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U.S. Economy The U.S. economy posted strong growth last year, as the International Monetary Fund (IMF) raised its 2024 U.S. economic growth forecast by 0.2 percentage points to 2.8%. According to the IMF, the U.S. will be the only country to exceed 2% growth, followed by Canada at 1.3%, France and the U.K. at 1.1% each, Japan at 0.3%, and Germany at 0%. Meanwhile, most experts expect the U.S. economy to continue to grow strongly in 2025, with “American exceptionalism” continuing. As the Federal Reserve (Fed) enters a rate-cutting cycle, lower interest rates are expected to lead to improved corporate earnings, expanded capital investment, and robust consumer spending based on job security.   The U.S. stock market, which had its best year ever with a continued rally to record highs, is expected to maintain its bullish trend in 2025, according to most experts. According to Bloomberg, none of the 19 financial institutions, including JP Morgan, Goldman Sachs, and BofA, forecast a decline in stock prices next year, with the most optimistic forecasting the S&P 500 index to reach 7,100, about 19% higher than its current level of 5,970.84.     Maritime Cargo Market Trends ILA, USMX contract negotiations set for Jan. 7 The International Longshoremen's Association (ILA) and the United States Maritime Union (USMX) will resume negotiations for a new master agreement on Tuesday, January 7, the Journal of Commerce (JOC) reports. Formal negotiations, which have been deadlocked since mid-November, will resume ahead of the Jan. 15 expiration of a temporary extension agreement, but the two sides are reportedly sharply divided over a key issue on the agenda: port automation. The ILA is staunchly opposed to automation technology in its ports, while USMX counters that technology, including rail-mounted gantry cranes (RMGs), can increase port productivity and provide more opportunities for long-term workers. Progress in the negotiations has been complicated by the interest of President-elect Donald Trump, who has sided with the ILA against automation. Meanwhile, five carriers (CMA CGM, Yang Ming, Hapag-Lloyd, ZIM, and MSC) announce that they will impose a Disruption Surcharge in response to the ILA's increasingly likely strike. The surcharge will range from $1,125 to $1,700 per FEU and will be implemented between January 15th and January 20th.    Project cargo (MPV/HL - Multipurpose and Heavy-lift) market forecast to 2025 A large increase in the number of container ships, bulk carriers, and RO/RO vessels delivered over 2025 and 2026 is expected to weaken non-heavy-lift breakbulk freight rates, while heavy-lift freight rates could rise significantly in the coming years due to supply constraints (see table below), S&P Global reports. In particular, a shortage of Newbuilding Deck Vessels, which are vessels suitable for carrying large and heavy equipment including modules, is expected to drive up freight rates in this segment. On the other hand, the demand for project cargoes related to energy production and power generation remains strong due to the inauguration of President Trump and is expected to increase further due to the increase in power demand from data centers due to the spread of AI, etc. FMC Announces Requirement for Shipping Companies to Submit Annual Export Strategies Starting March 1, 2025, Vessel Operating Common Carriers (VOCCs) will be required to submit an annual export strategy to the U.S. Federal Maritime Commission (FMC), the FMC announced. However, the rule does not apply to Non-Vessel Operating Common Carriers (NVOCCs). The export strategy under the rule must include: 1) pricing strategy; 2) services offered; 3) equipment delivery strategy; 4) description of markets served; 5) impact of blank sailing and other schedule disruptions; 6) rules and practices for sweeper vessels; and 7) alternative solutions or assistance for shippers denied vessel space. In addition, the agency stated that export strategies should be forward-looking and that carriers should submit clear information on how they plan to serve the U.S. export market.

미국 경제 동향 ㅇ 국제통화기금(IMF)이 2024년 미국 경제 성장률 전망치를 당초보다 0.2%p 올린 2.8%로 제시하며 미국 경 제가 지난해 두드러진 성장률을 기록한 것으로 나타남. IMF에 따르면 성장률 2%를 넘긴 곳은 미국이 유 일하며 캐나다 1.3%, 프랑스와 영국이 각각 1.1%, 일본은 0.3%, 독일은 0% 성장에 그칠 것으로 전망. 한 편 미국 경제는 2025년에도 ‘미국 예외주의’가 지속되며 견조한 성장세를 이어갈 것으로 대부분의 전문 가들이 예상 중. 연방준비제도(Fed)가 금리인하 사이클에 진입하면서 금리 하락에 따른 기업 수익 개선 과 설비 투자 확대, 고용 안정을 바탕으로 한 소비자들의 견조한 소비지출이 이어질 것으로 전망 ㅇ 사상 최고가 행진을 이어가는 등 최고의 한 해를 보낸 미국 주식시장이 2025년에도 여전히 강세를 이어 갈 것으로 대다수 전문가들이 예상. 블룸버그 통신에 따르면 JP 모건, 골드만 삭스, BofA 등 금융기관 19 곳 가운데 내년 주가 하락을 예상한 곳은 없는 것으로 나타났으며 가장 낙관적 견해는 S&P 500 지수가 현 재의 5,970.84 보다 19% 가량 높은 7,100에 이를 것으로 전망 해상화물 시장 동향 ㅇ ILA, USMX 계약 협상, 1월 7일로 예정     국제항만선인협회(ILA)와 미국해사연맹(USMX)이 1월 7일(화요일) 새로운 마스터 계약을 위한 협상을 재 개할 예정이라고 JOC(Journal of Commerce가 보도. 지난 11월 중순 이후 교착상태에 빠진 공식 협상이 임시 연장 계약안의 1월 15일 만료를 앞두고 재개될 예정이나 주요 의제인 항만 자동화에 대한 양측의 입 장이 첨예하게 대립되고 있는 것으로 알려짐. ILA는 관할 항구의 자동화 기술에 대해 강경한 반대의 입장 을 취하고 있으나 USMX는 RMG(Rail Mounted Gantry cranes)를 포함한 기술이 항만 생산성을 높이고 장 기 근로자에게 더 많은 기회를 제공한다고 반박. 트럼프 대통령 당선인의 관심으로 인해 협상의 진전은 더 욱 복잡해졌는데, 도널드 트럼프 당선인은 자동화에 반대하는 ILA의 입장을 편듦       한편 ILA의 파업 가능성 증가로 5개의 선사(CMA CGM, Yang Ming, Hapag-Lloyd, ZIM, MSC)가 Disruption Surcharge 부과 예정임을 발표. 추가되는 요금은 FEU당 1,125달러에서 1,700달러 사이로 1/15일에서 1/20일 사이 시행 예정           ㅇ 2025년 Project 화물(MPV/HL - Multipurpose and Heavy-lift) 시장 전망    2025년과 2026년에 걸쳐 인도되는 컨테이너선, 벌크선 및 RO/RO 선박의 대량 증가로 비중량물 브레이 크벌크(Non-heavy-lift Breakbulk) 화물 운임 약화가 예상되는 반면, 향후 몇 년 동안 Heavy Lift 화물 운임 이 공급 제한(아래 표 참조)으로 크게 상승할 수 있다고 S&P Global이 보도. 특히 Module을 포함한 크고 무거운 장비를 운반하는 데 적합한 선박인 Newbuilding Deck Vessels가 부족하여 이 부문의 운임이 크 게 상승할 것을 우려. 한편 트럼프 대통령 취임으로 Energy 생산 및 발전 관련한 프로젝트 화물 수요가 여 전히 강세를 유지하고 AI 확산 등에 따른 데이터 센터의 전력 수요 증가로 인해 추가적인 프로젝트 화물 물량이 증가할 것으로 예상 ㅇ 미국 연방 해사위원회(FMC), 해운업체들에 연간 수출 전략 제출 요구     2025년 3월 1일부터 해운업체(Vessel Operating Common Carriers, VOCCs)는 연간 수출 전략을 미 연 방 해사위원회(FMC)에 제출해야 한다고 발표. 규정에 따른 수출 전략은 다음을 포함: 1) 가격 정책 2) 제공 서비스 3) 장비 수급 계획 4) 시장 상황 5) Blank Sailing 및 기타 스케줄 중단시의 영향  6) Sweeper 선박 운영 규정 7) 예약이 거절된 화주를 위한 대체 방안 또는 지원 대책 등

Threat of Port Strikes on the US East Coast and Gulf  The U.S. logistics market is expected to be heavily impacted by the threat of strikes at U.S. East Coast and Gulf Coast ports from the beginning of the year (in fact, it has already started). The two major issues between labor and management, wage hikes, have been won by the union, and the remaining issue of port automation has raised the likelihood of strikes significantly, leading to a logistics disruption. The unions, backed by Trump, argue that port automation will lead to job losses and that hacking of automated equipment could jeopardize national security, while the companies argue that automation is necessary to limit land use and improve competitiveness. The unions have Trump's support, and the companies have their own agendas, so there is very limited room for compromise, and it is highly likely that the unions will eventually exercise their power. Therefore, logistics disruptions may occur due to the surge in volumes ahead of the Chinese New Year (1/28-2/4) and service disruptions due to the launch of new alliances and networks.    The Trump presidency The inauguration of President Trump is expected to have a widespread impact on the logistics market. Furthermore, the influence and repercussions are anticipated to be extensive and severe.   Sourcing geographic diversification accelerated by sanctions against China It is expected that tariff policies aimed at countering China will be strongly pushed forward, accelerating the geographic diversification of sourcing to regions such as India, Vietnam, Southeast Asia, and Mexico. Therefore, there is a need to explore strategies for entering and strengthening the logistics markets in these regions. Meanwhile, there is currently no competitive region or country capable of replacing China as the "world's factory," so China's position in the logistics market is unlikely to be easily undermined. U.S. Logistics Market to Grow as On-shoring, Re-shoring The pressure to attract manufacturing plants to the U.S. is expected to intensify in order to reduce the trade deficit, foster manufacturing, and create jobs. This will inevitably lead to an increase in investment and manufacturing in the U.S., which is expected to further expand the logistics market centered in the U.S. On the other hand, the Biden administration tried to attract manufacturing through subsidies through the Inflation Reduction Act (IRA), but the Trump administration is planning to attract manufacturing through pressure and threats through tariff policies, which will further complicate the investment decisions of manufacturers. High tariff policy may reduce trade volume The US-centered logistics market is expected to grow due to on-shoring and re-shoring, but indiscriminate tariff policies aimed at curbing China, resolving trade deficits, and solving political and social issues such as drugs may lead to a decline in global trade volume. The effects of tariff policies occur gradually over time and are not expected to cause a sharp contraction in the short term. Deportation of illegal immigrants could lead to labor shortages and higher logistics costs Trump's second-term policy of deporting illegal immigrants is likely to lead to labor shortages and higher wages in the warehousing, trucking, and last-mile deliver sectors in the short term. This will lead to higher logistics costs, which will negatively impact logistics activity. Continued growth of e-Commerce The growth of the e-commerce market is expected to continue despite the imposition of high tariffs in the US and changes to the de minimis policy. This is because e-commerce goods from China are already cheap enough, Americans are accustomed to cheap Chinese goods, and alternatives to circumventing U.S. regulations, such as using homes as logistics centers, continue to develop. However, how long e-commerce demand will continue to be shipped by air is a separate question. This is because in the past, e-commerce demand has often started by air, but then shifted to shipping via sea containers after a period of time.   Fear of a sharp economic downturn due to political unrest in South Korea Due to the extremely unstable political situation in South Korea, including the declaration of martial law and the impeachment of the president, economic activities in all sectors are shrinking as companies postpone or cancel investments, resulting in a sharp economic downturn, which may lead to a decrease in export and import volumes.   Expanding KE's market influence As the largest cargo carrier on the Pacific route, KE's acquisition of OZ's passenger routes, in addition to its existing long and short-haul passenger and cargo routes, will increase its competitiveness in terms of schedule, punctuality (especially on passenger aircraft), and capacity on both long and short-haul routes. Competitiveness is expected to increase significantly, further expanding its market power. In particular, KE is expected to dominate the express delivery market, which relies heavily on passenger airplanes. Productivity innovation is expected with full-scale application of AI such as AI Agent In 2025, the latest artificial intelligence technologies such as AI agents are expected to be introduced to the logistics industry in earnest, revolutionizing work efficiency and productivity. The application of AI technology will contribute significantly to optimizing work processes and increasing the accuracy of logistics management.

ㅇ 미동부 및 Gulf 항만 파업 위협     미국 물류시장은 연초부터(실제는 이미 시작) 미국 동부와 Gulf 연안 항구들의 파업 위협에 크게 시달릴 것으로 예상. 노사간 양대 쟁점 중 임금 인상은 노조안대로 관철되었고 나머지 항만 자동화 관련 노사간 첨예한 대립으로 파업 가능성이 크게 높아져 물류 대란으로 연결 가 능성 다대. 노조는 트럼프의 지지를 등에 업고 항만자동화가 일자리를 빼앗는 것은 물론 자동 화 장비 Hacking으로 국가 안보가 위험해질 수 있다고 주장하는 반면 회사측은 토지 활용 제 한 및 경쟁력 제고를 위해서는 자동화가 필수인 상황. 노조는 트럼프의 지지를, 회사측은 명 분이 뚜렷하여 타협 여지가 매우 제한적으로 결국 노조의 실력 행사로 이어질 가능성이 매우 큰 상황. 따라서 중국 춘절(1/28~2/4)을 앞둔 물량 Surge, 새로운 Alliances와 Networks 출범 에 따른 서비스 차질 등이 더해져 물류 대란 발생 우려 ㅇ 트럼프 대통령 집권     트럼프 대통령 취임은 물류시장에 전방위 적인 영향을 미칠 것으로 전망. 또한 그 영향과 파 장은 매우 광범위하고 심각할 것으로 예상 대중국 제재로 인한 Sourcing 지역 다변화 가속화           중국 견제 등을 목표로 한 관세 정책을 강하게 밀어붙일 것으로 예상되며 인도, 베트남, 동 남아시아, 멕시코 등으로의 Sourcing 지역 다변화가 더욱 가속화될 것으로 전망           따라서 동 지역 물류시장 진출 및 강화 방안 모색 필요           한편 ‘세계의 공장’으로서의 중국의 위상을 대체할 경쟁력 있는 지역/국가도 딱히 없는 상 황이라 중국의 물류시장에서의 위상도 쉽사리 깨지지 않을 전망 On-shoring, Re-shoring 강화에 따른 미국 물류시장 성장    무역적자 해소, 제조업 육성, 일자리 창출 등을 목적으로 미국내 제조 공장 유치 압박이 더 욱 거세질 것으로 전망. 이는 필연적으로 미국내 투자 및 제조업 증가 등으로 이어져 미국을 중심으로 한 물류 시장이 더욱 커질 것으로 예상. 한편 바이든 행정부는 IRA(Inflation Reduction Act)를 통한 보조금 지급 수단을 통해 제조업을 유치하려 했으나 트럼프 행정부 는 관세정책을 통한 압박 및 위협을 통해 제조업 유치를 추진할 계획으로 있어 제조업체들 의 투자 결정은 더욱 더 복잡해질 전망 고관세 정책으로 인한 무역량 감소 우려           On-shoring, Re-shoring 등으로 미국 중심의 물류시장은 성장할 것으로 예상되나 중국 견 제, 무역적자 해소, 마약 등 정치사회적 문제 해결 등을 목적으로 한 무차별적 관세 부과 정책은 세계 교역량을 위축시켜 물동량 감소로 이어질 우려. 관세정책의 영향은 시간을 두 고 서서히 일어 나는 바 단기적으로 급격한 물동량 위축은 없을 것으로 예상 불법 이민자 추방정책으로 인력난 및 물류비용 상승 우려 트럼프 2기의 강력한 불법이민자 추방 정책은 단기적으로 물류창고, 트럭킹(화물운송), 라 스트마일(배송) 분야에서 인력난과 임금상승을 부추기는 결과를 초래할 가능성이 클 것으 으로 전망. 이는 물류 비용 상승으로 이어져 물류 활성화에 악영향을 미칠 것으로 예상 e-Commerce의 지속 성장           미국의 고관세 부과, De Minimis 정책 변경 등에도 불구하고 e-Commerce 시장의 성장은 지속될 것으로 전망. 고관세 부과에도 불구하고 중국발 e-Commerce 상품은 이미 충분히      충분히 저렴하고, 미국민들이 값싼 중국산 제품에 익숙해져 있으며, 가정집을 물류 집하지 로 활용하는 등 미국의 규제를 우회하는 대안 등이 지속 개발되고 있기 때문.           다만 e-Commerce 수요가 언제까지 항공으로 운송될 것인가는 별개의 문제임. 왜냐하면 과거 e-Commerce 수요는 항공으로 시작했지만 이후 일정시간이 지난 후 해상 컨테이너 를 통한 운송으로 변화하곤 했기 때문   ㅇ 한국 정정 불안에 따른 급격한 경제 침체 우려       계엄 선포와 대통령 탄핵 등 한국의 정치 상황이 극히 불안한 가운데 기업들이 투자를 미루 거나 취소하는 등 모든 분야의 경제 활동이 위축되어 급격한 경기 침체가 우려되며 이로 인 한 수출, 수입 물량 감소 우려    ㅇ KE의 시장 영향력 확대        태평양 노선 최대 화물 항공사인 KE가 기존의 장단거리 여객/화물 노선에 더하여 OZ의 여 객노선 확보로 장단거리 노선 모두에서 스케줄, 정시성(특히 여객기), 공급력 등 경쟁력이 크게 증가하여 시장 영향력이 더욱 확대될 것으로 전망. 특히 여객기에 크게 의존하는 특송 시장은 KE가 시장의 대부분을 장악할 것으로 예상됨    ㅇ AI Agent 등 AI 적용 본격화로 생산성 혁신 기대         2025년은 AI Agent와 같은 최신 인공지능 기술이 물류 업계에도 본격적으로 도입되어 작 업 효율성과 생산성에 혁신적인 변화를 가져올 것으로 기대됨. AI 기술의 적용은 업무 프로 세스의 최적화와 더불어 물류 관리의 정확도를 높이는 데 크게 기여할 것으로 예상

U.S. Economy The U.S. Federal Reserve (Fed) announced that it will cut its benchmark interest rate to 4.25-4.5% per year from the previous range of 4.5-4.75% at the Federal Open Market Committee (FOMC) meeting on the 18th. In a statement, the Fed said that “labor market conditions have generally eased since the beginning of the year, and the unemployment rate, while rising, remains low.” “Inflation has made progress toward the Committee's 2 percent objective, but remains somewhat elevated,” the Fed said. The Fed also raised its median interest rate forecast for 2026 to 3.4% from 2.9%.   The minimum wage in New York City and California will increase by 50 cents to $16.50 in 2026. In New York City in particular, the minimum wage is tied to the Consumer Price Index (CPI) after an automatic increase to $17 in 2026. However, if the unemployment rate increases, the minimum wage increase will be suspended. The Commerce Department reports that the U.S. gross domestic product (GDP) grew at a finalized rate of 3.1% in the third quarter. This was up 0.3 percentage points from the preliminary estimate (2.8%) released a month earlier. This is the second consecutive quarter of 3% annualized growth, following 3.0% growth in the second quarter. Fearing rising prices due to Trump's tariffs, Americans are trading in cars and appliances and stocking up on coffee, olive oil, and more. The Wall Street Journal (WSJ) reported Thursday. A Credit.com survey also found that one in three Americans are worried that President-elect Trump's tariffs will increase the cost of essentials. President-elect Trump's tariffs are causing prices to skyrocket. The most common items stockpiled include toilet paper (77%), emergency food (76%), medical supplies such as hand sanitizer (58%), over-the-counter medications (54%), cosmetics (34%), and appliances (33%). Firearms/ammunition (26%) and water purification equipment such as water purifiers (25%) are also favored by many.     Maritime Cargo Market Trends ILA plays President-elect Trump card in standoff with USMX Rail delays at LA and LGB continue amidst strong growth in Asia to US volumes due to pre-transit demand amidst concerns over President-elect Trump's 'tariff bomb' and other diversionary demand amidst East and Gulf port strike fears. (See 'LA/LGB Rail dwell Time' below) Trump reiterates support for ILA (US East and Gulf ports union) Mr. Dennis Daggett, a union official of the International Longshoremen's Association (ILA), whose visit to the Mar-a-Lago home by President-elect Trump led to President-elect Trump's support for the union, reiterated his support by reposting his praise for President-elect Trump on his social media account, Truth Social, which has 8 million followers. This further narrowed USMX's position. The first two months of 2025 are expected to be the coldest of any winter, with tariffs on China, a pre-Chinese New Year volume surge, and service disruptions as new alliances and networks launch, in addition to concerns about East and Gulf Coast port strikes.   MSC/CMA-CGM to Impose Surcharges for Panama Canal Transit (1/1) In response to the Panama Canal Authority's (ACP) announcement of new tariffs and fee changes to improve the canal reservation system, MSC and CMA-CGM have announced that they will impose a Panama transit surcharge of $40 per TEU, effective January 1, 2019. (Targeted routes are Asia to US)     Air Cargo Market Trends Update on Canada Post Strike Approximately 55,000 Canada Post employees returned to work on Tuesday (May 19), ending a more than month-long strike following a return-to-work order from the Canada Industrial Relations Board. Negotiations to continue until the end of May to reach a new labor agreement under the CIRB's proposal.     FedEx Announces Spinoff of LTL Trucking Division FedEx announced today that it will spin off FedEx Freight, its less-than-truckload (LTL) transportation division. FedEx Freight is the largest LTL carrier in North America with $10.2 billion in revenue in 2023 and is expected to have a market value of $40-50 billion when it goes public. The spin-off is expected to take 18 months to absorb and integrate the LTL business, which is currently split between FedEx Express and FedEx Ground, and is expected to be completed in mid-2026.

미국 경제 동향 ㅇ 미연방준비제도(Fed)가 18일 열린 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 기존 4.5~4.75% 였던 기준금리 를 연 4.25~4.5%로 인하한다고 발표. 지난 9월 30개월만에 Big cut(기준금리 0.5%p 인하)으로 금리 인하 를 시작한 이후 3회 연속 인하. 연준은 성명에서 “올해 초부터 노동시장 상황은 전반적으로 완화되었고 실업률은 상승하기는 했으나 여전히 낮다” 면서 “Inflation은 위원회의 목표치인 2%를 향한 진전을 이뤘 으나 여전히 다소 높은 수준” 이라고 평가. 연준은 또 2026년도 금리 전망 중간값도 종전 2.9%에서 3.4% 로 상향 ㅇ 뉴욕시 및 캘리포니아주의 최저 임금이 2026년부터 16.50 달러로 50센트 인상될 예정. 특히 뉴욕시의 경 우 2026년에 17달러로 자동 인상된 이후에는 소비자물가지수(CPI)와 연동되어 최저임금이 결정. 단 실업 률이 증가하면 최저임금 인상은 잠정 중단     연방상무부가 3분기 미국의 국내총생산(GDP) 성장율(확정치)이 3.1%로 집계됐다고 발표. 이는 한달전 발표된 잠정치(2.8%) 대비 0.3%p가 상향된 수치로 2분기 3.0% 성장에 이어 2개 분기 연속 연율 기준 3% 대 의 고성장을 기록 중     트럼프의 관세정책에 따른 물가 상승을 우려한 미국인들이 자동차와 가전제품 등을 바꾸고 커피와 올리 브 오일 등을 사재기 하고 있다고 WSJ(Wall Street Journal)이 14일 보도. 금융정보 매체 Credit.com 조사 에서도 미국인 3명중 1명은 트럼프 당선인의 관세 인상에 따른 물가 폭등을 우려해 생필품을 사재기하고 있는 것으로 나타남. 사재기 물품으로는 휴지(77%), 비상식량(76%), 손세정제 등 의료용품(58%)과 일반     의약품(54%), 화장품(34%), 가전제품(33%) 등. 총기/탄약(26%), 정수기 등 정수장비(25%)도 상당수가 선 호   해상화물 시장 동향 ㅇ LA 및 LGB 항만 Rail Delay 지속      트럼프 당선인의 ‘관세 폭탄’ 우려 등에 따른 사전 운송 수요, 동부 및 Gulf 항만 파업우려에 다른 우회 수 요 증가 등으로 아시아발 미국착 물량이 크게 증가하고 있는 가운데 LA, LGB 에서의 Rail delay 지속  (아래 ‘LA/LGB Rail dwell Time’ 참조) ㅇ 트럼프, ILA(미동부 및 Gulf 항만 노조) 지지 재차 강조      트럼프 당선인이 ILA(International Longshoremen’s Association)의 노조 간부로 마라라고 자택을 방문 해 트럼프 당선인의 노조에 대한 트럼프 당선인의 지지를 이끌어 냈던 Mr. Dennis Dagget이 Facebook 에 올린 트럼프 당선인에 대한 칭찬 글을 8백만명의 Follower를 거느린 자신의 SNS, Truth Social에 다시 게재하며 지지 의사를 재표명. 이로써 사측인 USMX의 입지가 더욱 좁아지는 상황       동부 및 Gulf Coast 항만 파업 우려에 더하여 중국에 대한 관세 부과, 중국 춘절전 물량 Surge, 새로운  Alliances와 Networks 출범에 따른 서비스 차질 우려 등 2025년의 첫 두달은 그 어느 겨울보다 추울 것으 로 전망   ㅇ MSC/CMA-CGM, 파나마 운하 통과 할증료 부과 예정 (1/1일 부)     내년 1월 1일 부로 Panama Canal Authority (ACP)가 운하예약시스템을 개선하며 새로운 Tariff  도입과 Fee 변경을 발표하자 이에 대한 대응으로 MSC와 CMA-CGM이 TEU당 $40의 파나마 운항 할증료를 부과 하겠다고 발표 (대상 노선은 Asia to US)      항공화물 시장 동향 ㅇ 캐나다 우체국 파업 동향 Update     약 55,000명의 캐나다 우체국 직원들이 캐나다산업관계위원회(Canada Industrial Relations Board)의 업무 복귀 명령에 따라 1개월여 간의 파업을 끝내고 지난 19일(화요일) 직장으로 복귀. CIRB 제안에 따 라 5월말까지 새로운 노사협약 타결을 위한 협상 지속 예정           ㅇ FedEx, LTL 트럭 운송 부문 분사 발표      FedEx가 LTL(Less-Than-Truckload) 운송 부문을 담당하는 FedEx Freight을 분사(Spin-off)할 것이라고  19일 발표. FedEx Freight은 2023년 102억불의 매출을 기록한 북미 최대의 LTL 운송업체로 상장 시 400~500 억불의 시장 가치가 있을 것으로 전망. FedEx Freight은 FedEx Express와 FedEx Ground로 나 뉘어져 있는 LTL 부문사업을 흡수, 통합하는 데 18개월 정도가 소요될 것으로 예상하며 2026년 중반에 분 사가 완료될 것으로 예상

Maritime Cargo Market Trends  ILA plays President-elect Trump card in standoff with USMX           ILA Executive Vice President Dennis Daggett, left, and President Harold Daggett, right, met with President-elect Donald Trump this week at Mar-a-Lago. (Photo by: ILA) U.S. President-elect Donald Trump has weighed in on contract negotiations between the International Longshoremen's Association (ILA) and its employer (USMX), stating that he supports the union's stance against increased port automation. Trump posted a statement on Truth Social on Thursday, December 12, saying that investments in automation at U.S. ports are not worth the “pain, hurt, and harm they cause to American workers, and in this case, our long-term workers.” He added that terminal operators and ocean carriers considering such investments should “spend their money on the good men and women on the docks” instead of “expensive, constantly replacing machines.” Trump's comments came after a two-hour meeting with ILA President Harold Daggett and Vice President Dennis Daggett this week, the second meeting Trump has had with union leadership. Trump recently expressed hostility toward the carriers, noting that they “made big money in America,” after the ILA released an estimate that USMX's container carriers made a net profit of $385 billion between 2020 and 2023. The ILA union has gained support from President-elect Trump, further increasing the likelihood of strikes to advance union demands. North America Vessel, Rail Dwell time (Week 50 / Flexport)                 => Rail delays remain in most of the western US ports such as LA/LGB, SEA and Canada VAN, Prince Rupert, etc. Winter storm in the northern U.S. and other winter weather (Reminder) As we enter the winter season in earnest, there is an increased risk of disruptions to truck transportation and rail connections due to snowstorms and severe cold, especially in the northern US. Cargo traveling through Seattle or New York to the northern U.S. should plan ahead to account for disruptions.     Air Cargo Market Trends Canada Post Strike Update The Canadian federal government asked the Canada Industrial Relations Board to issue a cease-and-desist order on Dec. 13. The federal government proposes to suspend the strike until May 22 next year and negotiate a new labor agreement during that time. The union is strongly opposed to federal intervention, but the CIRB is expected to grant the federal government's request for a cease-and-desist order as early as next week, according to government officials.   Alaska Airlines to launch service to South Korea next October Alaska Airlines, which recently merged with Hawaiian Airlines, announced that it will begin service between SEA and ICN in October 2025. Alaska Airlines plans to develop Seattle as a global hub and establish at least 12 new nonstop international routes by 2023. Meanwhile, the SEA/TYO route is scheduled to open next May.   U.S. Economy The U.S. Consumer Price Index (CPI) rose 2.7% year-over-year in November, the Labor Department announced on Dec. 11. After slowing to 2.4% in September and rising to 2.6% in October, the CPI rose to 2.7% in November. Excluding volatile items such as energy and food, core CPI was 3.3% year-over-year, unchanged from October. Both data points were in line with consensus expectations, increasing the odds that the Federal Reserve (Fed) will lower its benchmark interest rate at its December 17-18 meeting. The Nasdaq Composite Index broke above the 20,000 level for the first time on expectations of a rate cut. Meanwhile, the unemployment rate rose to 4.2% in November, up slightly from 4.1% in October, but still indicative of a robust labor market.   In an interview with NBC that aired on December 8, President-elect Donald Trump stated that he would guarantee Fed Chairman Jerome Powell's term, which runs through August 2026. Trump also said he would not order an investigation into President Joe Biden. “I don't want to go back to the past. I want to make our country successful, and retribution will come through success,” he said. Meanwhile, major universities, including Harvard, Cornell, USC, MIT, and Yale, are advising international students to come to the U.S. before Trump's inauguration on Jan. 20, the New York Times reported on Jan. 11. This is due to fears that Trump will revive a ban on foreigners from some countries that was imposed during his first term seven years ago.

해상화물 시장 동향 ㅇ ILA, USMX와의 대치 상황에서 트럼프 당선인 카드 사용       ILA Executive Vice President Dennis Daggett, left, and President Harold Daggett, right, met with President-elect Donald Trump this week at Mar-a-Lago. (Photo by: ILA)    도널드 트럼프 미국 대통령 당선인이 국제항만노조(ILA)와 사업주(USMX) 간의 계약 협상에 뛰어들어 항 만 자동화 확대에 반대하는 노조의 입장을 지지한다고 밝혀 주목. 트럼프는 12일 목요일 트루스 소셜에 성명을 올려 미국 항구의 자동화에 대한 투자는 "미국 노동자들, 이 경우에는 우리의 장기 노동자들에게 야기하는 고통, 상처, 해악"을 감수할 가치가 없다고 말함. 그는 이러한 투자를 고려하고 있는 터미널 운 영자와 해상 운송업체는 "비싸고 끊임없이 교체해야 하는 기계" 대신 "부두에 있는 훌륭한 남성과 여성에 게 돈을 써야 한다"고 덧붙임. 트럼프의 발언은 이번 주에 Harold Daggett ILA 회장 및 Dennis Daggett 부사장과 2시간 동안 가진 회담 후에 나왔는데 이는 트럼프가 노조 지도부와 가진 두 번째 회담임. 트럼 프는 최근 ILA가 2020년에서 2023년 사이에 USMX의 컨테이너 선사가 3,850억 달러의 순이익을 냈다 는 추정치를 발표하면서 원상선사들이 "미국에서 큰 돈을 벌었다"고 언급하며 선사들에 적대감을 표시 한 바 있음. 이로써 ILA 노조가 트럼프 당선인의 지지를 받으며 노조 요구안 관철을 위한 파업 가능성이 더욱 높아짐 ㅇ 북미 Vessel, Rail Dwell time (Week 50 / Flexport)               => 미국 LA/LGB, SEA 및 캐나다 VAN, 프린스 루퍼트 등 미주 서부항만 대부분에서 Rail delay 여전 ㅇ 미 북부지역 Winter storm 등 겨울 악기상 주의 (Reminder)     본격적인 겨울철에 접어 들며 미북부 내륙을 중심으로 눈폭풍, 강추위 등으로 인한 트럭 운송, Rail 연결 등에 차질 우려 증가 시애틀이나 뉴욕을 경유하여 미북부 내륙으로 운송되는 화물의 운송 차질 감안한 사 전 물류 계획 수립 필요      항공화물 시장 동향 ㅇ 캐나다 우체국 파업 동향 Update     캐나다 연방정부가 캐나다노사관계위원회(Canada Industrial Relations Board)에 파업 중지 명령을 하 달해달라고 13일 요청. 연방정부는 내년 5월 22일까지 파업을 중지하고 그 기간 중 협상을 통해 새로운 노사 협약을 체결하자고 제안. 노조는 연방정부의 개입에 크게 반발하고 있으나 CIRB는 내주초 연방정 부의 파업 중단 명령 하달 요청을 수용할 것으로 보인다고 정부 관계자가 전언        ㅇ 알래스카 항공 내년 10월 한국 취항      최근 하와이안 항공을 합병한 알래스카 항공이 2025년 10월 SEA/ICN 구간 취항한다고 발표. 알래스카 항공은 시애틀을 글로벌 허브로 육성하여 2023년까지 최소 12개의 직항 국제노선을 신설할 계획. 한편  SEA/TYO 노선은 내년 5월 개설 예정     미국 경제 동향 ㅇ 연방 노동부가 11월 미국 소비자물가지수(CPI)가 전년 동월 대비 2.7% 상승했다고 11일 발표. 9월 2.4% 로 둔화했다가 10월 2.6%로 오른 데 이어 11월에도 2.7% 상승하며 오름세. 변동성이 큰 에너지, 식품 등 을 제외한 근원 CPI는 전년 동월 대비 3.3%로 10월과 동일. 근원 CPI 상승률은 연방준비제도(Fed)가 통화 정책 방향을 결정할 때 영향을 미치는 대표적 지표로 두 지표 모두 전문가들의 예상치에 부합하면서 오 는 17~18일 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의에서 기준 금리를 내릴 가능성이 높아짐. 금리인하 기 대감에 나스닥 지수도 처음으로 2만선을 돌파. 한편 11월 실업률은 4.2%로 10월의 4.1%에서 소폭 상승 했으나 고용시장이 여전히 견조함을 입증   ㅇ 도널드 트럼프 당선인이 8일 방영된 NBC와의 인터뷰에서 2026년 8월까지인 제롬 파월 Fed 의장의 임기 를 보장할 것이라고 언급. 트럼프 당선인은 또한 조 바이든 대통령에 대한 수사도 지시하지 않을 것이라 고 말함. 트럼프 당선인은 “과거로 돌아가고 싶지 않다. 나는 우리나라 를 성공시키고 싶다. 응징은 성공 을 통해 이뤄질 것’ 이라고 말함       한편 하버드, 코넬, USC, MIT, 유펜 등 주요 대학들이 외국 유학생들에게 내년 1월 20일 트럼프의 대통 령 취임식 전에 미국에 들어오라고 권고 중이라고 11일 New York Times가 보도. 이는 7년전 트럼프 집 권 1기에 일부 국가 대상의 외국인 입국 금지령이 부활할 거란 우려 때문

U.S. Economy The Federal Reserve announced that “businesses expressed optimism that demand will rise in the coming months” in its latest Beige Book, released ahead of the December Federal Open Market Committee (FOMC) meeting on December 17-18. Fed Chair Jerome Powell also spoke at a New York Times event on Thursday, calling the US economy “in surprisingly good shape”. Meanwhile, preliminary Mastercard figures show that retail sales on Black Friday, which marks the start of the annual holiday shopping season, were the largest on record, up 3.4% year-over-year. With many companies promoting potential price hikes in the wake of President-elect Trump's “tariff bombshell,” there is speculation that this year's holiday shopping season will be a record-breaking one. The holiday shopping season, from Black Friday to Cyber Monday to Christmas sales, accounts for more than one-third of retailers' sales in a year.   Despite the election of President-elect Trump, who has expressed resistance to green policies, including electric vehicles, six states, including California, New York, Massachusetts, Vermont, Washington, and Oregon, will require 35 percent of new cars in the 2026 model year to be zero-emission vehicles (ZEVs - zero-emission electric and hydrogen vehicles). The number of states joining the ZEV mandate will increase to 12 next year, and California, which is leading the charge, is the largest EV market in the U.S., accounting for 25% of all EV sales. The response from Korea is also gaining attention, as 17 electric vehicle battery plants (8 by LG Energy Solution, 6 by SK On, and 3 by Samsung SDI) are either operational or under construction in the United States.     Maritime Cargo Market Trends North America Vessel, Rail Dwell time (Week 49 / Flexport) Rail delay weighted in most of the western ports of the Americas such as LA/LGB, SEA and VAN, Prince Rupert, etc.  West Coast Port Situation Update Increased US holiday shopping season volumes, diversions to western ports due to East and Gulf port strike concerns, and possible 'tariff bombs' from President-elect Trump is imminent, leading to a significant increase in cargo volumes in most western US ports, including LA/LGB, and increasing concerns about port congestion. rail connectivity, but it will also affect port operations in the future, significantly increasing the risk that congestion will recur.    Labor negotiations at East and Gulf ports The International Longshoremen's Association (ILA) and employer group United States Maritime Alliance (USMX) are locked in a sharp standoff over automation at U.S. ports with less than a month and a half to go before the January 15, 2025 deadline for a tentative labor agreement. In a Dec. 2 Facebook post, ILA Vice President Dennis Daggett criticized semi-automated rail-mounted gantry cranes (RMGs) as job-killers and a national security risk if hacked, while USMX on Dec. 3 defended automation as essential to modernizing ports and expanding port handling capacity due to land shortages. Meanwhile, the two sides are currently in no negotiations.   Air Cargo Market Trends Canada Post Strike Update The Canada Post strike enters its fourth week with no progress in labor negotiations. In an appearance on CTV on Friday night, December 6, Mr. Jim Gallant, the arbitrator representing the Canadian Union of Postal Workers, stated that Canada Post's new offer is extremely disappointing as it is the exact opposite of the union's demands. The strike is expected to be prolonged.   Airfreight Price and Space Trends from the US Significant increase in demand driven by e-commerce cargo for the holiday shopping season, including Black Friday, causing some supply shortages. Spot prices up. Same situation expected to continue until mid-January next year due to demand for purchasing and transportation of goods before price hike due to 'tariff bomb'.

미국의 역사적인 항구 파업이 중단 되었다고 국제항만노조(ILA)와 전미해양협회(USMX)가 발표 ILA와 USMX는 10/3 목요일 저녁 공동 성명을 통해 "임금에 관한 잠정 합의가 이루어졌으며, 모든 미결 사안을 협상하기 위해 마스터 계약을 2025년 1월 15일까지 연장하기로 했다"고 밝힘 성명서에서는 "즉시 효력이 발생하며, 모든 현재의 조업 중단 행동을 멈추고 마스터 계약에 포함된 모든 작업이 재개된다"고 전함 국제항만노조(ILA)의 회원들은 새로운 협의에 따라 약 62%의 임금 인상을 경험하게 될 것이며, 노동자들이 업무에 복귀하는 동안 여러 다른 계약 문제에 대한 협상을 계속할 것이라고 현지 긴급 뉴스 보도(긴급 뉴스 보도 내용으로 업데이트 내용 지속 모니터링 요망)

동안/걸프 항구의 파업이 10/3 목요일에 3일째에 접어들면서 공급망 스트레스의 여러 징후가 나타나고 있음. 최소 45척의 컨테이너 선이 주요 미국 항구 밖에 갇혀 있으며, 분석가들은 선박 적체가 주말까지 두 배로 늘어날 수 있다고 밝힘. 해운 대기업들이 부과하는 추가 요금이 증가하고 있으며, 우회된 화물에 대해 트럭과 철도와 같은 내륙 운송 옵션을 사용하는 필요성이 비용을 더욱 증가시키는 조짐이 나타남   전미해양협회(USMX)는 “USMX의 목표는 모든 중요한 이슈를 다루는 새로운 계약을 체결하는 데 계속 집중하는 것. 합의에 도달하기 위해서는 협상이 필요하며, 우리의 전적인 초점은 이러한 필수 요소들을 더 논의하기 위해 다시 테이블로 돌아가는 방법에 있다, 우리는 협상에 복귀하기 위한 선결 조건에 동의할 수는 없지만, ILA의 요구사항과 USMX의 우려를 해결하기 위해 성실하게 협상하는 데 전념하고 있다”라고 발표하며 새로운 협상에 열려 있음을 알림 (첨부) . 국제항만노조(ILA)와 USMX간 협상 일정은 밝혀지지 않았으 USMX는 백악관의 압박을 받고 있으며 바이든 대통령은 "우리가 진전을 이루고 있다고 생각한다" 라고 목요일 기자들에게 밝힘 구체적인 내용은 제공하지 않았으나 "곧 결과를 알게 될 것이다" 라고 언급함 Source : Reuters.com   파업 기간동안 발생하는 DEM/DET에 대해서는 터미널 폐쇄 기간 내 비용을 면제하겠다는 내용을 선사측 발표 (첨부) 하지만 터미널 개방 이후 파업 기간동안 적체된 여파로 발생하는 DEM/DET는 면제의 내용이 없으므로 논쟁이 발생할 여지 및 비용 부담이 고스란히 전가될 가능성 존재 선사 HMM은 현재 조업 중단이 언제 종료될지, 정상 운영이 언제 재개될지에 대한 명확한 정보는 없다는 것을 밝히며 현재의 불가항력 사건에 대해서 고객이 받을 영향에 대비할 것을 권고 (첨부)   한 대형 식료품 체인 CEO는 앞으로 몇 주간 충분한 재고를 보유하고 있지만, 일부 필수 품목은 공급되지 않을 것이며 바나나와 같은 품목의 가격은 크게 상승할 것이라고 밝힘 미 소비자들의 경우 주요 이해관계자들이 화장지와 생수 같은 필수 품목에는 영향을 받지 않을 것이라며 소비자들에게 침착함을 유지할 것을 권장하고 있으나 이러한 경고가 효과를 보고 있지 않다는 우려, 일부 제품은 빠르게 선반에서 사라질 수 있다는 염려, 식료품, 생필품 및 각종 소비재들의 가격 상승으로 이어질 수 있다는 우려도 파업의 피해 및 여파로 등장

미국 경제 일반 ㅇ 12월 17~18일 양일간 열리는 12월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의를 앞두고 공개된 경기동향보고서 (베이지북)를 통해 연준이 ‘기업들이 향후 몇달간 수요가 상승할 것이란 낙관론을 표시했다’ 고 발표. 제 롬 파월 연준(Fed) 의장도 4일 New York Times 행사에 참석해 미국 경제 상황에 대해 “놀라울 정도로 좋 은 상황에 놓여 있다”고 평가. 한편 Mastercard 잠정 집계에 따르면 매년 연말 쇼핑 시즌의 시작을 알리는     ‘Black Friday’의 소매 매출이 전년비 3.4% 늘며 역대 최대를 기록한 것으로 나타남. 트럼프 당선인의 ‘관 세 폭탄’ 예고에 많은 기업들이 가격인상 가능성을 홍보하며 판촉 행사에 열을 올리고 있어 이번 연말 쇼 핑 시즌 매출이 사상 최고치를 크게 경신할 것이란 전망이 대두 중. Black Friday 부터 Cyber Monday, Christmas 세일로 이어지는 연말 쇼핑 시즌은 1년 소매 업체 매출의 1/3 이상을 점유   ㅇ 전기차를 비롯한 친환경 정책에 거부감을 표시해 온 트럼프의 대통령 당선에도 불구하고 캘리포니아주 를 비롯한 뉴욕, 매사추세추, 버몬트, 워싱턴, 오리건 등 6개주가 2026년식 모델의 신차 35%를 무공해차 (ZEV-이산화탄소 등의 배출이 없는 전기차와 수소전기차 등)로 판매하는 정책을 시행할 예정으로 트럼 프 당선인의 대응에 귀추가 주목 중. ZEV 판매 의무화에 동참하는 주는 내후년 12개 주까지 늘어날 예정 이며 이 정책을 주도하고 있는 캘리포니아 주는 미국 전체 EV 판매량의 25% 가량을 차지하는 최대 EV 시 장임. 미국 내 17개(LG 엔솔 8, SK 온 6, 삼성 SDI 3)의 전기차 배터리 공장을 가동중이거나 짓고 있는 한국 의 대응도 주목되는 상황 해상화물 시장 동향 ㅇ 북미 Vessel, Rail Dwell time (Week 49 / Flexport) 미국 LA/LGB, SEA 및 캐나다 VAN, 프린스 루퍼트 등 미주 서부항만 대부분에서 Rail delay 가중 ㅇ 서부 항만 상황 Update     미국 연말 쇼핑 시즌 물량 증가에 동부 및 Gulf 항만 파업 우려에 따른 서부항만으로의 우회 수송, 트럼프 당선인의 ‘관세 폭탄’ 가능성이 임박해 지면서 LA/LGB 등 미국 서부항만 대부분에서 물동량이 크게 증가 하며 항만 적체 우려 증가. 현재는 Rail 연결에 영향을 미치는 정도이나 향후 항만 조업에도 영향을 미쳐 정체 현상이 재현될 우려가 크게 증가하는 상황 ㅇ 동부 및 Gulf 항만 노사 협상 동향     ILA(International Longshoremen's Association)와 고용주 단체인 USMX(United States Maritime Alliance)가 2025년 1월 15일 임시 노사 협약 마감 시한까지 한 달 반도 채 남지 않은 상황에서 미국 항구 의 자동화를 둘러싸고 첨예하게 대립 중. 12월 2일 페이스북 게시물에서 ILA 부사장 Dennis Daggett이 반자동 레일 장착형 갠트리 크레인(semi-automated rail-mounted gantry cranes, RMG)이 일자리를 없 애고 Hacking 시 국가 안보에 위험을 초래한다고 비판하자 12월 3일 USMX는 자동화가 항구 현대화와 토지부족으로 인한 항만 취급 능력 확대에 필수적이라고 옹호. 한편 양측은 현재 아무런 협상을 하지 않 고 있는 상태     항공화물 시장 동향 ㅇ 캐나다 우체국 파업 동향 Update     캐나다 우체국 파업이 노사협상에 진전이 없는 가운데 4주차에 접어 듦. 12/6일 금요일밤 CTV에 등장한 캐나다 우체국 노조를 대표한 중재인인 Mr. Jim Gallant는 Canada Post의 새로운 제안은 노조의 요구와 는 정반대의 제안으로 극히 실망스럽다고 언급. 장기화 전망        ㅇ 미국발 가격 및 Space 동향     Black Friday 등 연말 쇼핑 시즌을 맞아 e-commerce 화물 중심 수요 대폭 증가. 일부 공급 부족 현상 발 생. Spot 가격 상승. ‘관세 폭탄’으로 인한 가격 인상전 상품 구매 및 운송 수요로 동 상황 내년 1월 중순까 지 지속 전망