. 항공화물 시장 동향 ㅇ CBP, De Minimis 규정 개정 관련 업계 의견 수렴 중      미국 세관국경보호국(CBP)은 1월 13일 불법 또는 위조품이 최소면제규정(De Minimis / 800불)을 교묘히 우회하여 유입되는 문제를 해결하기 위해 시행하려는 새로운 De Minimis 규정에 대한 업계의 의견을 구 하고 있다고 밝혀 새로운 규정 시행을 준비중임을 시사. 새로운 규정은 미국에 도착하는 면세물품이 폭발 적으로 증가하고 펜타닐과 같은 불법약물 등이 유입되며 불안감이 커지자 지난 9월에 바이든 행정부가 제정. CBP는 매일 400만 건 이상의 De Minimis 물품을 처리하고 있으며 2024년 물동량이 전년비 50% 가 까이 증가할 것이라고 발표

U.S. Economy The minutes of the Federal Reserve's (Fed) December Federal Open Market Committee (FOMC) meeting released on January 8 indicated that “most members present judged that the risks to upside inflation had increased and cited recent stronger-than-expected inflation data and the implications of potential changes in trade and immigration policies as evidence of this,” suggesting that Fed members were concerned about inflation and the uncertainty of what Donald Trump's second-term administration's policies would mean for the economy, and may need to slow the pace of interest rate cuts.   Four wildfires in the Los Angeles (LA) area of California continue to rage for a fifth day, causing a snowballing loss of life and property. According to the County of Los Angeles, at least 13 people have died and an estimated 12,300 structures have burned. Currently, 153,000 residents in LA County have been ordered to evacuate, and another 166,000 are under an “evacuation warning” to be prepared to leave at any time. The combined area of the four wildfires is 156.3 square kilometers, a little more than a quarter of the size of Seoul (605.2 square kilometers), but with less than 20 percent containment, the area is expected to grow. On September 9, the Street Journal cited JPMorgan as estimating that the economic losses from the LA wildfires have reached $50 billion (about KRW 73 trillion) to date, making it “the most costly fire in U.S. history.” The previous costliest natural disaster was in 2005. Hurricane Katrina hit the southeastern United States, including New Orleans, in 2005, with an inflation-adjusted cost of $102 billion (approximately KRW 148.9 trillion).   Maritime Cargo Market Trends ㅇ  North America Vessel, Rail Dwell time (Week 2 / Flexport) U.S. East & Gulf ports labor agreement settlement The International Longshoremen's Association (ILA) and the United States Maritime Alliance (USMX), the labor unions for the U.S. East and Gulf ports, announced late Wednesday night (January 8) that they have tentatively reached agreement on a new six-year master contract covering ports from Maine to Texas (see January 9 Breaking News). Details of the agreement are still being withheld.   U.S. Government Classifies COSCO as a Chinese Military Enterprise The US government has labeled COSCO a “military asset” and placed it on a government list, Lodestar reported. This comes after reports that COSCO ships participated in Taiwan invasion drills. The list includes 133 Chinese companies, including China Cargo Airline (CK). While no sanctions against COSCO are currently included, it will be interesting to see what happens under the Trump administration, which has been outspoken in its hostility toward China. Sources suggest that COSCO's ability to transport U.S. defense-related goods may be restricted in the future, which could be problematic for COSCO's Ocean Alliance partner CMA CGM, which has a U.S. carrier, American President Lines (APL), to transport U.S. government goods.   Trucking Market Trends Winter storm in the northern US causes logistics disruptions Due to the winter storm hitting the northern U.S., roads are closed or there is a shortage of drivers, causing delays in cargo pickup and delivery, and trucking freight rates are rising by more than 20-30%.

미국 경제 동향 ㅇ 지난 1월 8일 공개된 연방준비제도(Fed)의 작년 12월 FOMC(연방공개시장위원회) 회의록에 따르면 “대 부분의 참석 위원이 Inflation 상방 위험이 증가했다고 판단했고 그 근거로 최근 예상보다 강한 인플레이 션 지표와 무역 및 이민 정책의 잠재적 변화가 가져올 영향을 들었다”고 하며 연준 위원들이 인플레이션 및 도널드 트럼프 2기 행정부 정책이 경제에 미칠 불확실성에 우려를 표하며 기준금리 인하 속도를 더 천 천히 할 필요가 있음을 시사. ㅇ 캘리포니아주 로스앤젤레스(LA) 일대에서 발생한 4건의 산불이 닷새째 거침없이 확산하면서 인명·재산 피해가 눈덩이처럼 불어나는 상황.  LA 카운티에 따르면 이번 사태로 최소 13명이 사망했으며 불탄 건물 은 총 1만2천300여채에 달하는 것으로 추산. 현재 LA 카운티 내 주민 15만3천명에게 대피 명령이 내려졌 으며, 16만6천명에게는 언제든 대피할 준비를 하라는 '대피 경고'가 발령됨. 4건의 산불 피해 면적을 모두 합하면 156.3㎢로, 서울시 면적(605.2㎢)의 4분의 1이 조금 넘는 크기지만 화재 진압률은 20% 미만이라 피해 면적은 더 늘어날 전망. 9일 월스트리트저널은 JP모건을 인용해 이번 LA 산불에 따른 경제적 손실 이 현재까지 500억 달러(약 73조 원)에 이를 것으로 추정하면서 "미국 역사상 가장 큰 피해를 야기한 화재 가 될 것"이라고 보도. 역대 최악의 피해를 낳은 자연재해는 2005년 뉴올리언스 등 남동부를 강타한 허리 케인 카트리나인데, 인플레이션을 감안한 당시 피해액은 1,020억 달러(약 148조9,000억 원) 였음 해상화물 시장 동향 ㅇ 북미 Vessel, Rail Dwell time (Week 2 / Flexport) ㅇ 미 동부 & GULF 항만 노사 협약 타결      미국 동부 및 Gulf 항만 노사인 ILA (International Longshoremen’s Association)와 USMX(United States Maritime Alliance)가 미국시간 1월 8일(수요일) 밤 늦게 Maine에서 Texas주 까지의 항구를 포괄하는 새 로운 6년간의 Master 계약에 잠정 합의했다고 발표(1월 9일 속보 참조). 세부 합의 내용은 여전히 공개되 지 않고 있는 상황   ㅇ 미정부, COSCO를 중국 군사 기업으로 분류     미정부가 COSCO를 'Military asset’ 으로 규정하고 정부 목록에 포함했다고 Lodestar가 보도. 이는  COSCO 선박이 대만 침공 훈련에 참여했다는 보도가 나온 후 포함된 것으로 이 목록에는 China Cargo Airline(CK)를 포함한 133개의 중국 기업이 등재됨. 현재 COSCO에 대한 제재는 포함되지 않았으나 중국 에 대한 적대감을 노골적으로 드러내고 있는 트럼프 행정부 출범으로 향후 귀추가 주목되는 상황. 소식통 에 의하면 향후 COSCO의 미국방부 관련 물품 운송에 제한이 있을 수 있으며, 미정부물자 수송을 위해 미 국적 Carrier인 APL(American President Lines)을 보유중인 COSCO의 Ocean Alliance 파트너인 CMA CGM에 문제가 될 수 있다고 함 Trucking 시장 동향   ㅇ 미북부지역 Winter storm 영향 물류 차질 발생       미국 북부를 강타하고 있는 Winter storm 영향으로 도로가 폐쇄되거나 Driver가 부족하여 화물물 픽 업 및 Delivery가 지연되고 Trucking 운임이 20~30% 이상 상승 중

The International Longshoremen's Association (ILA) and the United States Maritime Alliance (USMX), the labor organization for U.S. East and Gulf ports, announced late Wednesday night, January 8, 2025, that they have tentatively agreed to a new six-year master contract covering ports from Maine to Texas. While the details of the agreement were not disclosed pending final approval by both parties, ILA and USMX said in separate statements that the agreement includes language that addresses the contentious issues of port automation and new technology, with USMX saying it would be willing to provide more leeway in implementing new technology in exchange for more jobs, sources say. The new labor agreement requires approval by the ILA's local unions and USMX members, but sources including the JOC say the local unions are likely to support the agreement negotiated by ILA President Harold Daggett and Senior Vice President Dennis Daggett. The agreement comes a week ahead of a January 15 strike deadline, as a three-day ILA strike last October ended in a wage settlement. The 45,000 workers at the East and Gulf ports will now work under the current contract until the tentative agreement is ratified by the local union's wage-scale committees. The ILA released a statement after the deal was reached, thanking President-elect Trump for his support, saying it “helped avert a second strike.”  ILA President Harold Daggett also said in a statement, “President Trump clearly demonstrated his unwavering support for our ILA union and longshore workers with his statement ‘heard round the world’ backing our position to protect American longshore jobs against the ravages of automated terminals,”  indirectly acknowledging that Trump's support played a role in the labor deal.

미국 동부 및 Gulf 항만 노사인 ILA (International Longshoremen’s Association)와 USMX(United States Maritime Alliance)가 미국시간 1월 8일(수요일) 밤 늦게 Maine에서 Texas주 까지의 항구를 포괄하는 새로운 6년간의 Master 계약에 잠정 합의했다고 발표. 세부 합의 내용은 양측의 최종 승인을 기다리는 중이라 공개되지 않았으나 ILA와 USMX는 별도의 성명을 통해 이번 협약에 항만 자동화 및 신기술에 대한 논쟁의 여지가 있는 문제를 다루는 문구가 포함되어 있다고 밝히며 USMX 측이 더 많은 일자리를 제공하는 대가로 새로운 기술을 구현하는 데 어느 정도 여유를 갖게 될 것이라고 JOC 등 소식통들이 전언 신 노사협약은 ILA의 지역별 노조와 USMX 회원사의 승인이 필요하지만 소식통들에 따르면 지역 노조들은 Harold Daggett ILA 회장과 Dennis Daggett 수석부회장이 협상한 계약을 지지할 가능성이 높다고 함 한편 이번 합의는 지난해 10월, 3일간 이어진 ILA 파업이 임금 합의로 마무리되면서 1월 15일 파업 시한을 일주일 앞두고 이뤄졌으며 동부 및 Gulf 항만의 노동자 45,000명은 지역 노조의 임금 책정 위원회에서 잠정 합의안이 비준될 때까지 현재 계약에 따라 일하게 됨 ILA는 협상 타결 후 성명을 발표하여 “트럼프 당선인의 지지가 두 번째 파업을 막는 데 도움이 되었다”며 감사를 표하고 ILA Harold Daggett 회장 또한 성명에서 “트럼프 대통령은 터미널 자동화의 폐해로부터 미국 항만의 일자리를 보호하려는 우리의 입장을 지지하는 ‘전 세계의 지지를 받는’ 성명을 통해 ILA 노조와 항만 노동자에 대한 변함없는 지지를 분명히 보여주었습니다.” 라고 언급해 이번 노사협상 타결에 트럼프의 지지가 큰 영향을 미쳤음을 간접적으로 시인

U.S. Economy The U.S. economy posted strong growth last year, as the International Monetary Fund (IMF) raised its 2024 U.S. economic growth forecast by 0.2 percentage points to 2.8%. According to the IMF, the U.S. will be the only country to exceed 2% growth, followed by Canada at 1.3%, France and the U.K. at 1.1% each, Japan at 0.3%, and Germany at 0%. Meanwhile, most experts expect the U.S. economy to continue to grow strongly in 2025, with “American exceptionalism” continuing. As the Federal Reserve (Fed) enters a rate-cutting cycle, lower interest rates are expected to lead to improved corporate earnings, expanded capital investment, and robust consumer spending based on job security.   The U.S. stock market, which had its best year ever with a continued rally to record highs, is expected to maintain its bullish trend in 2025, according to most experts. According to Bloomberg, none of the 19 financial institutions, including JP Morgan, Goldman Sachs, and BofA, forecast a decline in stock prices next year, with the most optimistic forecasting the S&P 500 index to reach 7,100, about 19% higher than its current level of 5,970.84.     Maritime Cargo Market Trends ILA, USMX contract negotiations set for Jan. 7 The International Longshoremen's Association (ILA) and the United States Maritime Union (USMX) will resume negotiations for a new master agreement on Tuesday, January 7, the Journal of Commerce (JOC) reports. Formal negotiations, which have been deadlocked since mid-November, will resume ahead of the Jan. 15 expiration of a temporary extension agreement, but the two sides are reportedly sharply divided over a key issue on the agenda: port automation. The ILA is staunchly opposed to automation technology in its ports, while USMX counters that technology, including rail-mounted gantry cranes (RMGs), can increase port productivity and provide more opportunities for long-term workers. Progress in the negotiations has been complicated by the interest of President-elect Donald Trump, who has sided with the ILA against automation. Meanwhile, five carriers (CMA CGM, Yang Ming, Hapag-Lloyd, ZIM, and MSC) announce that they will impose a Disruption Surcharge in response to the ILA's increasingly likely strike. The surcharge will range from $1,125 to $1,700 per FEU and will be implemented between January 15th and January 20th.    Project cargo (MPV/HL - Multipurpose and Heavy-lift) market forecast to 2025 A large increase in the number of container ships, bulk carriers, and RO/RO vessels delivered over 2025 and 2026 is expected to weaken non-heavy-lift breakbulk freight rates, while heavy-lift freight rates could rise significantly in the coming years due to supply constraints (see table below), S&P Global reports. In particular, a shortage of Newbuilding Deck Vessels, which are vessels suitable for carrying large and heavy equipment including modules, is expected to drive up freight rates in this segment. On the other hand, the demand for project cargoes related to energy production and power generation remains strong due to the inauguration of President Trump and is expected to increase further due to the increase in power demand from data centers due to the spread of AI, etc. FMC Announces Requirement for Shipping Companies to Submit Annual Export Strategies Starting March 1, 2025, Vessel Operating Common Carriers (VOCCs) will be required to submit an annual export strategy to the U.S. Federal Maritime Commission (FMC), the FMC announced. However, the rule does not apply to Non-Vessel Operating Common Carriers (NVOCCs). The export strategy under the rule must include: 1) pricing strategy; 2) services offered; 3) equipment delivery strategy; 4) description of markets served; 5) impact of blank sailing and other schedule disruptions; 6) rules and practices for sweeper vessels; and 7) alternative solutions or assistance for shippers denied vessel space. In addition, the agency stated that export strategies should be forward-looking and that carriers should submit clear information on how they plan to serve the U.S. export market.

미국 경제 동향 ㅇ 국제통화기금(IMF)이 2024년 미국 경제 성장률 전망치를 당초보다 0.2%p 올린 2.8%로 제시하며 미국 경 제가 지난해 두드러진 성장률을 기록한 것으로 나타남. IMF에 따르면 성장률 2%를 넘긴 곳은 미국이 유 일하며 캐나다 1.3%, 프랑스와 영국이 각각 1.1%, 일본은 0.3%, 독일은 0% 성장에 그칠 것으로 전망. 한 편 미국 경제는 2025년에도 ‘미국 예외주의’가 지속되며 견조한 성장세를 이어갈 것으로 대부분의 전문 가들이 예상 중. 연방준비제도(Fed)가 금리인하 사이클에 진입하면서 금리 하락에 따른 기업 수익 개선 과 설비 투자 확대, 고용 안정을 바탕으로 한 소비자들의 견조한 소비지출이 이어질 것으로 전망 ㅇ 사상 최고가 행진을 이어가는 등 최고의 한 해를 보낸 미국 주식시장이 2025년에도 여전히 강세를 이어 갈 것으로 대다수 전문가들이 예상. 블룸버그 통신에 따르면 JP 모건, 골드만 삭스, BofA 등 금융기관 19 곳 가운데 내년 주가 하락을 예상한 곳은 없는 것으로 나타났으며 가장 낙관적 견해는 S&P 500 지수가 현 재의 5,970.84 보다 19% 가량 높은 7,100에 이를 것으로 전망 해상화물 시장 동향 ㅇ ILA, USMX 계약 협상, 1월 7일로 예정     국제항만선인협회(ILA)와 미국해사연맹(USMX)이 1월 7일(화요일) 새로운 마스터 계약을 위한 협상을 재 개할 예정이라고 JOC(Journal of Commerce가 보도. 지난 11월 중순 이후 교착상태에 빠진 공식 협상이 임시 연장 계약안의 1월 15일 만료를 앞두고 재개될 예정이나 주요 의제인 항만 자동화에 대한 양측의 입 장이 첨예하게 대립되고 있는 것으로 알려짐. ILA는 관할 항구의 자동화 기술에 대해 강경한 반대의 입장 을 취하고 있으나 USMX는 RMG(Rail Mounted Gantry cranes)를 포함한 기술이 항만 생산성을 높이고 장 기 근로자에게 더 많은 기회를 제공한다고 반박. 트럼프 대통령 당선인의 관심으로 인해 협상의 진전은 더 욱 복잡해졌는데, 도널드 트럼프 당선인은 자동화에 반대하는 ILA의 입장을 편듦       한편 ILA의 파업 가능성 증가로 5개의 선사(CMA CGM, Yang Ming, Hapag-Lloyd, ZIM, MSC)가 Disruption Surcharge 부과 예정임을 발표. 추가되는 요금은 FEU당 1,125달러에서 1,700달러 사이로 1/15일에서 1/20일 사이 시행 예정           ㅇ 2025년 Project 화물(MPV/HL - Multipurpose and Heavy-lift) 시장 전망    2025년과 2026년에 걸쳐 인도되는 컨테이너선, 벌크선 및 RO/RO 선박의 대량 증가로 비중량물 브레이 크벌크(Non-heavy-lift Breakbulk) 화물 운임 약화가 예상되는 반면, 향후 몇 년 동안 Heavy Lift 화물 운임 이 공급 제한(아래 표 참조)으로 크게 상승할 수 있다고 S&P Global이 보도. 특히 Module을 포함한 크고 무거운 장비를 운반하는 데 적합한 선박인 Newbuilding Deck Vessels가 부족하여 이 부문의 운임이 크 게 상승할 것을 우려. 한편 트럼프 대통령 취임으로 Energy 생산 및 발전 관련한 프로젝트 화물 수요가 여 전히 강세를 유지하고 AI 확산 등에 따른 데이터 센터의 전력 수요 증가로 인해 추가적인 프로젝트 화물 물량이 증가할 것으로 예상 ㅇ 미국 연방 해사위원회(FMC), 해운업체들에 연간 수출 전략 제출 요구     2025년 3월 1일부터 해운업체(Vessel Operating Common Carriers, VOCCs)는 연간 수출 전략을 미 연 방 해사위원회(FMC)에 제출해야 한다고 발표. 규정에 따른 수출 전략은 다음을 포함: 1) 가격 정책 2) 제공 서비스 3) 장비 수급 계획 4) 시장 상황 5) Blank Sailing 및 기타 스케줄 중단시의 영향  6) Sweeper 선박 운영 규정 7) 예약이 거절된 화주를 위한 대체 방안 또는 지원 대책 등

Threat of Port Strikes on the US East Coast and Gulf  The U.S. logistics market is expected to be heavily impacted by the threat of strikes at U.S. East Coast and Gulf Coast ports from the beginning of the year (in fact, it has already started). The two major issues between labor and management, wage hikes, have been won by the union, and the remaining issue of port automation has raised the likelihood of strikes significantly, leading to a logistics disruption. The unions, backed by Trump, argue that port automation will lead to job losses and that hacking of automated equipment could jeopardize national security, while the companies argue that automation is necessary to limit land use and improve competitiveness. The unions have Trump's support, and the companies have their own agendas, so there is very limited room for compromise, and it is highly likely that the unions will eventually exercise their power. Therefore, logistics disruptions may occur due to the surge in volumes ahead of the Chinese New Year (1/28-2/4) and service disruptions due to the launch of new alliances and networks.    The Trump presidency The inauguration of President Trump is expected to have a widespread impact on the logistics market. Furthermore, the influence and repercussions are anticipated to be extensive and severe.   Sourcing geographic diversification accelerated by sanctions against China It is expected that tariff policies aimed at countering China will be strongly pushed forward, accelerating the geographic diversification of sourcing to regions such as India, Vietnam, Southeast Asia, and Mexico. Therefore, there is a need to explore strategies for entering and strengthening the logistics markets in these regions. Meanwhile, there is currently no competitive region or country capable of replacing China as the "world's factory," so China's position in the logistics market is unlikely to be easily undermined. U.S. Logistics Market to Grow as On-shoring, Re-shoring The pressure to attract manufacturing plants to the U.S. is expected to intensify in order to reduce the trade deficit, foster manufacturing, and create jobs. This will inevitably lead to an increase in investment and manufacturing in the U.S., which is expected to further expand the logistics market centered in the U.S. On the other hand, the Biden administration tried to attract manufacturing through subsidies through the Inflation Reduction Act (IRA), but the Trump administration is planning to attract manufacturing through pressure and threats through tariff policies, which will further complicate the investment decisions of manufacturers. High tariff policy may reduce trade volume The US-centered logistics market is expected to grow due to on-shoring and re-shoring, but indiscriminate tariff policies aimed at curbing China, resolving trade deficits, and solving political and social issues such as drugs may lead to a decline in global trade volume. The effects of tariff policies occur gradually over time and are not expected to cause a sharp contraction in the short term. Deportation of illegal immigrants could lead to labor shortages and higher logistics costs Trump's second-term policy of deporting illegal immigrants is likely to lead to labor shortages and higher wages in the warehousing, trucking, and last-mile deliver sectors in the short term. This will lead to higher logistics costs, which will negatively impact logistics activity. Continued growth of e-Commerce The growth of the e-commerce market is expected to continue despite the imposition of high tariffs in the US and changes to the de minimis policy. This is because e-commerce goods from China are already cheap enough, Americans are accustomed to cheap Chinese goods, and alternatives to circumventing U.S. regulations, such as using homes as logistics centers, continue to develop. However, how long e-commerce demand will continue to be shipped by air is a separate question. This is because in the past, e-commerce demand has often started by air, but then shifted to shipping via sea containers after a period of time.   Fear of a sharp economic downturn due to political unrest in South Korea Due to the extremely unstable political situation in South Korea, including the declaration of martial law and the impeachment of the president, economic activities in all sectors are shrinking as companies postpone or cancel investments, resulting in a sharp economic downturn, which may lead to a decrease in export and import volumes.   Expanding KE's market influence As the largest cargo carrier on the Pacific route, KE's acquisition of OZ's passenger routes, in addition to its existing long and short-haul passenger and cargo routes, will increase its competitiveness in terms of schedule, punctuality (especially on passenger aircraft), and capacity on both long and short-haul routes. Competitiveness is expected to increase significantly, further expanding its market power. In particular, KE is expected to dominate the express delivery market, which relies heavily on passenger airplanes. Productivity innovation is expected with full-scale application of AI such as AI Agent In 2025, the latest artificial intelligence technologies such as AI agents are expected to be introduced to the logistics industry in earnest, revolutionizing work efficiency and productivity. The application of AI technology will contribute significantly to optimizing work processes and increasing the accuracy of logistics management.

ㅇ 미동부 및 Gulf 항만 파업 위협     미국 물류시장은 연초부터(실제는 이미 시작) 미국 동부와 Gulf 연안 항구들의 파업 위협에 크게 시달릴 것으로 예상. 노사간 양대 쟁점 중 임금 인상은 노조안대로 관철되었고 나머지 항만 자동화 관련 노사간 첨예한 대립으로 파업 가능성이 크게 높아져 물류 대란으로 연결 가 능성 다대. 노조는 트럼프의 지지를 등에 업고 항만자동화가 일자리를 빼앗는 것은 물론 자동 화 장비 Hacking으로 국가 안보가 위험해질 수 있다고 주장하는 반면 회사측은 토지 활용 제 한 및 경쟁력 제고를 위해서는 자동화가 필수인 상황. 노조는 트럼프의 지지를, 회사측은 명 분이 뚜렷하여 타협 여지가 매우 제한적으로 결국 노조의 실력 행사로 이어질 가능성이 매우 큰 상황. 따라서 중국 춘절(1/28~2/4)을 앞둔 물량 Surge, 새로운 Alliances와 Networks 출범 에 따른 서비스 차질 등이 더해져 물류 대란 발생 우려 ㅇ 트럼프 대통령 집권     트럼프 대통령 취임은 물류시장에 전방위 적인 영향을 미칠 것으로 전망. 또한 그 영향과 파 장은 매우 광범위하고 심각할 것으로 예상 대중국 제재로 인한 Sourcing 지역 다변화 가속화           중국 견제 등을 목표로 한 관세 정책을 강하게 밀어붙일 것으로 예상되며 인도, 베트남, 동 남아시아, 멕시코 등으로의 Sourcing 지역 다변화가 더욱 가속화될 것으로 전망           따라서 동 지역 물류시장 진출 및 강화 방안 모색 필요           한편 ‘세계의 공장’으로서의 중국의 위상을 대체할 경쟁력 있는 지역/국가도 딱히 없는 상 황이라 중국의 물류시장에서의 위상도 쉽사리 깨지지 않을 전망 On-shoring, Re-shoring 강화에 따른 미국 물류시장 성장    무역적자 해소, 제조업 육성, 일자리 창출 등을 목적으로 미국내 제조 공장 유치 압박이 더 욱 거세질 것으로 전망. 이는 필연적으로 미국내 투자 및 제조업 증가 등으로 이어져 미국을 중심으로 한 물류 시장이 더욱 커질 것으로 예상. 한편 바이든 행정부는 IRA(Inflation Reduction Act)를 통한 보조금 지급 수단을 통해 제조업을 유치하려 했으나 트럼프 행정부 는 관세정책을 통한 압박 및 위협을 통해 제조업 유치를 추진할 계획으로 있어 제조업체들 의 투자 결정은 더욱 더 복잡해질 전망 고관세 정책으로 인한 무역량 감소 우려           On-shoring, Re-shoring 등으로 미국 중심의 물류시장은 성장할 것으로 예상되나 중국 견 제, 무역적자 해소, 마약 등 정치사회적 문제 해결 등을 목적으로 한 무차별적 관세 부과 정책은 세계 교역량을 위축시켜 물동량 감소로 이어질 우려. 관세정책의 영향은 시간을 두 고 서서히 일어 나는 바 단기적으로 급격한 물동량 위축은 없을 것으로 예상 불법 이민자 추방정책으로 인력난 및 물류비용 상승 우려 트럼프 2기의 강력한 불법이민자 추방 정책은 단기적으로 물류창고, 트럭킹(화물운송), 라 스트마일(배송) 분야에서 인력난과 임금상승을 부추기는 결과를 초래할 가능성이 클 것으 으로 전망. 이는 물류 비용 상승으로 이어져 물류 활성화에 악영향을 미칠 것으로 예상 e-Commerce의 지속 성장           미국의 고관세 부과, De Minimis 정책 변경 등에도 불구하고 e-Commerce 시장의 성장은 지속될 것으로 전망. 고관세 부과에도 불구하고 중국발 e-Commerce 상품은 이미 충분히      충분히 저렴하고, 미국민들이 값싼 중국산 제품에 익숙해져 있으며, 가정집을 물류 집하지 로 활용하는 등 미국의 규제를 우회하는 대안 등이 지속 개발되고 있기 때문.           다만 e-Commerce 수요가 언제까지 항공으로 운송될 것인가는 별개의 문제임. 왜냐하면 과거 e-Commerce 수요는 항공으로 시작했지만 이후 일정시간이 지난 후 해상 컨테이너 를 통한 운송으로 변화하곤 했기 때문   ㅇ 한국 정정 불안에 따른 급격한 경제 침체 우려       계엄 선포와 대통령 탄핵 등 한국의 정치 상황이 극히 불안한 가운데 기업들이 투자를 미루 거나 취소하는 등 모든 분야의 경제 활동이 위축되어 급격한 경기 침체가 우려되며 이로 인 한 수출, 수입 물량 감소 우려    ㅇ KE의 시장 영향력 확대        태평양 노선 최대 화물 항공사인 KE가 기존의 장단거리 여객/화물 노선에 더하여 OZ의 여 객노선 확보로 장단거리 노선 모두에서 스케줄, 정시성(특히 여객기), 공급력 등 경쟁력이 크게 증가하여 시장 영향력이 더욱 확대될 것으로 전망. 특히 여객기에 크게 의존하는 특송 시장은 KE가 시장의 대부분을 장악할 것으로 예상됨    ㅇ AI Agent 등 AI 적용 본격화로 생산성 혁신 기대         2025년은 AI Agent와 같은 최신 인공지능 기술이 물류 업계에도 본격적으로 도입되어 작 업 효율성과 생산성에 혁신적인 변화를 가져올 것으로 기대됨. AI 기술의 적용은 업무 프로 세스의 최적화와 더불어 물류 관리의 정확도를 높이는 데 크게 기여할 것으로 예상