U.S. Economy The U.S. Federal Reserve (Fed) announced that it will cut its benchmark interest rate to 4.25-4.5% per year from the previous range of 4.5-4.75% at the Federal Open Market Committee (FOMC) meeting on the 18th. In a statement, the Fed said that “labor market conditions have generally eased since the beginning of the year, and the unemployment rate, while rising, remains low.” “Inflation has made progress toward the Committee's 2 percent objective, but remains somewhat elevated,” the Fed said. The Fed also raised its median interest rate forecast for 2026 to 3.4% from 2.9%.   The minimum wage in New York City and California will increase by 50 cents to $16.50 in 2026. In New York City in particular, the minimum wage is tied to the Consumer Price Index (CPI) after an automatic increase to $17 in 2026. However, if the unemployment rate increases, the minimum wage increase will be suspended. The Commerce Department reports that the U.S. gross domestic product (GDP) grew at a finalized rate of 3.1% in the third quarter. This was up 0.3 percentage points from the preliminary estimate (2.8%) released a month earlier. This is the second consecutive quarter of 3% annualized growth, following 3.0% growth in the second quarter. Fearing rising prices due to Trump's tariffs, Americans are trading in cars and appliances and stocking up on coffee, olive oil, and more. The Wall Street Journal (WSJ) reported Thursday. A Credit.com survey also found that one in three Americans are worried that President-elect Trump's tariffs will increase the cost of essentials. President-elect Trump's tariffs are causing prices to skyrocket. The most common items stockpiled include toilet paper (77%), emergency food (76%), medical supplies such as hand sanitizer (58%), over-the-counter medications (54%), cosmetics (34%), and appliances (33%). Firearms/ammunition (26%) and water purification equipment such as water purifiers (25%) are also favored by many.     Maritime Cargo Market Trends ILA plays President-elect Trump card in standoff with USMX Rail delays at LA and LGB continue amidst strong growth in Asia to US volumes due to pre-transit demand amidst concerns over President-elect Trump's 'tariff bomb' and other diversionary demand amidst East and Gulf port strike fears. (See 'LA/LGB Rail dwell Time' below) Trump reiterates support for ILA (US East and Gulf ports union) Mr. Dennis Daggett, a union official of the International Longshoremen's Association (ILA), whose visit to the Mar-a-Lago home by President-elect Trump led to President-elect Trump's support for the union, reiterated his support by reposting his praise for President-elect Trump on his social media account, Truth Social, which has 8 million followers. This further narrowed USMX's position. The first two months of 2025 are expected to be the coldest of any winter, with tariffs on China, a pre-Chinese New Year volume surge, and service disruptions as new alliances and networks launch, in addition to concerns about East and Gulf Coast port strikes.   MSC/CMA-CGM to Impose Surcharges for Panama Canal Transit (1/1) In response to the Panama Canal Authority's (ACP) announcement of new tariffs and fee changes to improve the canal reservation system, MSC and CMA-CGM have announced that they will impose a Panama transit surcharge of $40 per TEU, effective January 1, 2019. (Targeted routes are Asia to US)     Air Cargo Market Trends Update on Canada Post Strike Approximately 55,000 Canada Post employees returned to work on Tuesday (May 19), ending a more than month-long strike following a return-to-work order from the Canada Industrial Relations Board. Negotiations to continue until the end of May to reach a new labor agreement under the CIRB's proposal.     FedEx Announces Spinoff of LTL Trucking Division FedEx announced today that it will spin off FedEx Freight, its less-than-truckload (LTL) transportation division. FedEx Freight is the largest LTL carrier in North America with $10.2 billion in revenue in 2023 and is expected to have a market value of $40-50 billion when it goes public. The spin-off is expected to take 18 months to absorb and integrate the LTL business, which is currently split between FedEx Express and FedEx Ground, and is expected to be completed in mid-2026.

미국 경제 동향 ㅇ 미연방준비제도(Fed)가 18일 열린 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 기존 4.5~4.75% 였던 기준금리 를 연 4.25~4.5%로 인하한다고 발표. 지난 9월 30개월만에 Big cut(기준금리 0.5%p 인하)으로 금리 인하 를 시작한 이후 3회 연속 인하. 연준은 성명에서 “올해 초부터 노동시장 상황은 전반적으로 완화되었고 실업률은 상승하기는 했으나 여전히 낮다” 면서 “Inflation은 위원회의 목표치인 2%를 향한 진전을 이뤘 으나 여전히 다소 높은 수준” 이라고 평가. 연준은 또 2026년도 금리 전망 중간값도 종전 2.9%에서 3.4% 로 상향 ㅇ 뉴욕시 및 캘리포니아주의 최저 임금이 2026년부터 16.50 달러로 50센트 인상될 예정. 특히 뉴욕시의 경 우 2026년에 17달러로 자동 인상된 이후에는 소비자물가지수(CPI)와 연동되어 최저임금이 결정. 단 실업 률이 증가하면 최저임금 인상은 잠정 중단     연방상무부가 3분기 미국의 국내총생산(GDP) 성장율(확정치)이 3.1%로 집계됐다고 발표. 이는 한달전 발표된 잠정치(2.8%) 대비 0.3%p가 상향된 수치로 2분기 3.0% 성장에 이어 2개 분기 연속 연율 기준 3% 대 의 고성장을 기록 중     트럼프의 관세정책에 따른 물가 상승을 우려한 미국인들이 자동차와 가전제품 등을 바꾸고 커피와 올리 브 오일 등을 사재기 하고 있다고 WSJ(Wall Street Journal)이 14일 보도. 금융정보 매체 Credit.com 조사 에서도 미국인 3명중 1명은 트럼프 당선인의 관세 인상에 따른 물가 폭등을 우려해 생필품을 사재기하고 있는 것으로 나타남. 사재기 물품으로는 휴지(77%), 비상식량(76%), 손세정제 등 의료용품(58%)과 일반     의약품(54%), 화장품(34%), 가전제품(33%) 등. 총기/탄약(26%), 정수기 등 정수장비(25%)도 상당수가 선 호   해상화물 시장 동향 ㅇ LA 및 LGB 항만 Rail Delay 지속      트럼프 당선인의 ‘관세 폭탄’ 우려 등에 따른 사전 운송 수요, 동부 및 Gulf 항만 파업우려에 다른 우회 수 요 증가 등으로 아시아발 미국착 물량이 크게 증가하고 있는 가운데 LA, LGB 에서의 Rail delay 지속  (아래 ‘LA/LGB Rail dwell Time’ 참조) ㅇ 트럼프, ILA(미동부 및 Gulf 항만 노조) 지지 재차 강조      트럼프 당선인이 ILA(International Longshoremen’s Association)의 노조 간부로 마라라고 자택을 방문 해 트럼프 당선인의 노조에 대한 트럼프 당선인의 지지를 이끌어 냈던 Mr. Dennis Dagget이 Facebook 에 올린 트럼프 당선인에 대한 칭찬 글을 8백만명의 Follower를 거느린 자신의 SNS, Truth Social에 다시 게재하며 지지 의사를 재표명. 이로써 사측인 USMX의 입지가 더욱 좁아지는 상황       동부 및 Gulf Coast 항만 파업 우려에 더하여 중국에 대한 관세 부과, 중국 춘절전 물량 Surge, 새로운  Alliances와 Networks 출범에 따른 서비스 차질 우려 등 2025년의 첫 두달은 그 어느 겨울보다 추울 것으 로 전망   ㅇ MSC/CMA-CGM, 파나마 운하 통과 할증료 부과 예정 (1/1일 부)     내년 1월 1일 부로 Panama Canal Authority (ACP)가 운하예약시스템을 개선하며 새로운 Tariff  도입과 Fee 변경을 발표하자 이에 대한 대응으로 MSC와 CMA-CGM이 TEU당 $40의 파나마 운항 할증료를 부과 하겠다고 발표 (대상 노선은 Asia to US)      항공화물 시장 동향 ㅇ 캐나다 우체국 파업 동향 Update     약 55,000명의 캐나다 우체국 직원들이 캐나다산업관계위원회(Canada Industrial Relations Board)의 업무 복귀 명령에 따라 1개월여 간의 파업을 끝내고 지난 19일(화요일) 직장으로 복귀. CIRB 제안에 따 라 5월말까지 새로운 노사협약 타결을 위한 협상 지속 예정           ㅇ FedEx, LTL 트럭 운송 부문 분사 발표      FedEx가 LTL(Less-Than-Truckload) 운송 부문을 담당하는 FedEx Freight을 분사(Spin-off)할 것이라고  19일 발표. FedEx Freight은 2023년 102억불의 매출을 기록한 북미 최대의 LTL 운송업체로 상장 시 400~500 억불의 시장 가치가 있을 것으로 전망. FedEx Freight은 FedEx Express와 FedEx Ground로 나 뉘어져 있는 LTL 부문사업을 흡수, 통합하는 데 18개월 정도가 소요될 것으로 예상하며 2026년 중반에 분 사가 완료될 것으로 예상

Maritime Cargo Market Trends  ILA plays President-elect Trump card in standoff with USMX           ILA Executive Vice President Dennis Daggett, left, and President Harold Daggett, right, met with President-elect Donald Trump this week at Mar-a-Lago. (Photo by: ILA) U.S. President-elect Donald Trump has weighed in on contract negotiations between the International Longshoremen's Association (ILA) and its employer (USMX), stating that he supports the union's stance against increased port automation. Trump posted a statement on Truth Social on Thursday, December 12, saying that investments in automation at U.S. ports are not worth the “pain, hurt, and harm they cause to American workers, and in this case, our long-term workers.” He added that terminal operators and ocean carriers considering such investments should “spend their money on the good men and women on the docks” instead of “expensive, constantly replacing machines.” Trump's comments came after a two-hour meeting with ILA President Harold Daggett and Vice President Dennis Daggett this week, the second meeting Trump has had with union leadership. Trump recently expressed hostility toward the carriers, noting that they “made big money in America,” after the ILA released an estimate that USMX's container carriers made a net profit of $385 billion between 2020 and 2023. The ILA union has gained support from President-elect Trump, further increasing the likelihood of strikes to advance union demands. North America Vessel, Rail Dwell time (Week 50 / Flexport)                 => Rail delays remain in most of the western US ports such as LA/LGB, SEA and Canada VAN, Prince Rupert, etc. Winter storm in the northern U.S. and other winter weather (Reminder) As we enter the winter season in earnest, there is an increased risk of disruptions to truck transportation and rail connections due to snowstorms and severe cold, especially in the northern US. Cargo traveling through Seattle or New York to the northern U.S. should plan ahead to account for disruptions.     Air Cargo Market Trends Canada Post Strike Update The Canadian federal government asked the Canada Industrial Relations Board to issue a cease-and-desist order on Dec. 13. The federal government proposes to suspend the strike until May 22 next year and negotiate a new labor agreement during that time. The union is strongly opposed to federal intervention, but the CIRB is expected to grant the federal government's request for a cease-and-desist order as early as next week, according to government officials.   Alaska Airlines to launch service to South Korea next October Alaska Airlines, which recently merged with Hawaiian Airlines, announced that it will begin service between SEA and ICN in October 2025. Alaska Airlines plans to develop Seattle as a global hub and establish at least 12 new nonstop international routes by 2023. Meanwhile, the SEA/TYO route is scheduled to open next May.   U.S. Economy The U.S. Consumer Price Index (CPI) rose 2.7% year-over-year in November, the Labor Department announced on Dec. 11. After slowing to 2.4% in September and rising to 2.6% in October, the CPI rose to 2.7% in November. Excluding volatile items such as energy and food, core CPI was 3.3% year-over-year, unchanged from October. Both data points were in line with consensus expectations, increasing the odds that the Federal Reserve (Fed) will lower its benchmark interest rate at its December 17-18 meeting. The Nasdaq Composite Index broke above the 20,000 level for the first time on expectations of a rate cut. Meanwhile, the unemployment rate rose to 4.2% in November, up slightly from 4.1% in October, but still indicative of a robust labor market.   In an interview with NBC that aired on December 8, President-elect Donald Trump stated that he would guarantee Fed Chairman Jerome Powell's term, which runs through August 2026. Trump also said he would not order an investigation into President Joe Biden. “I don't want to go back to the past. I want to make our country successful, and retribution will come through success,” he said. Meanwhile, major universities, including Harvard, Cornell, USC, MIT, and Yale, are advising international students to come to the U.S. before Trump's inauguration on Jan. 20, the New York Times reported on Jan. 11. This is due to fears that Trump will revive a ban on foreigners from some countries that was imposed during his first term seven years ago.

해상화물 시장 동향 ㅇ ILA, USMX와의 대치 상황에서 트럼프 당선인 카드 사용       ILA Executive Vice President Dennis Daggett, left, and President Harold Daggett, right, met with President-elect Donald Trump this week at Mar-a-Lago. (Photo by: ILA)    도널드 트럼프 미국 대통령 당선인이 국제항만노조(ILA)와 사업주(USMX) 간의 계약 협상에 뛰어들어 항 만 자동화 확대에 반대하는 노조의 입장을 지지한다고 밝혀 주목. 트럼프는 12일 목요일 트루스 소셜에 성명을 올려 미국 항구의 자동화에 대한 투자는 "미국 노동자들, 이 경우에는 우리의 장기 노동자들에게 야기하는 고통, 상처, 해악"을 감수할 가치가 없다고 말함. 그는 이러한 투자를 고려하고 있는 터미널 운 영자와 해상 운송업체는 "비싸고 끊임없이 교체해야 하는 기계" 대신 "부두에 있는 훌륭한 남성과 여성에 게 돈을 써야 한다"고 덧붙임. 트럼프의 발언은 이번 주에 Harold Daggett ILA 회장 및 Dennis Daggett 부사장과 2시간 동안 가진 회담 후에 나왔는데 이는 트럼프가 노조 지도부와 가진 두 번째 회담임. 트럼 프는 최근 ILA가 2020년에서 2023년 사이에 USMX의 컨테이너 선사가 3,850억 달러의 순이익을 냈다 는 추정치를 발표하면서 원상선사들이 "미국에서 큰 돈을 벌었다"고 언급하며 선사들에 적대감을 표시 한 바 있음. 이로써 ILA 노조가 트럼프 당선인의 지지를 받으며 노조 요구안 관철을 위한 파업 가능성이 더욱 높아짐 ㅇ 북미 Vessel, Rail Dwell time (Week 50 / Flexport)               => 미국 LA/LGB, SEA 및 캐나다 VAN, 프린스 루퍼트 등 미주 서부항만 대부분에서 Rail delay 여전 ㅇ 미 북부지역 Winter storm 등 겨울 악기상 주의 (Reminder)     본격적인 겨울철에 접어 들며 미북부 내륙을 중심으로 눈폭풍, 강추위 등으로 인한 트럭 운송, Rail 연결 등에 차질 우려 증가 시애틀이나 뉴욕을 경유하여 미북부 내륙으로 운송되는 화물의 운송 차질 감안한 사 전 물류 계획 수립 필요      항공화물 시장 동향 ㅇ 캐나다 우체국 파업 동향 Update     캐나다 연방정부가 캐나다노사관계위원회(Canada Industrial Relations Board)에 파업 중지 명령을 하 달해달라고 13일 요청. 연방정부는 내년 5월 22일까지 파업을 중지하고 그 기간 중 협상을 통해 새로운 노사 협약을 체결하자고 제안. 노조는 연방정부의 개입에 크게 반발하고 있으나 CIRB는 내주초 연방정 부의 파업 중단 명령 하달 요청을 수용할 것으로 보인다고 정부 관계자가 전언        ㅇ 알래스카 항공 내년 10월 한국 취항      최근 하와이안 항공을 합병한 알래스카 항공이 2025년 10월 SEA/ICN 구간 취항한다고 발표. 알래스카 항공은 시애틀을 글로벌 허브로 육성하여 2023년까지 최소 12개의 직항 국제노선을 신설할 계획. 한편  SEA/TYO 노선은 내년 5월 개설 예정     미국 경제 동향 ㅇ 연방 노동부가 11월 미국 소비자물가지수(CPI)가 전년 동월 대비 2.7% 상승했다고 11일 발표. 9월 2.4% 로 둔화했다가 10월 2.6%로 오른 데 이어 11월에도 2.7% 상승하며 오름세. 변동성이 큰 에너지, 식품 등 을 제외한 근원 CPI는 전년 동월 대비 3.3%로 10월과 동일. 근원 CPI 상승률은 연방준비제도(Fed)가 통화 정책 방향을 결정할 때 영향을 미치는 대표적 지표로 두 지표 모두 전문가들의 예상치에 부합하면서 오 는 17~18일 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의에서 기준 금리를 내릴 가능성이 높아짐. 금리인하 기 대감에 나스닥 지수도 처음으로 2만선을 돌파. 한편 11월 실업률은 4.2%로 10월의 4.1%에서 소폭 상승 했으나 고용시장이 여전히 견조함을 입증   ㅇ 도널드 트럼프 당선인이 8일 방영된 NBC와의 인터뷰에서 2026년 8월까지인 제롬 파월 Fed 의장의 임기 를 보장할 것이라고 언급. 트럼프 당선인은 또한 조 바이든 대통령에 대한 수사도 지시하지 않을 것이라 고 말함. 트럼프 당선인은 “과거로 돌아가고 싶지 않다. 나는 우리나라 를 성공시키고 싶다. 응징은 성공 을 통해 이뤄질 것’ 이라고 말함       한편 하버드, 코넬, USC, MIT, 유펜 등 주요 대학들이 외국 유학생들에게 내년 1월 20일 트럼프의 대통 령 취임식 전에 미국에 들어오라고 권고 중이라고 11일 New York Times가 보도. 이는 7년전 트럼프 집 권 1기에 일부 국가 대상의 외국인 입국 금지령이 부활할 거란 우려 때문

U.S. Economy The Federal Reserve announced that “businesses expressed optimism that demand will rise in the coming months” in its latest Beige Book, released ahead of the December Federal Open Market Committee (FOMC) meeting on December 17-18. Fed Chair Jerome Powell also spoke at a New York Times event on Thursday, calling the US economy “in surprisingly good shape”. Meanwhile, preliminary Mastercard figures show that retail sales on Black Friday, which marks the start of the annual holiday shopping season, were the largest on record, up 3.4% year-over-year. With many companies promoting potential price hikes in the wake of President-elect Trump's “tariff bombshell,” there is speculation that this year's holiday shopping season will be a record-breaking one. The holiday shopping season, from Black Friday to Cyber Monday to Christmas sales, accounts for more than one-third of retailers' sales in a year.   Despite the election of President-elect Trump, who has expressed resistance to green policies, including electric vehicles, six states, including California, New York, Massachusetts, Vermont, Washington, and Oregon, will require 35 percent of new cars in the 2026 model year to be zero-emission vehicles (ZEVs - zero-emission electric and hydrogen vehicles). The number of states joining the ZEV mandate will increase to 12 next year, and California, which is leading the charge, is the largest EV market in the U.S., accounting for 25% of all EV sales. The response from Korea is also gaining attention, as 17 electric vehicle battery plants (8 by LG Energy Solution, 6 by SK On, and 3 by Samsung SDI) are either operational or under construction in the United States.     Maritime Cargo Market Trends North America Vessel, Rail Dwell time (Week 49 / Flexport) Rail delay weighted in most of the western ports of the Americas such as LA/LGB, SEA and VAN, Prince Rupert, etc.  West Coast Port Situation Update Increased US holiday shopping season volumes, diversions to western ports due to East and Gulf port strike concerns, and possible 'tariff bombs' from President-elect Trump is imminent, leading to a significant increase in cargo volumes in most western US ports, including LA/LGB, and increasing concerns about port congestion. rail connectivity, but it will also affect port operations in the future, significantly increasing the risk that congestion will recur.    Labor negotiations at East and Gulf ports The International Longshoremen's Association (ILA) and employer group United States Maritime Alliance (USMX) are locked in a sharp standoff over automation at U.S. ports with less than a month and a half to go before the January 15, 2025 deadline for a tentative labor agreement. In a Dec. 2 Facebook post, ILA Vice President Dennis Daggett criticized semi-automated rail-mounted gantry cranes (RMGs) as job-killers and a national security risk if hacked, while USMX on Dec. 3 defended automation as essential to modernizing ports and expanding port handling capacity due to land shortages. Meanwhile, the two sides are currently in no negotiations.   Air Cargo Market Trends Canada Post Strike Update The Canada Post strike enters its fourth week with no progress in labor negotiations. In an appearance on CTV on Friday night, December 6, Mr. Jim Gallant, the arbitrator representing the Canadian Union of Postal Workers, stated that Canada Post's new offer is extremely disappointing as it is the exact opposite of the union's demands. The strike is expected to be prolonged.   Airfreight Price and Space Trends from the US Significant increase in demand driven by e-commerce cargo for the holiday shopping season, including Black Friday, causing some supply shortages. Spot prices up. Same situation expected to continue until mid-January next year due to demand for purchasing and transportation of goods before price hike due to 'tariff bomb'.

미국의 역사적인 항구 파업이 중단 되었다고 국제항만노조(ILA)와 전미해양협회(USMX)가 발표 ILA와 USMX는 10/3 목요일 저녁 공동 성명을 통해 "임금에 관한 잠정 합의가 이루어졌으며, 모든 미결 사안을 협상하기 위해 마스터 계약을 2025년 1월 15일까지 연장하기로 했다"고 밝힘 성명서에서는 "즉시 효력이 발생하며, 모든 현재의 조업 중단 행동을 멈추고 마스터 계약에 포함된 모든 작업이 재개된다"고 전함 국제항만노조(ILA)의 회원들은 새로운 협의에 따라 약 62%의 임금 인상을 경험하게 될 것이며, 노동자들이 업무에 복귀하는 동안 여러 다른 계약 문제에 대한 협상을 계속할 것이라고 현지 긴급 뉴스 보도(긴급 뉴스 보도 내용으로 업데이트 내용 지속 모니터링 요망)

동안/걸프 항구의 파업이 10/3 목요일에 3일째에 접어들면서 공급망 스트레스의 여러 징후가 나타나고 있음. 최소 45척의 컨테이너 선이 주요 미국 항구 밖에 갇혀 있으며, 분석가들은 선박 적체가 주말까지 두 배로 늘어날 수 있다고 밝힘. 해운 대기업들이 부과하는 추가 요금이 증가하고 있으며, 우회된 화물에 대해 트럭과 철도와 같은 내륙 운송 옵션을 사용하는 필요성이 비용을 더욱 증가시키는 조짐이 나타남   전미해양협회(USMX)는 “USMX의 목표는 모든 중요한 이슈를 다루는 새로운 계약을 체결하는 데 계속 집중하는 것. 합의에 도달하기 위해서는 협상이 필요하며, 우리의 전적인 초점은 이러한 필수 요소들을 더 논의하기 위해 다시 테이블로 돌아가는 방법에 있다, 우리는 협상에 복귀하기 위한 선결 조건에 동의할 수는 없지만, ILA의 요구사항과 USMX의 우려를 해결하기 위해 성실하게 협상하는 데 전념하고 있다”라고 발표하며 새로운 협상에 열려 있음을 알림 (첨부) . 국제항만노조(ILA)와 USMX간 협상 일정은 밝혀지지 않았으 USMX는 백악관의 압박을 받고 있으며 바이든 대통령은 "우리가 진전을 이루고 있다고 생각한다" 라고 목요일 기자들에게 밝힘 구체적인 내용은 제공하지 않았으나 "곧 결과를 알게 될 것이다" 라고 언급함 Source : Reuters.com   파업 기간동안 발생하는 DEM/DET에 대해서는 터미널 폐쇄 기간 내 비용을 면제하겠다는 내용을 선사측 발표 (첨부) 하지만 터미널 개방 이후 파업 기간동안 적체된 여파로 발생하는 DEM/DET는 면제의 내용이 없으므로 논쟁이 발생할 여지 및 비용 부담이 고스란히 전가될 가능성 존재 선사 HMM은 현재 조업 중단이 언제 종료될지, 정상 운영이 언제 재개될지에 대한 명확한 정보는 없다는 것을 밝히며 현재의 불가항력 사건에 대해서 고객이 받을 영향에 대비할 것을 권고 (첨부)   한 대형 식료품 체인 CEO는 앞으로 몇 주간 충분한 재고를 보유하고 있지만, 일부 필수 품목은 공급되지 않을 것이며 바나나와 같은 품목의 가격은 크게 상승할 것이라고 밝힘 미 소비자들의 경우 주요 이해관계자들이 화장지와 생수 같은 필수 품목에는 영향을 받지 않을 것이라며 소비자들에게 침착함을 유지할 것을 권장하고 있으나 이러한 경고가 효과를 보고 있지 않다는 우려, 일부 제품은 빠르게 선반에서 사라질 수 있다는 염려, 식료품, 생필품 및 각종 소비재들의 가격 상승으로 이어질 수 있다는 우려도 파업의 피해 및 여파로 등장

미국 경제 일반 ㅇ 12월 17~18일 양일간 열리는 12월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의를 앞두고 공개된 경기동향보고서 (베이지북)를 통해 연준이 ‘기업들이 향후 몇달간 수요가 상승할 것이란 낙관론을 표시했다’ 고 발표. 제 롬 파월 연준(Fed) 의장도 4일 New York Times 행사에 참석해 미국 경제 상황에 대해 “놀라울 정도로 좋 은 상황에 놓여 있다”고 평가. 한편 Mastercard 잠정 집계에 따르면 매년 연말 쇼핑 시즌의 시작을 알리는     ‘Black Friday’의 소매 매출이 전년비 3.4% 늘며 역대 최대를 기록한 것으로 나타남. 트럼프 당선인의 ‘관 세 폭탄’ 예고에 많은 기업들이 가격인상 가능성을 홍보하며 판촉 행사에 열을 올리고 있어 이번 연말 쇼 핑 시즌 매출이 사상 최고치를 크게 경신할 것이란 전망이 대두 중. Black Friday 부터 Cyber Monday, Christmas 세일로 이어지는 연말 쇼핑 시즌은 1년 소매 업체 매출의 1/3 이상을 점유   ㅇ 전기차를 비롯한 친환경 정책에 거부감을 표시해 온 트럼프의 대통령 당선에도 불구하고 캘리포니아주 를 비롯한 뉴욕, 매사추세추, 버몬트, 워싱턴, 오리건 등 6개주가 2026년식 모델의 신차 35%를 무공해차 (ZEV-이산화탄소 등의 배출이 없는 전기차와 수소전기차 등)로 판매하는 정책을 시행할 예정으로 트럼 프 당선인의 대응에 귀추가 주목 중. ZEV 판매 의무화에 동참하는 주는 내후년 12개 주까지 늘어날 예정 이며 이 정책을 주도하고 있는 캘리포니아 주는 미국 전체 EV 판매량의 25% 가량을 차지하는 최대 EV 시 장임. 미국 내 17개(LG 엔솔 8, SK 온 6, 삼성 SDI 3)의 전기차 배터리 공장을 가동중이거나 짓고 있는 한국 의 대응도 주목되는 상황 해상화물 시장 동향 ㅇ 북미 Vessel, Rail Dwell time (Week 49 / Flexport) 미국 LA/LGB, SEA 및 캐나다 VAN, 프린스 루퍼트 등 미주 서부항만 대부분에서 Rail delay 가중 ㅇ 서부 항만 상황 Update     미국 연말 쇼핑 시즌 물량 증가에 동부 및 Gulf 항만 파업 우려에 따른 서부항만으로의 우회 수송, 트럼프 당선인의 ‘관세 폭탄’ 가능성이 임박해 지면서 LA/LGB 등 미국 서부항만 대부분에서 물동량이 크게 증가 하며 항만 적체 우려 증가. 현재는 Rail 연결에 영향을 미치는 정도이나 향후 항만 조업에도 영향을 미쳐 정체 현상이 재현될 우려가 크게 증가하는 상황 ㅇ 동부 및 Gulf 항만 노사 협상 동향     ILA(International Longshoremen's Association)와 고용주 단체인 USMX(United States Maritime Alliance)가 2025년 1월 15일 임시 노사 협약 마감 시한까지 한 달 반도 채 남지 않은 상황에서 미국 항구 의 자동화를 둘러싸고 첨예하게 대립 중. 12월 2일 페이스북 게시물에서 ILA 부사장 Dennis Daggett이 반자동 레일 장착형 갠트리 크레인(semi-automated rail-mounted gantry cranes, RMG)이 일자리를 없 애고 Hacking 시 국가 안보에 위험을 초래한다고 비판하자 12월 3일 USMX는 자동화가 항구 현대화와 토지부족으로 인한 항만 취급 능력 확대에 필수적이라고 옹호. 한편 양측은 현재 아무런 협상을 하지 않 고 있는 상태     항공화물 시장 동향 ㅇ 캐나다 우체국 파업 동향 Update     캐나다 우체국 파업이 노사협상에 진전이 없는 가운데 4주차에 접어 듦. 12/6일 금요일밤 CTV에 등장한 캐나다 우체국 노조를 대표한 중재인인 Mr. Jim Gallant는 Canada Post의 새로운 제안은 노조의 요구와 는 정반대의 제안으로 극히 실망스럽다고 언급. 장기화 전망        ㅇ 미국발 가격 및 Space 동향     Black Friday 등 연말 쇼핑 시즌을 맞아 e-commerce 화물 중심 수요 대폭 증가. 일부 공급 부족 현상 발 생. Spot 가격 상승. ‘관세 폭탄’으로 인한 가격 인상전 상품 구매 및 운송 수요로 동 상황 내년 1월 중순까 지 지속 전망

미국 경제 일반 ㅇ 연방상무부가 3분기 미국의 국내총생산(GDP) 증가율(잠정치)이 2.8%(직전분기 대비한 연율)로 집계됐다 고 27일 발표. 이는 지난달 발표한 속보치와 동일한 것으로 지난 2분기(3.0%) 보다는 성장 속도가 다소 둔 화됐지만 강한 성장세가 지속되고 있음을 지표로 보여주고 있음.     한편 연준(Fed)이 통화정책 결정 시 준거로 삼는 PCE(개인소비지출) 가격지수 상승률은 속보치인 2.2% 에서 2.1%로 하향 조정돼 연준의 물가 목표치(2%)에 더욱 근접         ㅇ 트럼프 당선인이 캐나다와 맥시코, 중국을 겨냥한 새로운 ‘관세폭탄’을 예고한 가운데 관세가 강력한 보 호무역 정책으로 ‘미국 우선주의’를 실현하겠다는 피상적인 목적과 달리 다른 의도가 숨어 있을 것으로 보는 시각이 확산. 특히 트럼프 집권 시 중국에 대한 25%의 관세 부과가 물가를 크게 자극하지 않았음에 주목 필요 (위의 오른쪽 Graph 참조). 일각에선 트럼프 당선인의 예고가 미국/멕시코/캐나다 협정 (USMCA) 재협상과 연관된 포석일 수 있다는 분석도 제기 중. 향후 트럼프 대통령 당선인이 물가 자극 요 인에서 자유로운(?) 관세를 무기로 다양한 정치, 경제 협상에 나설 것임을 시사 해상화물 시장 동향 ㅇ 북미 Vessel, Rail Dwell time (Week 48 / Flexport)           => LA/LGB, SEA 및 캐나다 VAN, 프린스 루퍼트 등 서부항만 대부분에서 1~2주 Rail delay 발생 지속 ㅇ LA항만, 10월 Container 취급량 전년비 25% 증가      LA항이 관세 인상에 대한 선제 대응 물량 증가, 동부 및 Gulf 항만 파업 재개 우려 등의 영향으로 LA 항만 이용이 늘면서 10월 Container 취급량이 전년비 25% 증가한 905,000 개를 기록했다고 발표. Long Beach 항만 또한 최고기록에 근접한 취급량을 기록한 것으로 알려지며 양항만 통틀어 Import container 수가 950,303 개에 달했다고 발표. 이러한 수입 물량 급증세는 관세 추가 인상, 동부항만 노사 협상 타결 지연 등으로 내년초 까지 지속될 것으로 전망 항공화물 시장 동향 ㅇ 캐나다 우체국 파업 동향 Update     11/15일부터 캐나다 우체국 직원 약 5만 5,000명이 전국적인 파업에 돌입한 후, 파업 3주째인 현재까지 도 협상에 진전이 없는 상황. 지난 주 연방에서 임명한 특별 중재인이 “양측의 입장차가 너무 커” 중재를 일시적으로 중단했다고 Steven MacKinnon 캐나다 노동장관이 11/27일 언급. Christmas 등 연말  Holiday 쇼핑 시즌 등 우편 배달 최성수기를 앞두고 대혼란 발생 중.      ㅇ 미국, 중국 여행 경보 한단계 하향      미국무부가 27일 미국민에 대한 권고사항인 중국(본토) 여행 경보를 3단계인 ‘여행 재고’ 에서 ‘2단계인 ‘평소보다 주의’로 하향 조정. 국무부 여행경보의 최고 단계는 4단계인 ‘여행금지’ 이고 가장 낮은 1단계 는 ‘보통 수준의 경계’ 이다. 국무부의 이번 조치는 미/중간 수감자 맞교환 직후 이뤄진 것이긴 하나 미/중 간 항공기 증편에 매우 긍정적인 신호라고 많은 전문가들이 전망   ㅇ 중국 발착 국제선 화물기 운항, 연일 기록 갱신 중     트럼프 당선인의 관세 추가 부과 이전 상품 운송을 위한 경쟁이 치열한 가운데 중국발착 국제선 화물기 운항 횟수가 3주 연속 주간 3,400편을 넘었고 이번주 들어 최고 기록인 3,485편을 기록했다고 중국교통 부 통계를 인용 불룸버그가 보도        이러한 추세는 트럼프 당선인 취임일인 내년 1/20일까지 지속될 것으로 전망. 한편 올 10월까지 중국의 국제선 화물기 편수는 전년비 73% 증가한 것으로 나타났으며 국제선 물동량도 전년비 8.3%가 증가했다 고 보도

U.S. Economy The U.S. gross domestic product (GDP) grew at a preliminary annualized rate of 2.8% in the third quarter, the Commerce Department reported on Nov. 27. This is the same as the preliminary estimate released last month, indicating that the pace of growth has slowed slightly from the second quarter (3.0%), but continues to be strong. Meanwhile, the growth rate of the personal consumption expenditures (PCE) price index, which the Fed uses to guide its monetary policy decisions, was revised downward to 2.1% from 2.2%, bringing it closer to the Fed's inflation target (2%). President-elect Trump's announcement of new “tariff bombs” targeting Canada, Mexico, and China has raised concerns that the tariffs may have ulterior motives beyond the ostensible goal of putting “America first” with strong protectionist policies. Notably, Trump's 25% tariffs on China under his administration did not stimulate inflation much (see graph above, right). Some have speculated that Trump's announcement could be a precursor to the renegotiation of the U.S./Mexico/Canada Agreement (USMCA). This hints that President-elect Trump may use tariffs as a tool to pursue various political and economic negotiations, free from inflationary pressures. Maritime Cargo Market Trends North America Vessel, Rail Dwell time (Week 48 / Flexport)                => Rail delays of 1-2 weeks continue to occur in most western ports such as LA/LGB, SEA and Canada VAN, Prince Rupert, etc.  Port of LA, October container handling volume increased by 25% year-on-year . The Port of Los Angeles announced that container throughput increased 25% year-over-year in October to 905,000 units, driven by increased volumes in response to tariff hikes and concerns about a resumption of the East Coast and Gulf port strikes. The Port of Long Beach also reported near-record volumes, with the two ports combining to handle 950,303 import containers. This surge in import volumes is expected to continue through early next year due to further increases in tariffs and delays in reaching a settlement in labor negotiations at the East Coast ports.      Air Cargo Market Trends Canada Post Strike Update Approximately 55,000 Canada Post employees have been on a nationwide strike since November 15, with no progress in negotiations as of the third week of the strike. Last week, a federally appointed special mediator temporarily suspended mediation because “the positions of the two sides are too far apart,” Canadian Labor Minister Steven MacKinnon said on 11/27. With the upcoming holiday shopping season, including Christmas, a major disruption in mail delivery is causing significant chaos.   U.S. downgrades China travel warning On the 27th, the U.S. Department of State downgraded its travel advisory for China (Mainland) from Level 3, "Reconsider Travel," to Level 2, "Exercise Increased Caution," which is a recommendation for U.S. citizens. The highest level of the State Department's travel advisory is Level 4, "Do Not Travel," while the lowest level is Level 1, "Exercise Normal Precautions." Although this move came shortly after the U.S.-China prisoner exchange, many experts view the decision as a very positive signal for the potential increase in U.S.-China flights.    International cargo flights from China are breaking records daily The number of international freighter flights to and from China has exceeded 3,400 weekly for three consecutive weeks and reached a record 3,485 this week, amid fierce competition to move goods before President-elect Trump's tariffs, reports Bloomberg, citing statistics from the Chinese Ministry of Transportation. The trend is expected to continue through Jan. 20, the date of President-elect Trump's inauguration next year. Meanwhile, through October, China's international cargo flights were up 73% year-on-year, and international cargo volume was up 8.3% year-on-year, according to the report.

U.S. Economy Ahead of President-elect Trump's inauguration, U.S. markets are focused on how the Fed's monetary policy will change. With the Republican Party taking control of both the Senate and the House of Representatives following Trump's election, expectations of a rate cut by the Federal Reserve (Fed) are rapidly cooling amid concerns that inflation could return if Trump's campaign promises of tariffs, tax cuts, and mass deportations of illegal immigrants are realized.   Amid a flurry of reports about the impact of a Trump presidency, the Wall Street Journal (WSJ) reported on Tuesday that some U.S. companies are rushing to buy products from China to sell for months and up to a year in advance. The WSJ reported that even when the first Trump administration launched a "tariff war" against China in 2018, some companies stockpiled Chinese products, and that since October, when Trump's election became likely, Chinese exports to the U.S. have already increased 13% year-over-year. Wall Street analysts expect these pre-orders to continue to drive China's exports to the U.S. in the coming months.   Meanwhile, the election was not a Republican victory but a Democratic defeat, suggesting that Trump's policies will face stiff resistance. In other words, Trump's vote total in the 2024 election was 77 million, an increase of 3 million votes from 2020, while Vice President Harris received 74 million votes compared to Biden's 81 million in 2020, a decrease of 7 million votes. Many voters refused to go to the polls because they felt they could not vote for either Democratic or Republican candidate. Given that economic distress caused by high inflation was a major factor in the GOP's victory, it will be interesting to see how the party will implement policies that could cause high inflation, such as tariffs/tax cuts/deportation of illegal immigrants. Maritime Cargo Market Trends North America Vessel, Rail Dwell time (Week 47 / Flexport) => Rail delay intensified in most western ports such as LA/LGB, SEA and Canada VAN, Prince Rupert, etc.  Rail Delay Situation Rail delays are intensifying as container volumes on the U.S. West Coast surge due to the arrival of the peak season, the search for alternatives to the East Coast port strike, and concerns about tariffs from the Trump administration. Shippers are responding with more costly alternatives such as cross-docking, air diversion, transloading, and diversion to Mexican/Canadian coastal ports to avoid delays. Many experts do not expect rail delays to be resolved until the first quarter of next year.   Montreal, BC (British Columbia) Port Update Port of Montreal in eastern Canada and Vancouver/Prince Rupert in western Canada resumed operations last weekend. However, backlogs are taking a long time to be processed, which may lead to an increase in Detention, Demurrage (D&D) and arguments.    US ILA and USMX Labor Negotiations Trends On the 19th, the AAFA (American Apparel & Footwear Association) urged ILA and USMX to continue negotiations on the master contract set to expire on January 15th next year. The AAFA, an organization with more than 1,000 fashion industry members, asked the ILA and USMX to negotiate to avoid a strike at East and Gulf Coast ports. It also sent a separate letter to President Joe Biden, urging the U.S. government to expand its efforts to protect international maritime traffic routes in the Red Sea from attacks by Houthi rebels. Meanwhile, to prepare for a possible strike by East and Gulf Coast dockworkers next January and President-elect Trump's higher tariffs, U.S. retailers imported 350,000 TEUs more containers than expected in November and December, according to Global Port Tracker. Specifically, November imports are expected to increase by 13.6% year-on-year and December imports are expected to increase by 6.1%.   ㅇ 2025 Ocean Alliances (by Lars Jensen) Air Cargo Market Trends Canada to Strike About 55,000 Postal Workers On November 15, approximately 55,000 Canada Post employees went on a nationwide strike, demanding a 24% wage increase and improved working conditions over the next four years. As a result, the delivery of 85,000 passports has been suspended, and there are concerns of major disruptions in mail delivery during the peak holiday shopping season, including Christmas.   Rising expectations of resuming transit through Russian airspace President-elect Trump has vowed to immediately end the war between Russia and Ukraine if he takes office. If Trump fulfills his pledge and allows access to Russian airspace, it is expected to significantly improve the convenience of airlines and various customers who are suffering from increased operating costs and reduced supplies.

미국 경제 일반 ㅇ 트럼프 당선인의 취임을 앞두고 미국 시장의 관심은 온통 연준의 통화정책이 어떻게 변화할지에 쏠려 있 는 상황. 공화당이 트럼프 대통령 당선에 이어 연방 상하원까지 모두 장악하면서 관세인상과 감세, 불법 이민자 대거 추방 등의 공약이 현실화될 경우 인플레이션이 재발될 수 있다는 우려로 연준(Fed)의 금리 인하 기대감이 급격히 식고 있는 중   ㅇ 트럼프 집권 시 영향에 대한 기사가 쏟아지는 가운데 20일 월스트리트저널(WSJ)이 미국 일부 기업이 중 국으로부터 수개월에서 최대 1년간 판매할 제품을 앞다퉈 구매하고 있다고 보도. WSJ은 2018년 트럼프 1기 행정부가 중국을 상대로 ‘관세전쟁’에 나섰을 때에도 일부 기업들은 중국산 제품을 사재기 했다고 하 면서 트럼프의 당선이 유력시 됐던 지난 10월부터 이미 중국의 대미 수출량이 전년비 13% 증가했다고 보도. 월가 전문가들도 앞으로 몇 달간 이러한 선제주문으로 중국의 대미 수출이 강세를 보일 것이라고 전망 ㅇ 한편 이번 선거가 공화당의 승리가 아니라 민주당의 패배로 트럼프의 정책 시행에 대한 저항도 만만치 않 을 것임을 시사. 즉 2024년 선거의 트럼프 득표 수는 총 7천 700만여표로 2020년 대비 300만여 표가 증가 한 반면 해리스 부통령은 2020년 바이든 대통령의 8천 100만여표 득표 대비 7천 400만여표의 득표에 그 쳐 무려 700만여표가 줄어든 것. 이는 상당수 유권자들이 민주/공화 후보 누구에게도 표를 줄 수 없다는     생각으로 투표장에 나오기를 거부한 것으로 풀이. 고물가로 인한 경제적 고통이 공화당의 최대 승리 원인 인 바, 관세 부과/감세/불법 이민자 추방 등 고물가 유발 우려가 있는 정책 시행을 어떤 식으로 풀어 나갈 지 주목되는 상황 해상화물 시장 동향 ㅇ 북미 Vessel, Rail Dwell time (Week 47 / Flexport)           => LA/LGB, SEA 및 캐나다 VAN, 프린스 루퍼트 등 서부항만 대부분에서 Rail delay심화 ㅇ Rail Delay 대처 상황     성수기 도래, 동부항만 파업 대안 모색, 트럼프 행정부의 관세 부과 우려 등으로 미국 서부 해안의 컨테이 너 물동량이 급증하며 Rail delay가 심화되는 상황. 화주들이 지연을 피하기 위해 Cross-docking, 항공 전 환, Transloading, 멕시코/캐나다 해안 항구로의 우회 등 비용이 더 드는 대안으로 대응 중. 많은 전문가들 이 Rail delay가 내년 1분기에나 풀릴 것으로 전망 중   ㅇ 캐나다 몬트리올, BC (British Columbia) Port Update       지난 주 주말 캐나다 동부 몬트리올항, 서부 밴쿠버/프린스루퍼트 항만 등이 조업을 재개. 그러나  Back- log 처리에 시간이 많이 소요되어 Detention, Demurrage (D&D) 부과 및 이로 인한 Argue 증가 우려   ㅇ 미국 ILA 및 USMX 노사 협상 동향     AAFA( American Apparel & Footwear Association  / 미국  의류 및 신발 협회)가 ILA 및 USMX에 내년 1월 15일에 만료되는 주계약에 대한 협상을 계속할 것을 지난 19일 촉구. 1,000명 이상의 패션업계 회원을 보 유한 조직인 AAFA는 ILA와 USMX에 동부 및 걸프 연안 항만의 파업을 피하기 위해 협상할 것을 요청. 또한 Joe Biden 대통령에게 별도의 서한을 보내 미국 정부가 후티 반군의 공격으로부터 홍해의 국제 해 상 교통로를 보호하기 위한 노력을 확대할 것을 촉구             한편 내년 1월 동부 및 걸프 연안 부두 노동자들의 파업 가능성과 트럼프 대통령 당선인의 높은 관세에 대 비하기 위해 미국 소매업체들은 11월과 12월에 예상보다 35만 TEU 가 더 많은 Container를 수입할 것으 로 Global Port Tracker가 전망. 구체적으로 11월 수입량은 전년 동기 대비 13.6% 증가하고 12월 수입량은 6.1% 증가할 것으로 전망   ㅇ 2025 선사별 Alliances (by Lars Jensen)           항공화물 시장 동향 ㅇ 캐나다, 우체국 직원 약 55,000 명 파업      11/15일부터 캐나다 우체국 직원 약 5만 5,000명이 전국적인 파업에 돌입. 향후 4년 간 임금 24% 인상과 근로조건 개선 요구 중. 이로 인해 8.5만개의 여권 배달이 중단되고 크리스마스 등 연말 Holiday 쇼핑 시 즌 등 우편 배달 최성수기를 앞두고 대혼란 발생 우려      ㅇ 러시아 영공 통과 재개 기대감 상승      집권 시 러시아와 우크라이나 간의 전쟁 즉각 종식을 공언하고 있는 트럼프 당선인의 공언 이행 여부가 주목되는 상황. 만약 트럼프 당선인의 공언대로 러러/우 전쟁이 종식되고 러시아 영공 이용이 가능해 질  경우 운항 비용 증가, 공급 감소 등으로 고통 받고 있는 항공사 및 다양한 고객들의 편익이 크게 향상될 것 으로 기대