The U.S. Bureau of Labor Statistics (BLS) announced that the Consumer Price Index (CPI) rose 2.7% year-over-year in November. This figure fell short of the 3.1% forecast by experts and was lower than September's 3.0% increase. The core CPI, excluding volatile energy and food prices, rose 2.6% year-over-year, a significant drop from September's 3.0%. Bloomberg News analyzed that this could be interpreted as a sign of respite from the persistent inflationary pressures that had persisted for months at the slowest pace since early 2021. However, CNBC reported that while the figure could fuel investor expectations that easing inflation pressures might prompt monetary policy relaxation, caution against overinterpretation is warranted. Given the relatively limited data available for analysis, it may be premature to declare November's CPI the start of a sustained inflation decline. The actual October CPI data was not compiled due to the federal government shutdown, and the November data was also compiled with insufficient analytical data, sparking controversy over statistical distortion. Regardless, U.S. inflation continues to run at around 3%, a high level compared to most other countries. Additionally, the November unemployment rate rose sharply to 4.6%.                     President Trump announced on the 17th, marking the first anniversary of his second term, a surprise plan for the largest-ever tax rebates next spring and special dividend payments for military personnel.  He confirmed plans to issue a $2,000 per person ‘tariff rebate’ next year and began discussions with Congress on the approval process. The $2,000 tariff rebate is a significant amount, paid per person rather than the initially anticipated $2,000 per household, meaning a family of four would receive $8,000. Meanwhile, he announced that 1.45 million active-duty military personnel will also receive a $1,776 per person ‘Warrior Dividend’ before Christmas. President Trump's decision to introduce such a robust cash support measure is analyzed as stemming from his judgment that his approval rating (36% - PBS, NPR poll), his job approval rating (38%), and opposition to his economic policies (57%) have reached crisis levels, hitting the lowest points of his entire presidency. Notably, 70% of respondents reported difficulty covering living expenses in their current area, the highest figure since the survey began in 2011.                         The U.S. has signaled the possibility of revising the USMCA, drawing significant industry attention. U.S. Trade Representative (USTR) Jamison Greer stated on the 10th that some provisions could be amended during the first joint review scheduled for July next year. Greer particularly emphasized renegotiating rules of origin for non-automotive products, interpreted as a U.S. strategy to strengthen domestic production beyond the auto industry into agriculture, manufacturing, and other sectors. Experts predict that if the U.S. tightens rules of origin for non-auto goods, it could significantly alter North American supply chains and trade flows. In essence, the U.S. appears poised to expand its “Made in USA” push into broader industries during next year's USMCA review.       North American Vessel Dwell Times          Union Pacific-Norfolk Southern Merger Signals Birth of First Transcontinental Railroad in U.S. Union Pacific (UP) is pursuing a merger with Norfolk Southern, heralding the launch of America's first transcontinental railroad company. UP submitted a massive merger application exceeding 6,000 pages to U.S. regulators on the 19th. The application includes plans to shift millions of freight shipments annually to intermodal transport, a strategy aimed at reducing reliance on road transport and maximizing rail transport efficiency, reported JOC. If this merger succeeds, the east-west transcontinental rail network in the U.S. will be consolidated under one company, with significant changes expected across the entire supply chain. Experts predict, “Strengthening the competitiveness of rail transport will simultaneously lead to reduced logistics costs and environmental benefits.”   CBP issues surge in ‘CF-28·CF-29’ import cargo queries... targeting origin and price At an international trade symposium in Norfolk, Virginia, Eugene Rainy, CEO of the American Association of Exporters and Importers (AAEI), stated that U.S. Customs and Border Protection (CBP) is intensifying verification of importers by increasing queries on specific shipments. He mentioned that CBP is issuing a large number of CF-28 cargo information requests, which could lead to CF-29 determination notices demanding corrections for violations such as tariff classification errors, valuation adjustments, origin determinations, and FTA eligibility. He stated, “Even in the industry with long customs experience, we've never seen this many 28s and 29s on a daily basis,” calling it a major warning signal for companies. He emphasized that CBP is digging into origin determinations down to the raw material level, scrutinizing seemingly minor components like aluminum in toothpaste caps or deodorant. Gabriel Griffiths, Director at trade advisory firm BPE Global, also noted that the rise in CF-28s is “not just a perception but is actually being observed across our client base,” diagnosing that CBP is expanding targeted investigations through advanced data analytics. The industry reports a noticeable increase in CF-28 issuance over recent weeks, with Rainy noting that this enforcement ramp-up is elevating trade compliance from operational departments to boardroom and CEO-level agendas.   Top 15 Container Carriers by US Imports from Asia (JOC, Annual containerized US Imports from Asia, in laden TEUs) 2024 Rank Ocean Carrier 2024 Market Share 2023 Volumes 2024 Volumes YoY change 1 Cosco Shipping/OOCL 16.1% 2,549,099 3,062,771 20.2% 2 CMA CGM/APL 13.9% 2,302,944 2,645,672 14.9% 3 Ocean Network Express (ONE) 11.7% 1,925,929 2,230,843 15.8% 4 Mediterranean Shipping Co. (MSC) 11.4% 1,748,096 2,175,140 24.4% 5 Evergreen Line 10.8% 2,015,274 2,058,439 2.1% Top 5 Carriers by US Imports from Asia 64.0% 10,541,341 12,172,865 15.5% 6 A.P. Møller - Maersk* 9.7% 1,768,312 1,836,385 3.8% 7 Zim Integrated Shipping Services 5.6% 723,818 1,064,545 47.1% 8 HMM 4.9% 805,203 936,961 16.4% 9 Yang Ming Line 4.4% 710,547 844,374 18.8% 10 Hapag-Lloyd 4.4% 620,491 828,348 33.5% 11 Wan Hai Lines 2.6% 374,754 494,708 32.0% 12 SM Line 1.6% 235,336 296,036 25.8% 13 Matson 1.3% 239,820 245,633 2.4% 14 Sea Lead 0.2% 1,824 46,699 2460.0% 15 TS Lines 0.1% 67 26,540 39500.7% Top 15 Carriers by US Imports from Asia 98.9% 16,021,512 18,793,095 17.3% Total US Imports from Asia 16,177,559 19,008,551 17.5% *A.P. Møller - Maersk includes Maersk, Sealand, Safmarine and Hamburg Süd Source: S&P Global © 2025 S&P Global.                 “Small-Value Cargo Duties Surge, Global E-Commerce Paradigm Shift” The U.S. Customs and Border Protection (CBP) announced that duty revenue from low-value e-commerce shipments has surpassed $1 billion. The Journal of Commerce (JOC) reports that this, coupled with changes in global supply chains, explosive growth in e-commerce, and consumers' preference for overseas direct purchases, is rapidly reshaping U.S. trade structures. Meanwhile, the industry assesses this figure as “a new customs paradigm in the e-commerce era,” emphasizing that “the increase in low-value cargo customs revenue is not merely expanded tax revenue but an indicator reflecting the shifting landscape of the global e-commerce supply chain.” However, e-commerce cargo, particularly low-cost shipments from China, shifted partially to sea freight due to President Trump's tariffs. Yet, as the tariff impact on low-cost goods' prices proved minimal, demand recovered significantly, leading to a recent shift back to air freight. Continuous monitoring is needed to assess how tariff policies will affect low-cost e-commerce cargo.   Air freight rates from Asia to the U.S. continue to rise... Volume down 4% According to WorldACD, air cargo volume from Asia-Pacific to the US during Week 50 (December 8-14) decreased by 4% compared to the previous week. Volume from China, down 8%, led the decline. However, contrary to the volume slowdown, freight rates continued to rise, with Asia-Pacific→US spot rates increasing 3% week-on-week to $6.57 per kg. Spot rates from Hong Kong surged 12% to $6.92, while those from South Korea rose 15% to $5.79 and from Singapore also climbed 15% to $6.43. The China→US market, which experienced significant volatility this year, also saw its Week 50 spot rates recover to last year's level at $6.96 per kg.   However, following the typical year-end pattern, the global average spot freight rate began to decline slightly in Week 50, along with cargo volumes. This is interpreted as a signal that air cargo has now “passed the peak,” as year-end restocking eases during the final weeks before the Christmas and New Year holidays.

The U.S. Department of Commerce announced on the 23rd that the U.S. third-quarter gross domestic product (GDP) growth rate recorded 4.3% (annualized rate compared to the previous quarter - a figure converted from quarter-over-quarter growth to an annual growth rate). This significantly exceeded the second quarter's 3.8% and the forecast of 3.2%, marking the highest level in two years since the third quarter of 2023 (4.7%). Contrary to concerns that tariffs and a cooling job market could slow the economy, the data confirmed sustained strong growth into the third quarter, dampening expectations for further interest rate cuts by the Federal Reserve (Fed) next year. The CME Group's FedWatch Tool now projects a 54% probability that the Fed will keep its benchmark rate unchanged at the current 3.50-3.75% range through March next year, up from 47% before the GDP release. While consumer spending, accounting for 70% of the economy (+3.5%, contributing 2.39 percentage points to the 4.3% GDP growth rate), was the primary driver of this record growth, Bloomberg noted that the consumption gap between income groups has widened further. The Wall Street Journal also pointed out pointed to the polarization of consumption, stating, “Most of the growth momentum is coming from the top 20% of wealthy households.”                Meanwhile, the Consumer Confidence Index, which quantifies U.S. consumers' perceptions of the economic situation and outlook, continued its downward trend in December. According to the Conference Board, the U.S. Consumer Confidence Index for December stood at 89.1 (base 1985=100), a 3.8-point decline from the previous month. The Dow Jones forecast (91.0) also fell below 100. Notably, the Present Situation Index, reflecting current business and labor market conditions, plunged 9.5 points to 116.8 compared to the previous month, marking its lowest level since February 2021 during the pandemic. The expectations index, reflecting consumers' outlook for the near future, was 70.7, similar to the previous month. An expectations index below 80 is generally seen as signaling an impending recession. The expectations index has now been below 80 for 11 consecutive months through December.   CNBC reports that approximately 55,000 jobs were lost in the U.S. this year due to workforce reductions caused by artificial intelligence (AI). According to a survey by consulting firm Challenger, Gray & Christmas, approximately 1.17 million jobs were lost in the U.S. from January to November this year, with AI cited as the reason in 54,694 of those cases, the report stated on the 21st. CNBC projected that as cost pressures intensify due to inflation and tariffs, companies increasingly replacing human labor with AI to reduce labor costs will continue to rise and accelerate further.       2026–27 maritime contracts: Service issues take center stage JOC reports that service reliability, rather than freight rates, will emerge as the key issue in 2026–27 maritime transport contract negotiations. Amid global supply surpluses and low import growth forecasts, shippers are strongly demanding the following in contracts with carriers: ▲schedule reliability ▲Flexibility in handling allocated volumes ▲Securing new port capacity. The report highlights that the Minimum Quantity Commitment (MQC) clause has become a key negotiation point to minimize logistics disruptions during both peak and off-peak seasons. Industry insiders pointed out that “an increase in blank sailings or route suspensions risks failing to secure contractually guaranteed volumes,” emphasizing that securing supply chain predictability is the key to this year's negotiations. Meanwhile, the risk of spot rates falling below contract rates is growing due to forecasts of oversupply, including new vessel deliveries in 2026 and the potential resumption of Suez Canal operations. This raises the possibility of shippers shifting to forwarders' Freight All Kinds (FAK) rates.                  Trump Administration Abruptly Halts East Coast Offshore Wind Projects Citing ‘National Security Risk’ The U.S. Department of the Interior abruptly halted leases for five major offshore wind projects (Vineyard Wind 1, Revolution Wind, Coastal Virginia Offshore Wind, Sunrise Wind, Empire Wind 1) located along the East Coast, citing ‘national security risks’. This is expected to significantly impact the growing demand for heavy cargo (Project Cargo) shipments at major ports like the Port of Virginia. The Port of Virginia, in particular, had seen a surge in demand for transporting large turbine blades due to the CVOW (Coastal Virginia Offshore Wind) project. This suspension is expected to inevitably disrupt logistics flows. The Department of the Interior stated in a release that “large offshore wind farms located near densely populated areas pose risks of radar interference and jamming.” However, the industry views this as aligning with President Trump's longstanding energy policy stance, which opposes wind power and supports oil and gas pipeline construction.   Korea Invests $3 Billion to Expand Overseas Logistics and Terminal Network The Korean government has announced a $3 billion investment plan to expand its overseas logistics and terminal network, drawing industry attention. The Ministry of Oceans and Fisheries unveiled three major plans: ▲Expanding overseas logistics facilities from 9 to 40 locations ▲Investing in 10 overseas port terminals ▲Fostering three major global logistics companies by 2030. The investment targets warehouses and container yards in 11 major trading nations including the US, Canada, Mexico, Vietnam, Indonesia, Thailand, Germany, and Poland. The investment will be led by the government-affiliated Korea Ocean Business Corporation (KOBC), with plans to establish an overseas terminal investment group and a $670 million container terminal fund. Industry experts assess this investment as a long-term strategy to secure leadership in the global supply chain, not merely infrastructure expansion. Meanwhile, it is known that among the overseas logistics centers currently operated by major Korean companies, only 9% are self-owned facilities, and only seven companies—HMM, CJ Logistics, Lotte Global Logistics, etc.—hold stakes in overseas container terminals.   Heavy Rain in West, Blizzard in East... U.S. Logistics Disruptions Warned Extreme weather across the U.S. is threatening logistics disruptions. In California, heavy rain since Christmas Eve has continued for three days, causing flooding, power outages, and road submersion. Thousands of power outages and hundreds of traffic accidents have been reported in LA. The New York area in the East has seen 20-30cm of heavy snowfall, expected to severely disrupt air and road transport. Meanwhile, the South Central region, including the Texas-Tennessee Valley, is experiencing unusually warm conditions, necessitating preparedness for logistics disruptions due to unstable weather. The western region is entering its full rainy season, increasing the risk of port and road transport delays. The eastern region is starting its winter storm season, with disruptions expected in air, rail, and truck transport. Experts caution that “this is a period of recurring supply chain instability due to worsening weather” and urge industry professionals to take preemptive action.                                     CBP·FDA customs regulations tighten… Packages discarded or delayed in succession The Wall Street Journal (WSJ) reported on the 26th that since the start of the Trump administration's second term, the introduction of sweeping new tariffs has made U.S. customs procedures more stringent, leading to a series of incidents involving damaged, discarded, or delayed packages. Goods imported into the U.S. must undergo inspection by Customs and Border Protection (CBP) and the Food and Drug Administration (FDA). Due to the Trump administration's tariffs, fees, and stricter country-of-origin rules, documentation requirements have become more stringent, leading to increased instances of goods being damaged, returned, or destroyed. A prime example cited is Texas resident Matthew Gallo, who had $1,600 worth of auto parts ordered from the UK destroyed by CBP due to unclear country of origin. Furthermore, the Trump administration's full abolition of the De minimis exemption (duty-free for small parcels under $800) effective August 29 has amplified the damage. For instance, Swedish entrepreneur Annie Sernea suffered a $6,000 loss due to shipping delays and disposal, while Amin Shah from Indonesia also experienced his wooden frame samples being held up at customs for months. For fiscal year 2025, CBP generated $33 billion in revenue from customs document reviews alone, a 50-fold increase from the previous year. The FDA blocked the import of 32,900 items, a 60% increase year-over-year. New tariffs and stringent customs clearance procedures are causing a sharp rise in logistics delays and disposal risks, demanding heightened caution from industry professionals.

ㅇ 미연방 상무부가 23일 미국의 3분기 국내총생산(GDP) 성장률이 4.3%를 기록(전기 대비 연율 기준 - 직전 분기 대 비 성장률을 연간 성장률로 환산한 수치 )했다고 발표. 이는 2분기 3.8%, 예상치 3.2%를 크게 상회하는 수준으로 2023년 3분기(4.7%) 이후 2년 만의 최고치. 관세 부과 및 고용시장 냉각으로 경제가 둔화할 수 있다는 우려와 달 리 경제가 3분기 들어서도 강한 성장세를 이어간 것으로 확인되면서 연방준비제도(FRB·연준)의 내년도 추가 금 리 인하 기대감도 약화. 시카고상품거래소(CME)의 Fed Watch는 연준이 내년 3월까지 기준금리를 현행 3.50∼       3.75%로 동결할 확률을 GDP 발표 전 47%에서 GDP 지표 발표 이후 54%로 전망. 기록적인 성장세의 일등 공신 은 전체 경제의 70%를 차지하는 소비 지출(+3.5%, GDP 성장률 4.3% 중 2.39%p 기여) 이었지만 블룸버그는 소 득 계층간 소비 격차가 더욱 뚜렷해 졌다고 평가 했으며 WSJ도 "대부분의 성장 동력은 상위 20% 부유한 가구에 서 나오고 있다"며 소비의 양극화 문제를 지적                      한편 미국의 소비자들이 체감하는 경제상황과 전망을 수치화한 소비자신뢰지수는 12월 들어서도 하락세를 지 속. 경제조사단체 Conference Board에 따르면 12월 미국의 소비자신뢰지수가 89.1(1985년=100 기준)로 전 월 대비 3.8p 하락했다고 발표. Dow Jones 전망치(91.0) 또한 100을 밑돌았으며 특히 현재 사업 및 노동시장 여 건을 반영한 현재상황지수가 116.8로 전월 대비 9.5P 급락 했는데 이는 팬데믹 기간인 2021년 2월 이후 가장 낮 은 수치. 소비자의 단기 미래 전망을 반영한 기대지수는 70.7로 전월과 비슷했는데 기대지수가 80을 밑돌면 경 기 침체를 앞두고 있음을 시사한다고 여겨지는데 12월까지 기대지수가 11개월 연속 80을 밑돌고 있는 상황  ㅇ 올해 미국에서 인공지능(AI)을 사유로 한 인원감축으로 약 5만 5,000여개의 일자리가 사라진 것으로 나타났다고 CNBC가 보도. 컨설팅 업체 '챌린저, 그레이 & 크리스마스'의 조사 결과에 따르면 올해 1~11월 미국에서 사라진 일자리는 117만여개였으며 이중 AI가 사유로 언급된 경우가 5만 4,694개 였다고 21일 보도. 인플레이션과 관세 등 탓에 비용 압박이 커지자 기업들이 AI로 인력을 대체해 인건비 부담을 줄이는 경우가 계속 늘고 있으며 향후 더욱 가속화될 것으로 CNBC는 전망      ㅇ 2026–27 해상 계약, 서비스 이슈가 핵심       2026–27 해상 운송 계약 협상에서는 운임보다 서비스 안정성이 핵심 쟁점으로 부상할 것이라고 JOC가 보도. 글 로벌 공급 과잉과 낮은 수입 성장 전망 속에서 화주들은 선사와의 계약에서 ▲스케줄 신뢰성 ▲할당 물량 처리 유 연성 ▲신규 항만 공급 능력 확보 등을 강하게 요구중인 것으로 밝혀짐. 특히 Minimum Quantity Commitment (MQC) 조항은 성수기, 비수기 모두 물류 차질을 최소화하기 위한 핵심 협상 포인트로 부상했다고 보도. 업계 관 계자들은 “결항(Blank Sailing)이나 노선 중단이 늘어나면 계약상 보장된 물량을 확보하지 못하는 위험이 있다”      며 공급망 예측 가능성을 확보하는 것이 올해 협상의 관건이라고 지적. 한편으로 2026년 신규 선박 인도와 수에 즈 운항 재개 가능성 등 공급 과잉 전망으로 Spot 운임이 계약 운임보다 낮아질 위험이 커지고 있어 화주들이 포 워더의 FAK(Freight All Kinds) 운임으로 이동할 가능성도 제기되는 상황       ㅇ Trump 행정부, East Coast 해상 풍력 프로젝트 ‘국가 안보 위험’ 이유로 전격 중단       미국 내무부(Department of the Interior)가 '국가 안보 위험'을 이유로 동부 해안에 위치한 5개 대형 해상 풍력 발전 프로젝트(Vineyard Wind1, Revolution Wind, Coastal Virginia Offshore Wind, Sunrise Wind, Empire Wind 1)의 임대를 전격 중단해 Port of Virginia 등 주요 항만에서 증가하던 중량 화물(Project Cargo) 운송 수요 가 크게 타격을 입을 전망. 특히 Virginia 항만은 최근 CVOW(Coastal Virginia Offshore Wind) 프로젝트로 인 해 대형 터빈 블레이드 운송 수요가 급증했으나 이번 중단으로 물류 흐름에 차질이 불가피할 전망. 내무부는 성명 에서 “대규모 해상 풍력 발전소가 인근 인구 밀집 지역과 가까운 위치에 설치될 경우 레이더 간섭과 전파 방해 (jamming risk)를 초래한다”고 밝혔으나 업계는 오래전부터 풍력 발전을 반대하며 석유, 가스 파이프라인 건설 을 지지해 온 트럼프 대통령의 에너지 정책 기조와 궤를 같이하는 것으로 평가 ㅇ 한국, 해외 물류·터미널 네트워크 확장에 30억 달러 투자       한국 정부가 해외 물류·터미널 네트워크 확장을 위해 30억 달러 투자 계획을 발표해 업계가 주목 중. 한국 해양수 산부는 ▲해외 물류 시설을 9곳에서 40곳으로 확대하고 ▲10개 해외 항만 터미널에 투자하며 ▲2030년까지 3 대 글로벌 물류 기업을 육성하겠다는 3대 계획을 발표. 투자 대상은 미국, 캐나다, 멕시코, 베트남, 인도네시아, 태 국, 독일, 폴란드 등 11개 주요 교역국의 창고·컨테이너 야드 등. 투자는 정부 산하 KOBC(Korea Ocean Business Corporation)가 주도하며 해외 터미널 투자 그룹과 6억7천만 달러 규모의 컨테이너 터미널 펀드가 신 설될 예정. 업계 전문가들은 이번 투자가 단순한 인프라 확장이 아니라 글로벌 공급망에서 주도권을 확보하기 위 한 장기 전략이라고 평가. 한편 현재 한국 주요 기업들이 운영하는 해외 물류센터 중 자체 소유 시설은 9%에 불과 하고 해외 컨테이너 터미널 지분을 보유한 기업도 HMM, CJ Logistics, Lotte Global Logistics 등 7곳에 그치는 것으로 알려짐  ㅇ 서부 폭우·동부 폭설… 미 물류 차질 경고       미국 전역이 극단적 기상 악화로 물류 차질 위험에 직면 중. 서부 캘리포니아는 크리스마스 전날부터 이어진 폭우 가 사흘째 계속되며 홍수, 정전, 도로 침수 피해가 발생했고 LA에서는 수천 건의 정전과 수백 건의 교통사고가 보 고됨. 동부 뉴욕 일원은 20~30cm의 폭설이 내려 항공, 도로 운송에 큰 지장이 예상됨. 한편 텍사스~테네시 밸리 등 중남부 지역은 이례적인 온난 현상이 이어지고 있어 기상 불안정으로 인한 물류 차질에 대비 해야 하는 상황. 서부 지역은 본격적인 우기철에 접어들며 항만, 도로 운송 지연 위험이 커지고 있고 동부 지역은 겨울 폭풍 시즌       이 시작돼 항공, 철도, 트럭 운송에 차질이 예상. 전문가들은 “기상 악화에 따른 공급망 불안정이 반복되는 시기” 라며 업계 종사자들의 선제적 대응을 당부                    ㅇ CBP·FDA 통관 규제 강화… Packages 폐기·지연 잇따라       Trump 행정부 2기 출범 이후 대대적인 신규 관세 도입으로 미국 통관 절차가 까다로워지면서 소포 파손·폐기·지 연 배송 사례가 잇따르고 있다고 Wall Street Journal (WSJ) 이 26일 보도. 미국으로 수입되는 물품은 Customs and Border Protection (CBP) 과 Food and Drug Administration (FDA) 의 심사를 거쳐야 하는데 Trump 행정부의 관세 및 수수료 부과, 원산지 규정 강화로 인해 서류 요구가 엄격해지면서 물품이 파손되거나 반       송, 폐기되는 사례가 늘고 있는 것. 대표적 사례로 Texas 주민 Matthew Gallo 는 영국에서 주문한 1,600달러 상 당의 자동차 부품이 원산지 불명확을 이유로 CBP에 의해 폐기되는 일을 겪었다고 보도. 또한 지난 8월 29일부로 Trump 행정부가 De minimis exemption(800달러 이하 소액 소포 면세)을 전면 폐지하면서 피해가 확산되고 있 으며 실례로 스웨덴의 기업인 Annie Sernea 는 배송 지연과 폐기로 인해 6,000달러 손실을 입었으며       인도네시아의 Amin Shah 역시 목재 틀 샘플이 세관에 수개월간 묶이는 피해를 겪었다고 보도. 2025 회계연도 기준 CBP는 세관 서류 심사에서만 330억 달러의 수입을 거둬 전년 대비 50배 증가했으며, FDA는 32,900개 품 목의 반입을 차단해 전년 대비 60% 늘어난 것으로 집계됨. 신규 관세와 까다로운 통관 절차로 인해 물류 지연, 폐 기 위험이 급증하고 있어 업계 종사자들의 각별한 주의가 요구됨

ㅇ 연방 노동통계국(BLS)이 11월 소비자물가지수(CPI)가 전년 동월 대비 2.7% 상승했다고 발표. 이는 전문가 예상 치(3.1%)를 밑도는 수치로 지난 9월(3.0%)보다 낮은 상황. 변동성이 큰 에너지·식품을 제외한 근원 CPI는 전년 동 월 대비 2.6% 올라  9월(3.0%) 대비 크게 하락. 이는 2021년 초 이후 가장 낮은 속도로 수개월간 지속된 고질적인 물가 압박에서 잠시 숨을 돌리는 지표로 해석될 여지가 있다고 블룸버그 통신이 분석. 그러나 CNBC 방송은 인플 레이션 압력 완화로 통화 정책이 완화할 수 있다는 투자자 기대감을 확산할 수 있는 수치이지만, 분석용 데이터 가 상대적으로 부족할 수 있음을 고려할 때 11월 CPI를 인플레이션 하락 추세의 시작이라고 말하기에는 무리라 는 ‘확대해석 경계론’ 이 있을 수 있다고 보도. 실제 10월 CPI는 연방정부 셧다운으로 집계하지 못했으며 11월 데 이타 역시 분석용 데이터가 부족한 상태에서 집계돼 통계 왜곡 논란이 불거지는 상황. 아무튼 미국의 물가는 대부 분의 국가와 달리 3% 내외의 고물가 행진을 지속하는 중. 또한 11월 실업률도 4.6%로 대폭 상승                   ㅇ 트럼프 대통령이 17일 집권 2기 취임 1주년을 맞아 내년 봄 사상 최대 규모의 세금 환급과 군 장병을 대상으로 한 특별 배당금 지급을 전격 발표.  즉 내년 1인당 2,000 달러 '관세환급금'을 지급하는 방안을 확정하고 연방 의회와 승인 절차 논의를 시작. 2,000달러 관세환급금은 당초 예상됐던 가구당 2,000달러가 아닌 1인당 2,000달러로 4 인가족의 경우 8,000달러를 받게되는 큰 금액. 한편 현역 군인 145만명에게도 크리스마스 이전 1인당 1,776달러 의 ‘전사 배당금’ (Warrior Dividend)을 지급하겠다고 발표. 트럼프 대통령이 이처럼 강력한 현금 지원책을 들고 나온 배경에는 집권 1,2기를 통틀어 최저치에 이른 지지율(36% - PBS, NPR 조사)과 국정 수행 지지도(38%), 그 리고 경제 정책에 대한 반대 여론(57%)이 위기 수준에 도달했다고 판단한 것으로 분석됨. 특히 응답자의 70%가 현재 거주 지역의 생활비를 감당하기 어렵다고 답했는데 이는 2011년 조사 시작 이래 최고 수치                ㅇ 미국이 북미자유무역협정(USMCA)을 다시 손볼 가능성을 내비쳐 업계가 크게 주목 중. 미국 무역대표부USTR) 제이미슨 그리어 대표는 10일 내년 7월로 예정된 첫 공동 검토에서 일부 조항을 개정할 수 있다고 밝힘. 그리어 대 표는 특히 자동차 이외의 제품에 대한 원산지 규정 재협상을 강조해 미국이 자동차 산업을 넘어 농업·제조업 등 다 양한 분야에서 자국 생산을 강화하려는 전략으로 풀이됨. 전문가들은 만약 미국이 비자동차 분야 원산지 규정을 강화한다면 북미 지역 공급망과 무역 흐름에 큰 변화가 있을 것으로 전망. 즉 미국이 내년 USMCA 검토 과정에서 “Made in USA”를 더 넓은 산업으로 확장하려는 움직임을 보이고 있는 셈      ㅇ 북미 Vessel Dwell Time             ㅇ UP-NS 합병, 미국 최초 대륙횡단 철도 탄생 예고      유니온 퍼시픽(Union Pacific, UP)이 노퍽 서던(Norfolk Southern)과의 합병을 추진하며 미국 최초의 대륙횡단 철도회사 출범을 예고. UP는 지난 19일 미국 규제 당국에 6,000쪽이 넘는 방대한 합병 신청서를 제출했으며 신청 서에는 매년 수백만 건의 화물을 인터모달(복합운송)로 전환하겠다는 계획이 담겨 있으며 이는 도로 운송 의존도 를 줄이고 철도 운송 효율성을 극대화하려는 전략이라고 JOC가 보도. 이번 합병이 성사될 경우 미국 내 동서 횡 단 철도망이 하나의 기업 아래 통합되며 공급망 전반에 큰 변화가 예상. 전문가들은 “철도 운송의 경쟁력이 강화되 면 물류비 절감과 환경적 효과가 동시에 나타날 것”이라고 전망 ㅇ CBP, 수입 화물 ‘CF-28·CF-29’ 발부 급증…원산지·가격까지 정조준       Norfolk(버지니아)에서 열린 국제무역 심포지엄에서 AAEI(American Association of Exporters and Importers)의 유진 레이니 CEO는 미 CBP가 특정 선적 건에 대한 질의(Queries)를 늘리며 수입업자에 대한 검증 을 한층 강화하고 있다고 밝힘. 그는 CBP가 화물 정보 요청서인 CF-28을 대거 발부하고 있으며 이는 관세 분류 오류, 과세가격(Valuation) 조정, 원산지 판정, FTA 적용 적격성 등 위반 사항의 시정을 요구하는 결정통지서 CF- 29로 이어질 수 있다고 언급. 그는 “관세 업무 경력이 긴 업계에서도 하루 단위로 이처럼 많은 28과 29를 본 적이 없다”며 기업들에 큰 경고 신호가 되고 있다고 말함. 특히 CBP는 원산지 판정을 원자재 단계까지 파고들며 치약 뚜껑이나 데오도란트에 포함된 알루미늄 등 사소해 보이는 구성 요소까지 들여다보고 있다고 강조. 무역 자문사 BPE Global의 가브리엘 그리피스 디렉터도 CF-28 증가가 “단순한 체감이 아니라 실제로 고객사 전반에서 확인 된다”고 언급하며 CBP가 고도화된 데이터 분석을 통해 표적 조사를 확대하고 있다고 진단. 업계는 CF-28 발부 가 최근 몇 주 사이 눈에 띄게 늘어났다고 전했으며 레이니는 이 같은 집행 강화로 무역 컴플라이언스가 실무 부 서에서 벗어나 이사회·CEO 의제로 격상되고 있다고 전언   ㅇ Top 15 Container Carriers by US Imports from Asia   (JOC, Annual containerized US Imports from Asia, in laden TEUs) 2024 Rank Ocean Carrier 2024 Market Share 2023 Volumes 2024 Volumes YoY change 1 Cosco Shipping/OOCL 16.1% 2,549,099 3,062,771 20.2% 2 CMA CGM/APL 13.9% 2,302,944 2,645,672 14.9% 3 Ocean Network Express (ONE) 11.7% 1,925,929 2,230,843 15.8% 4 Mediterranean Shipping Co. (MSC) 11.4% 1,748,096 2,175,140 24.4% 5 Evergreen Line 10.8% 2,015,274 2,058,439 2.1% Top 5 Carriers by US Imports from Asia 64.0% 10,541,341 12,172,865 15.5% 6 A.P. Møller - Maersk* 9.7% 1,768,312 1,836,385 3.8% 7 Zim Integrated Shipping Services 5.6% 723,818 1,064,545 47.1% 8 HMM 4.9% 805,203 936,961 16.4% 9 Yang Ming Line 4.4% 710,547 844,374 18.8% 10 Hapag-Lloyd 4.4% 620,491 828,348 33.5% 11 Wan Hai Lines 2.6% 374,754 494,708 32.0% 12 SM Line 1.6% 235,336 296,036 25.8% 13 Matson 1.3% 239,820 245,633 2.4% 14 Sea Lead 0.2% 1,824 46,699 2460.0% 15 TS Lines 0.1% 67 26,540 39500.7% Top 15 Carriers by US Imports from Asia 98.9% 16,021,512 18,793,095 17.3% Total US Imports from Asia 16,177,559 19,008,551 17.5% *A.P. Møller - Maersk includes Maersk, Sealand, Safmarine and Hamburg Süd Source: S&P Global © 2025 S&P Global.             ㅇ “소액 화물 관세 급증, 글로벌 전자상거래 패러다임 전환”       미국 관세국경보호국(CBP)이 저가 e-Commerce 화물 관세 수입이 10억 달러를 넘어섰다고 발표해 글로벌 공 급망 변화와 전자상거래의 폭발적 성장, 그리고 소비자들의 해외 직구 선호가 맞물리면서 미국의 무역 구조가 빠 르게 재편되고 있다고 JOC가 보도. 한편 업계는 이번 수치를 “전자상거래 시대의 새로운 관세 패러다임”으로 평 가하며 “저가 화물 관세 수입 증가는 단순한 세수 확대가 아니라 글로벌 전자상거래 공급망의 지형 변화를 반영하 는 지표”라고 강조. 그런데 e-Commerce 화물, 특히 중국발 저가 화물은 트럼프 대통령의 관세 부과로 일부 해 상 운송으로 전환되었으나 관세 부과가 저가 화물의 가격에 미치는 영향이 미미하여 수요가 크게 회복되며 최근 다시 항공 운송으로 변경됨. 관세 정책이 저가 e-Commerce 화물에 어떤 영향을 미칠 지 지속적인 Watch 필요     ㅇ 아시아발 미국행 항공운임 상승 지속…물량은 4% 감소     WorldACD에 따르면 50주차(12월 8~14일) 아시아태평양발 미국행 항공화물 물동량은 전주 대비 4% 감소했으 며 특히 중국발 물량이 8% 줄어 하락을 주도한 것으로 나타났으나 운임은 물량 둔화와 달리 상승세를 이어가 아 시아태평양→미국 스팟 운임이 전주 대비 3% 올라 kg당 6.57달러를 기록. 홍콩발 스팟 운임은 12% 급등해 6.92 달러로 올라섰고, 한국발은 15% 상승한 5.79달러, 싱가포르발도 15% 오른 6.43달러로 집계됨. 올해 변동성이 컸던 중국→미국 시장도 50주차 스팟 운임이 kg당 6.96달러로 작년 같은 주차 수준까지 회복.         그러나 연말 시즌의 전형적인 패턴대로 50주차에는 전 세계 평균 스팟 운임이 물동량과  함께 소폭 하락하기 시 작. 이는 X-mas·연말연시 휴일 직전 마지막 몇 주 동안 연말 재고 보충(restocking)이 완화되면서 항공화물이 이 제 ‘피크를 지났다(past the peak)’는 신호로 해석됨

The Federal Reserve (Fed) cut its benchmark interest rate by 0.25 percentage points on the 10th, lowering it from the previous range of 3.75–4.00% to 3.50–3.75%. This marks the third rate cut this year and the third consecutive reduction. Meanwhile, the Fed projected the median expected federal funds rate at the end of next year to be 3.4%, unchanged from its September forecast. Considering this year-end projection and the current rate, one more 0.25 percentage point cut next year appears possible. However, significant disagreement among FOMC members makes predicting whether and by how much rates will be cut next year difficult. Regarding future benchmark rate decisions, the Fed used the phrasing “in considering the extent and timing of further adjustments.” Experts observe that the terms “extent and timing” were not used in October, suggesting the Fed may delay or even halt future rate cuts. Following the Fed's rate cut, the Dow and S&P 500 indices closed at 48,704.01 and 6,901.00 respectively on the 11th, setting new all-time highs.                 The U.S. trade deficit fell to its lowest level since March 2020 in September this year, the U.S. Commerce Department announced on the 10th. According to the data, the goods and services trade deficit recorded $52.8 billion, a decrease of about 11% from the previous month. This figure is significantly below the $63.1 billion forecast by experts. U.S. exports rose 3%, driven by strong increases in gold and pharmaceutical exports, marking the second-highest growth rate on record.               The Wall Street Journal reports that U.S. manufacturers are cutting back on orders for parts and raw materials due to uncertainty surrounding President Trump's tariffs ahead of the Supreme Court's tariff ruling. The U.S. purchasing activity index for November also showed its lowest reading since May. As the Supreme Court prepares to rule on the constitutionality of President Trump's tariff policy, Supreme Court justices expressed negative views on tariffs in November. It is observed that U.S. companies are anticipating changes in U.S. tariff policy ahead of the Supreme Court ruling.                        North American Vessel Dwell Times       U.S. Ports Projected to See ‘2026 Cargo Volume Decline’ Amid Tariff Uncertainty... Rebound Expected After 2027 S&P Global forecasts that while the U.S. economy (growth and employment) will remain relatively stable, tariff policy uncertainty will cause U.S. port container cargo volume to decline by 2% in 2026. It analyzed that tariffs on China and major trading partners remain high, potentially prolonging shippers' conservative shipping stance. However, it projected that cargo volumes could reignite if the Supreme Court rules against tariffs, anticipating a rebound with a 6% increase in 2027. Meanwhile, the National Retail Federation (NRF) warned that first-quarter 2026 cargo volumes could see double-digit declines year-over-year, while Moody's also noted that 2026 import volumes could remain flat to decline by up to 2%. Port operators across the U.S. are also setting conservative budgets for next year: The Port Authority of New York and New Jersey projects 8.5 million TEUs for 2026 (a 2% decrease compared to 2024), while the Port of Houston forecasts 4.4 million TEUs for 2026 (a 4.7% increase, though slower than the 7% average growth over the past decade).   COSCO places record-breaking $7 billion order for 87 vessels amid container ship oversupply concerns China's COSCO Shipping Group announced a newbuilding contract worth approximately $7 billion for 87 vessels (including container ships and multipurpose vessels) with China State Shipbuilding Corporation (CSSC), causing significant market ripples. According to Sea-web, COSCO Shipping Holdings currently operates a fleet of 3.45 million TEU (ranking 4th globally). Including the additional 722,000 TEU ordered, its market presence is poised to grow significantly. Furthermore, this large-scale order comes at a time when “global container ship order backlog stands at 10.4 million TEU, representing about 32% of existing fleet capacity,” reigniting debate over the risk of oversupply.                         CargoWise ‘Value Pack’ billing transition reignites debate over forwarder cost burdens and market dominance Forwarders are strongly protesting as WiseTech Global, owner of CargoWise—widely used software for freight operations, accounting, and customer management—introduces a new ‘Value Pack’ pricing model. Observers predict CargoWise usage costs could rise 20-50% compared to previous rates. The backlash stems from CargoWise's high ‘lock-in’ rate. Industry estimates place CargoWise's market share at 70%, and WiseTech itself states that “24 of the world's top 25 global forwarders are customers.” WiseTech holds a market capitalization of $16 billion and is assessed to wield relatively stronger dominance than its largest client, DSV. Its unrivaled position makes it extremely difficult for forwarders to switch from CargoWise to other systems. Competitors like Descartes, Softlink, Magaya, GoFreight, and regional players such as Riege are unable to pose a significant challenge to WiseTech. WiseTech acquired E2open for $2.1 billion in May, expanding into the shipper market and putting additional pressure on forwarders. It remains highly noteworthy whether WiseTech can maintain its customer base despite the backlash.                   Air freight rates from Asia to the Americas rise in first week of December... China→US hits highest level this year (WorldAcd) Global air freight spot rates rose 3% week-on-week for Week 49 (December 1-7), with Asian-origin routes to the US showing particularly strong gains. China→US spot rates hit a yearly high of $6.82/kg, up 8% week-on-week and exceeding last year's levels. Overall Asia-Pacific→US spot rates also rose 6% week-on-week to $6.32/kg, driven by a sharp 26% surge in rates from Japan. Volume for Asia-Pacific→US routes was flat (0%) week-on-week, with increases from China, Hong Kong, Japan, and Korea, but an 8% decrease from Thailand and Malaysia. Meanwhile, India→US routes have maintained a high year-on-year growth rate over recent weeks, showing signs of gradual recovery from the slowdown following tariff hikes.   Meanwhile, according to sources at major Asian airlines, e-commerce volumes from China have now fully recovered to pre-tariff levels imposed by President Trump. AI-related shipments like semiconductors, servers, and telecommunications equipment, along with beauty products like cosmetics, are surging significantly, driving the peak air cargo season. This trend is expected to continue into 2026.   Amazon Pursues ‘One-Hour’ Pickup Service Amazon announced it is preparing a ‘one-hour’ pickup service, allowing customers to collect orders in-store within an hour of placing them. Major retailers are investing in rapid delivery models to immediately respond to rising customer demand. Amazon aims to secure customers through this pickup service and plans to pilot it by early 2026.

ㅇ 연방준비제도(Fed·연준)가 10일 기준금리를 기존 3.75~4.00% 에서 3.50~3.75%로 0.25%p 인하하며 올해 세번 째이자 3연속 금리 인하를 단행. 한편 연준은 향후 금리 향방을 가늠하는 내년 말 기준금리 예상치의 중간값을 지 난 9월 전망과 같은 3.4%로 제시. 내년말 예상치와 지금의 금리를 고려하면 내년에도 한차례의 0.25%p 인하가 가능하다고 볼 수 있지만 FOMC(연방공개시장위원회) 위원간 이견이 커 내년에 금리인하 여부와 그 수준을 예측 하기 어렵다는 평가도 나오는 상황. 연준은 향후 기준금리 결정과 관련 “추가조정의 정도와 시기를 고려함에 있 어” 라는 표현을 썼는데 “정도와 시기”는 지난 10월에는 사용하지 않은 표현으로 이를 두고 전문가들은 연준이 향 후 금리 인하 시기를 늦추거나 아예 중단할 수 있다고 관측. Fed의 금리 인하로 Dow 및 S&P 500 지수는 11일 종 가 기준 각각 48,704.01 및 6,901.00 으로 사상 최고치를 경신       ㅇ 미국의 무역 적자가 2020년 3월 이후 올해 9월에 최저 수준으로 하락했다고 미국 상무부가 10일 발표. 자료에 따 르면 상품 및 서비스 부문 무역 적자는 전월 대비 약 11% 감소한 528억 달러를 기록. 이는 전문가들의 예상 631 억 달러를 크게 밑도는 수치. 특히 금과 의약품 수출이 크게 늘며 미국의 수출액이 3% 증가했는데 이는 역대 두번 째로 높은 수치        ㅇ 연방 대법원의 관세 판결을 앞두고 트럼프 대통령의 관세를 둘러 싼 불확실성 때문에 미 제조업체들이 부품과 원 자재 주문을 줄이고 있다고 Wall Street Journal이 보도. 11월 미국의 구매활동 지수도 지난 5월 이래 가장 낮은 수치를 보이고 있는 상황. 연방대법원이 트럼프 대통령의 관세 정책에 대한 합헌성 여부에 대한 판결을 내릴 예정 인 가운데 대법원 판사들은 11월에 관세에 대해 부정적인 의사를 표명한 바 있는데 미국 기업들이 대법원 판결을 앞두고 미국 관세 정책의 변화를 기대하고 있는 것으로 관측됨       ㅇ 북미 Vessel Dwell Time       ㅇ 관세 불확실성에 美 항만 ‘2026년 물동량 감소’ 전망…반등은 2027년 이후     S&P Global이 미국 경제(성장·고용)는 비교적 안정적일 것으로 보이지만 관세 정책 불확실성으로 2026년 미국 항만 컨테이너 물동량이 2% 감소할 것으로 전망. 중국 및 주요 교역국에 대한 관세가 여전히 높은 수준이어서 화 주들의 보수적 선적 기조가 이어질 수 있다고 분석. 다만 연방대법원이 관세에 불리한 판결을 내릴 경우 물동량이 재점화될 수 있다고 전망하며 2027년에는 6% 증가로 반등할 것이라고 예상. 한편 NRF(전미소매연맹)는 2026 년 1분기 물동량이 전년 대비 두 자릿수나 감소할 수 있다고 경고했고, 무디스도 2026년 수입 물동량이 ‘보합~최 대 2% 감소’ 할 수 있다고 언급. 미국 각 지역의 항만 운영사들도 보수적으로 내년도 예산을 잡고 있는데 뉴욕·뉴 저지항만청은 2026년 850만 TEU(2024년 대비 2%대 감소)를, 휴스턴항은 2026년 440만 TEU(증가 4.7%, 10 년 평균 7% 성장보다 둔화)를 각각 제시 ㅇ COSCO, 87척·70억달러 ‘사상 최대급’ 발주…컨테이너선 과잉 우려 속 공급 확대 신호     중국 COSCO Shipping Group이 중국선박공업그룹(CSSC)과 약 70억달러 규모, 87척(컨테이너선·다목적선 포 함)의 신조 계약을 체결했다고 발표하며 시장내 파장이 큰 상황. Sea-web 기준 COSCO Shipping Holdings는 현재 운항 선복 345만 TEU(세계 4위)로 추가 발주 72.2만 TEU를 포함 시 시장 내 존재감이 더욱 커질 수 있는 상 황. 아울러 이번 대규모 발주는 "글로벌 컨테이너선 발주잔량이 1,040만 TEU로 현존 선복의 약 32%"에 달하는 상황에서 나온 것으로 공급 과잉 리스크 논쟁을 재점화         ㅇ CargoWise ‘Value Pack’ 과금 전환…포워더 비용 부담·시장 지배력 논란 재점화     화물 Operation, 회계, 고객 관리 등 Freight Forwarder들이 널리 사용하는 소프트웨어인 CargoWise를 보유 한 WiseTech Global이 'Value Pack' 기반의 신규 과금 모델을 도입하며 CargoWise 사용 비용이 기존 대비 20~50% 늘어날 수 있다는 관측이 확산되면서 Forwarder들이 크게 반발 중. 반발의 배경에는 CargoWise의 높 은 'Lock-in' 이 있는데 업계 추정으로 CargoWise의 시장 점유율이 70%에 달하며 실제로 WiseTech는 "세계 25 대 글로벌 포워더 중 24곳이 고객" 이라고 밝힘. WiseTech는 160억 달러의 시가총액을 갖고 있으며 최대 고객사 인 DSV보다 상대적으로 더 강력한 지배력을 가지고 있다고 평가되며 독보적인 위치로 인해 포워더들이   CargoWise에서 다른 시스템으로 전환하기 매우 어려운 상황. Descartes, Softlink, Magaya, GoFreight 등 경 쟁사와 Riege 같은 지역 업체들은 WiseTech에 큰 도전을 하지 못하는 상황. WiseTech는 5월에 E2open을 21 억 달러에 인수하며 화주 시장으로 확장하며 포워더들에게 추가 압박을 가하고 있는 상황. WiseTech가 반발에도 불구하고 고객 기반을 유지할 지 매우 주목되는 상황 ㅇ 아시아발 미주 항공화물, 12월 첫 주 스팟 운임 상승세…중국→미국 올해 최고치 (WorldAcd)     12월 1~7일(Week 49) 기준 글로벌 항공화물 Spot 운임은 전주 대비 3% 상승한 가운데 미국 노선에서는 아시아 발 강세가 두드러짐. 중국→미국 Spot 운임은 전주 대비 8% 오른 kg당 6.82달러로 올해 최고 수준을 기록했으며 전년 수준을 상회. 아시아·태평양→미국 전체 Spot 운임도 전주 대비 6% 상승해 kg당 6.32달러로 상승했고 특히 일본발 운임이 26% 급등하며 상승을 견인. 물동량은 아시아·태평양→미국이 전주 대비 보합(0%)이었으나, 중국· 홍콩·일본·한국발은 증가한 반면 태국·말레이시아발은 8% 감소. 한편 인도→미국 간은 최근 몇 주간 전년 동기 대 비 높은 증가 수준을 유지하며 관세 인상 이후 둔화했던 흐름에서 점진적 회복 조짐을 보이고 있음.     한편 아시아 주요 항공사 소식통들에 따르면 현재 중국발 e-Commerce 물량은 트럼프 대통령의 관세 부과 이전 물량을 완전히 회복한 상태이며 반도체, 서버, 통신장비 등 AI 관련 물량과 화장품 등 Bueaty 물량 등이 크게 증가 하며 항공화물 성수기를 주도하고 있고 2026년 내년에도 동일한 흐름이 이어질 것으로 전망 중 ㅇ 아마존, ‘One-Hour’ 픽업 서비스 추진     아마존이 고객이 주문 후 한 시간 이내에 매장에서 주문을 수령할 수 있는 ‘one-hour’ 픽업 서비스를 준비 중이라 고 발표. 최근 주요 소매업체들은 고객의 수요 증가를 즉각적으로 대응하고자 빠른 배송 모델에 대해 투자하고 있 으며 아마존 역시 이 픽업 서비스를 통해 고객을 확보하려는 것으로 아마존은 2026년 초까지 이 서비스를 시범 운 영할 계획이라고 밝힘

Despite concerns from the retail industry that consumption would slow due to the Trump administration's tariff policies, high inflation, and economic uncertainty, Adobe's analysis shows that total sales for the entire Cyber Week period, including Black Friday, reached a record $44.2 billion this year, a 7.7% increase from the previous year. The National Retail Federation (NRF) had predicted holiday season sales would reach $1.02 trillion, a 3.7% to 4.2% increase over last year, but the actual results significantly exceeded these expectations. Meanwhile, the biggest change this Cyber Week was the explosive surge in AI-driven shopping traffic, which increased by 670%. Video-centric platforms like TikTok, Instagram, and YouTube also played a decisive role in boosting sales. Mobile payments exceeded 60% of transactions, cementing mobile as the most common shopping channel. Offline store sales also increased year-over-year. For example, Macy's, a major offline department store, announced its sales this year would reach $21.1 billion, the highest level in the past three years. However, some negative analysis suggests the increase in Black Friday and Cyber Monday sales was due to average 7% higher product prices caused by tariffs, meaning people actually reduced the number of items they purchased. Furthermore, according to a survey conducted by Flexport on November 20th, approximately 83% of companies responded that they still have sufficient inventory (see graph below). Consequently, a recovery in cargo demand is expected to be difficult for the time being.             The OECD has revised its forecast for U.S. economic growth upward to 2% this year, higher than its initial projection, and to 1.7% next year, up from its previous estimates of 1.8% and 1.5%. U.S. inflation is projected to remain at 3% next year due to high tariffs, while government debt is expected to reach 128.4% of total GDP by 2027. Meanwhile, after President Trump announced U.S. tariffs in April, economists initially anticipated a decline in U.S. jobs and exports. However, they now predict U.S. economic growth. The primary factor is that the U.S. government has offset the tariff costs by making massive investments in artificial intelligence. Indeed, this year's capital expenditures by Amazon, Google, Meta, and Microsoft total approximately $400 billion, primarily focused on AI investments. However, despite this investment, economists analyze that the benefits returned by AI are not evenly distributed, meaning some countries could suffer greater pain. In other words, it primarily benefits only a few nations, excluding major AI investment powerhouses like the US and China. For example, Taiwan, a hub for AI chip manufacturing, has seen its GDP growth forecast for this year revised upward from 4.4% in the previous quarter to 7%.                    U.S. companies cut the most jobs in November since early 2023, heightening concerns that labor market weakness is becoming pronounced. According to payroll services provider ADP, which released its report on December 3rd, 32,000 jobs were lost in November. This stands in stark contrast to the 10,000 job gains forecasted by experts. With the November labor report delayed due to the government shutdown, this ADP report is expected to significantly influence the Fed's interest rate decision ahead of its policy announcement next week.             “The era of easy money is gone, and competition is intensifying,” the Wall Street Journal assessed the reality global brands now face in the Chinese market. The Chinese market, with its 1.4 billion people, was a cash cow for global brands. However, as China's economic growth slows, Chinese consumers are spending less than before, and the rise of local companies is forcing global brands into fierce competition. Tensions between the U.S. and China are also posing challenges for Western companies. The Wall Street Journal reported on the 29th that for years, as China’s economy rapidly expanded and millions entered the middle and upper classes, the country had been a “cash cow” for companies like LVMH (the parent company of Louis Vuitton), Starbucks, Nike, Apple, Tesla, and Volkswagen. However, it noted that now local Chinese competitors are surpassing Western brands across many industries.               North American Vessel Dwell Times                    Expectations for a U.S. Nuclear Power Renaissance Explode President Trump signed the “Genesis Mission” executive order on the 24th, dubbed the “AI Manhattan Project.” President Trump declared he would “go all in” on AI industry investment, stating, “To achieve a dramatic acceleration in AI development and utilization, we will combine the efforts of leading American companies, world-renowned universities, existing infrastructure research, data repositories, production facilities, and national security facilities, including national laboratories, with the outstanding talents of American scientists.” To power this critical growth, the plan includes investing at least $92 billion to build new nuclear power plants, expanding nuclear generation capacity from the current 100GW to 400GW by 2050. Although the U.S. is the pioneer of nuclear power, only two large reactors have been built in the past 40 years: the Vogtle reactors in Georgia. U.S. Commerce Secretary Howard Luttnick stated on the 2nd that the $750 billion investment Korea and Japan have committed to the U.S. will be prioritized for nuclear power investment.    Korean Cosmetics Sales Surge in the U.S. CNBC reported on the 27th that Korean cosmetics are rapidly penetrating mainstream U.S. retailers' shelves, fueled by word-of-mouth buzz on social media platforms like TikTok. According to Nielsen IQ analysis cited by CNBC, K-beauty sales are projected to reach $2 billion this year, a 37% surge from last year. Driven by the high popularity of Korean cosmetics, retailers like ULTA and Sephora are operating dedicated K-beauty sections. Major supermarkets such as Walmart and Costco are also expanding their shelves with product lines like essences, serums, and mask packs, responding to growing consumer demand for Korean cosmetics. While there was a ‘first wave’ of K-beauty products entering the US market in the 2010s, sales channels were then limited to niche markets like small retailers or Amazon sellers, and marketing focused on skin-brightening products. The recent ‘second wave’, however, is growing much faster and features a broader product range including color cosmetics, hair/scalp care, body care, and skincare devices, while also expanding its target customer base. CNBC reports.                   Peak Season Persists for Asia-to-North America Market The Asia-to-North America air cargo market continues to see high freight rates due to strong demand coupled with supply constraints. Supply shortages are intensifying across major regions including China, Southeast Asia, South Korea, and Taiwan, particularly for e-commerce and high-tech cargo. Industry analysts predict this peak season phenomenon will persist through late December, sustaining strong freight rates. Consequently, they recommend establishing flexible shipping strategies: booking at least 1-2 weeks in advance, considering premium services for urgent shipments, and utilizing alternative routes to reduce costs.

ㅇ 트럼프 행정부의 관세정책, 고물가, 경제적 불확실성 등으로 소비가 둔화할 것이라는 소매업계의 우 려에도 불구하고 올 해 Black Friday를 비롯한 Cyber week 전체 매출이 전년 대비 7.7% 상승한 총 442억 달러로 사상 최대 매출을 기록했다고 시장조사업체 Adobe가 분석. 전미소매협회(NRF)는 올 연말연시 매출이 전년 대비 3.7%~4.2% 늘어난 1조 200억 달러에 이를 것으로 예측했는데 이런 예 상을 크게 웃도는 상황. 한편 올 해 Cyber week의 가장 큰 변화는 AI 기반 쇼핑 트래픽의 폭증으로 670%가 늘어난 것으로 나타남. 이어 영상 중심 플랫폼인 틱톡과 인스타그램, 유투브 등도 판매 증가 에 결정적인 역할을 한 것으로 나타났으며 모바일을 통한 결제 비중도 60%를 넘어 모바일이 쇼핑의 가장 보편적인 창구가 됐다는 분석. 오프라인 매장의 매출도 전년비 증가한 것으로 나타났는데 대표 적인 오프라인 백화점 매장인 Macy's의 경우 올 해 매출이 지난 3년 중 가장 높은 수준인 211억     달러가 될 것이라고 발표. 그러나 일부 부정적 분석도 있는데 Black Friday와 Cyber Monday 세일 이 증가한 것은 관세로 인해 상품가격이 전년비 평균 7% 상승했기 때문으로 실제 사람들은 쇼핑 아 이템을 줄였다는 것. 아울러 Flexport가 지난 11월 20일 실시한 설문조사 결과에 따르면 기업들의 약 83%가 아직 충분한 재고를 갖고 있다고 응답(아래 Graph 참조). 이에 당분간 화물 수요 회복은 어 려울 전망         ㅇOECD가 올해 미 경제 성장률을 당초 예상치보다 높은 2%, 내년에는 1.7%로 예상해 지난번 예상치 1.8%, 1.5% 보다 상향 조정. 미국의 인플레이션은 높은 관세로 인해 내년에도 3%가 계속될 것으로 전망됐으며 정부 부채는 2027년까지 총 GDP의 128.4%를 예상. 한편 트럼프 대통령이 4월 미 관세 를 발표한 이후 Economist들은 미국의 일자리와 수출량이 줄어들 것으로 예상했으나 이제는 미국 경제가 성장할 것으로 예측 중. 이는 미국 정부가 관세로 가져간 만큼 미국이 인공지능에 막대한 투자 를 하여 되돌려 주었다는 것이 가장 큰 요인. 실제 올해 아마존, 구글, 메타, 마이크로소프트의 자본 지 출은 약 4천억 달러에 이르며 이는 주로 AI 투자에 집중되 있는 상황. 그러나 이러한 투자에도 불구하 고 Economist들은 AI가 되돌려 주는 효과가 고르게 분포되어 있지 않아 일부 국가둘은 고통이 더욱 커질 수 있다고 분석. 즉 미국과 중국 등 주요 AI 투자 강국을 제외하고 몇 국가들에게만 유리하게 작     용한다는 것. 예를 들어 AI 칩 제조의 허브인 대만의 올해 GDP 성장률 전망은 전 분기 4.4%에서 7% 로 상향 조정된 바 있음               ㅇ 미 기업들이 11월에 일자리를 지난 2023년 초 이래 가장 많이 줄인 것으로 나타나 노동시장의 약세 가 두드러지고 있다는 우려가 커지는 상황. 지난 12/3일 발표된 Payroll 서비스 제공 전문업체인 ADP에 따르면 11월에 일자리가 3.2만개 줄었으며 이는 전문가들이 예상한 1만개의 일자리 증가와 완전 대비되는 상황. 정부 셧다운으로 11월 노동 보고서 발표가 지연되는 상황에서 연준의 다음주 금 리 정책 발표를 앞두고 이번 ADP 보고서가 연준의 금리 결정에 많은 영향을 미칠 전망              ㅇ "쉽게 돈 버는 시절이 가고(easy money is gone) 경쟁이 점점 더 치열해지고 있다” 고 글로벌 브랜 드들이 최근 중국시장에서 처한 현실을 Wall Street Journal이 이렇게 평가. 14억 인구의 중국 시장 은 글로벌 브랜드들의 ‘캐시 카우’(현금 창출원)였으나 중국 경제의 성장세가 둔화하면서 중국인들 의 씀씀이가 예전 같지 않은 데다 현지 기업들의 부상으로 치열한 경쟁에 내몰리고 있다는 것.      미국과 중국 간 긴장도 서구 기업들에 도전 과제가 되고 있다고 관측. WSJ은 “수년간 중국 경제가 급성장하고 수백만 명이 중산층과 상류층으로 진입하면서 루이뷔통 모회사인 LVMH, 스타벅스, 나 이키, 애플, 테슬라, 폭스바겐  같은 기업들에 중국은 ‘캐시 카우’ 였다”면서 하지만 이제 중국 현지 경 쟁 업체들이 중국의 많은 산업에서 서구 브랜드들을 앞질렀다고 지난달 29일 보도 ㅇ 북미 Vessel Dwell Time       ㅇ 미국 원전 르네상스 기대감 폭발     트럼프 대통령이 'AI판 맨하탄 프로젝트'라고 불리는 '제네시스 미션' 행정명령에 24일 서명. 트럼프 대통령은 "AI 개발과 활용의 획기적 가속화를 이루기 위해 국립연구소를 포함해 선도적 미국기업, 세 계적 유명대학, 기존 인프라 연구, 데이터 저장소, 생산 시설, 국가안보 시설에 뛰어난 미국 과학자들 의 노력을 결합할 것 이라며 AI 산업 투자에 "올인" 하겠다고 선언. 이에 AI 산업의 성패를 가르는 전 력 생산을 위해 최소 920억 달러를 들여 원전을 건설해 원전 발전 용량을 기존의 100GW에서 2050 년 400GW 까지 확대할 계획. 미국은 원전 종주국이지만 지난 40여 년간 지은 대형 원전은 조지아주 보글 원전 단 두대에 불과한 상황. 하워드 러트닉 연방상무부 장관은 2일 한국과 일본이 미국에 투자 하기로 한 7,500억 달러를 원자력 투자에 우선 투자하겠다고 밝힘   ㅇ 한국산 화장품 미국내 판매 급증      CNBC 방송이 지난 27일 틱톡과 같은 SNS의 입소문을 타고 한국산 화장품이 미국내 주류 유통업 체 상품 진열대에 빠르게 침투하고 있다고 보도. CNBC가 인용한 시장조사업체 닐슨 IQ분석에 따르 면 올해 K뷰티 매출 전망치는 20억 달러로 작년보다 37% 급증할 것으로 추정. 한국산 화장품의 높 은 인기에 ULTA, 세포라 등이 K뷰티 코너를 운영하고 있으며 월마트, 코스크코 등 대형 마트도 한국 화장품에 대한 소비자 수요 증가를 감지하고 진열대에 에센스, 세럼, 마스크팩 등 제품군을 늘리고 있 는 중. 앞서 2010년대에도 K뷰티 상품들이 미국시장에 소개되는 '1차 물결'이 있었지만 당시에는 판 매채널이 소규모 유통매장이나 아마존 온라인 판매자 등 틈새 시장에 한정돼 있었고 마케팅도 피부 톤을 밝게하는 제품군에 초점을 뒀으나, 최근의 '2차 물결'은 성장 속도가 훨씬 빠른 것은 물론 제품군 이 색조, 헤어/두피 케어, 바디케어, 피부관리기기 등 다양한 영역으로 확대된 데다 대상 고객군도 확 대됐다는 점이 다르다고 CNBC는 소개  ㅇ 아시아발 북미행 시장 성수기 지속     아시아발 북미행 항공화물 시장이 수요 강세와 공급 제약이 겹치며 높은 운임 수준이 이어지는 중. 중 국, 동남아, 한국, 대만 등 주요 지역 전역에서 전자상거래·하이테크 화물을 중심으로 공급 부족이 심 화 중으로 업계에서는 동 성수기 현상이 12월말까지 이어지며 운임 강세 현상이 지속될 것으로 분 석. 이에 최소 1~2주 이상의 사전 부킹과 긴급 화물에 대한 프리미엄 서비스 활용 검토와 아울러 비 용 절감을 위한 우회 노선 활용 등 유연한 운송 전략 수립을 권고

On November 28, as Black Friday sales—accounting for half of U.S. retail sales—kicked off simultaneously, experts analyzed that overall Black Friday sales could decline by up to 2.5% due to various economic uncertainties, including a sluggish job market and persistent inflation. This reflects expectations that consumers will reduce purchases of major items heavily impacted by tariffs—such as automobiles, electronics, and clothing—and instead spend more on cheaper goods. Mirroring this trend, the U.S. Consumer Confidence Index for November recorded 88.7, marking its sharpest decline in seven months. Notably, the Consumer Expectations Index, which indicates consumers' outlook for the near future, plunged 8.6 points month-over-month to 63.2 in November. An Expectations Index below 80 is generally seen as signaling an impending recession. The index has now remained below 80 for ten consecutive months through November (see graph below).            The Federal Reserve (Fed) stated in its November Economic Conditions Report (Beige Book) released on the 26th that “employment declined slightly, and about half of the districts mentioned a weakening in labor demand.” The Fed made this assessment of the labor market situation in this report, released two weeks ahead of its December 9-10 Federal Open Market Committee (FOMC) meeting where it will decide on the benchmark interest rate. The report explained, “Despite an increase in announced layoffs, more regions reported that businesses and other respondents were limiting staffing levels by filling vacancies only or through attrition, rather than through layoffs.” It highlighted that some firms reported AI replacing entry-level positions or boosting existing employees' productivity to the point where new hires were unnecessary. Regarding broader economic trends, it assessed that overall conditions had changed little since the previous October report. Meanwhile, the CME FedWatch tool, known for its Fed rate forecasts, indicates an 86.4% probability of a 0.25 percentage point rate cut in December.   Major Wall Street investment banks have released their forecasts for the stock market in 2026, drawing attention with their highly positive outlook for next year's market. JP Morgan, a leading Wall Street investment bank, projects the S&P 500 index will rise to 7,500 next year (currently around 6,800) and predicts it could climb to 8,000 if the Federal Reserve cuts interest rates. HSBC also forecasts the S&P 500 at 7,500 for 2026. Deutsche Bank predicts “robust earnings growth and high equity valuations will persist in 2026,” analyzing that the sustained strong performance and robust capital inflows will be key drivers of returns.                                  North American Vessel Dwell Times                     Trans-Pacific Eastbound (TPEB) Trends Carrier supply for December is expected to increase to 80-90% of normal levels. However, demand shows no signs of a sharp surge or peak season activity, as shippers maintain a wait-and-see stance due to tariff uncertainties. November ocean freight rates remained weak as the effect of the previous GRI (General Rate Increase) faded, but carriers have announced a GRI effective December 1st. The actual implementation of the GRI will likely be determined by future demand trends, but the outlook is currently very negative. PSS (Peak Season Surcharge) has also been deferred until December 15th.   FMC Imposes Fines on Violating Carriers and NVOCCs... A Wake-up Call for Regulatory Violations The U.S. Federal Maritime Commission (FMC) recently imposed fines of $1.35 million and $50,000 on South Korea's Hyundai Glovis (VOCC) and U.S.-based Olympiad Line, respectively, for regulatory violations, prompting industry caution. The fines were imposed for violating FMC Tariff filing regulations and failing to comply with the companies' own established tariffs. The FMC mandates that all rates, fees, and regulations for shipments to the U.S. via ocean and intermodal transport must be pre-published in a publicly accessible Tariff system. VOCCs (Vessel Operating Common Carriers) and NVOCCs (Non-Vessel Operating Common Carriers) must ensure that the actual rates presented to customers match the Tariff/ NRA/NSA filed with the FMC. When rates change, they must be updated before cargo is transported. The FMC regularly monitors and audits rate databases and documentation, imposing substantial fines for violations. Undocumented deals, such as verbal discounts or unofficial “special rates,” are considered highly risky practices under the FMC system. Ultimately, all shippers, forwarders, and NVOCCs handling cargo destined for the U.S. must operate under the fundamental premise that “the freight rate must be documented in official records” as per FMC regulations.   LA Port Container Ship Fire: Terminal Operations Resume Four terminals at the Port of Los Angeles, which had suspended operations due to a large container ship fire on November 21, resumed operations on the 22nd after the fire was extinguished. While this fire caused a temporary halt in terminal operations, it did not lead to major logistics disruptions. Since early this year, there have been various terminal issues, including sudden surges in cargo volume, but none have caused major logistics disruptions. It is believed U.S. ports are identifying and implementing solutions to address port bottlenecks.             Year-end shopping season shows signs of overheating in air cargo market Ahead of Black Friday, surging online shopping demand in the U.S. has significantly driven up air freight rates for shipments originating from Asia. JOC reports that the trend of supply chain diversification is becoming increasingly evident, particularly with a sharp increase in electronics and semiconductor shipments departing from Vietnam and Thailand. Air freight rates are currently reaching up to $7.50/kg from Southeast Asia to the U.S. West Coast and $8.50/kg to the East Coast. Freight from China also remains strong, with rates to New York JFK at $7.00–$7.20/kg and to Los Angeles LAX at around $6.20/kg. According to the Freightos Air Index, the average China-US freight rate hit a record high this year at $6.60/kg. An industry insider stated, “E-commerce demand remains robust, driving fierce competition among airlines, including securing charter flights,” “However, the current situation is difficult to view as a ‘super peak’.” Nevertheless, many experts analyze that this phenomenon reflects structural changes beyond simple seasonal factors, such as reducing dependence on China and diversifying supply chains to Vietnam and Thailand. They forecast that demand pressure, expected to continue through the year-end Christmas season, will further heat up the air cargo market.

ㅇ 11월 28일 미국 소매 매출의 절반을 차지하는 Black Friday 세일이 일제히 시작된 가운데 고용시장 침체, 지속적 인 인플레이션 등 여러 경제적 불확실성으로 Black Friday 전체 판매량이 최대 2.5% 감소할 수 있다고 전문가들 이 분석. 이는 사람들이 관세 여파가 큰 자동차, 전자제품, 의류 등 주요 품목의 구매를 줄이고 저렴한 물건을 사는 데에 돈을 더 많이 쓸 것이라는 것으로서 이를 반영하듯 11월 미국 소비자 신뢰지수는 88.7을 기록하며 7개월만 에 가장 큰 폭으로 하락. 특히 소비자의 단기 미래 전망을 나타내는 소비자 기대지수가 11월 63.2로 전월 대비 8.6 포인트 급락. 기대지수가 80을 밑돌면 경기침체를 앞두고 있음을 시사한다고 여겨지는데 11월까지 기대지수 가 10개월 연속 80을 밑돌고 있는 상황 (아래 Graph 참조)       ㅇ 연방준비제도(FRB·연준)가 26일 공개한 11월 경기동향 보고서(베이지북)에서 “고용이 소폭(slightly) 감소했고 약 절반의 지역에서 노동 수요 약화를 언급했다”라고 밝힘. 연준은 오는 12월 9∼10일 기준금리를 결정하는 연방 공개시장위원회(FOMC) 회의를 2주 앞두고 낸 이번 보고서에서 노동 시장 상황에 대해 이처럼 진단. 보고서는 “해고 발표가 증가 했음에도 불구하고 더 많은 지역에서 기업 등 설문 대상자들이 해고보다는 결원만 충원하거나 자연 감원 등을 통해 인력 규모를 제한하고 있다고 보고했다”라고 설명. 특히 일부 기업들은 인공지능(AI)이 초급 직위를 대체하거나 신규 채용이 필요 없을 정도로 기존 직원의 생산성을 높였다고 알렸다고 보고서는 소개.      경제 전반의 동향과 관련해서는 지난 10월 보고서 발간 이후 전반적으로 거의 변화가 없었다고 진단. 한편 연준 금리 예측으로 유명한 시카고 선물시장(CME)의 FedWatch는 연준이 12월에 금리를 0.25%p 인하할 확률을 86.4%로 제시 ㅇ 월가 주요 투자은행들이 2026년 주식시장에 대한 예측을 내놓은 가운데 내년도 주식시장 전망을 매우 긍정적으 로 내놓고 있어 주목. 월가의 대표적 투자은행인 JP Morgan은 내년도 S&P 500 지수가 7,500(현재는 6,800선)까 지 상승할 것으로 전망하고 연준이 금리를 인하할 경우에는 8,000까지 상승할 것이라고 예측. HSBC 또한 2026 년 S&P 500 지수를 7,500으로 예측했으며, Deustche Bank는 “2026년에는 견고한 수익 성장과 높은 주식 가치 가 유지될 것”이라고 예측하며 지금까지의 견조한 실적과 강력한 자금 유입 흐름이 수익률을 이끄는 주요 요인이 될 것이라고 분석           ㅇ 북미 Vessel Dwell Time       ㅇ TPEB(Trans-Pacific East Bound) 동향     12월 선사 공급량은 평시의 80~90% 수준까지 증가될 전망. 그러나 수요는 관세 불확실성으로 화주들의 ‘관망 기 조’가 계속 이어지면서 물동량 급증도 없고 성수기 현상도 보이지 않는 상황. 11월 해상운임은 직전 GRI(General Rate Increase) 효과가 소진되며 약세가 이어졌으나 선사들은 12월 1일부 GRI 시행을 예고. GRI의 실제 적용 여 부는 향후 수요 흐름에 따라 최종 결정될 전망이나 현재로서는 매우 부정적. PSS(성수기 할증료)도 12월 15일까 지 유예된 상태 ㅇ FMC, 규정 위반 선사 및 NVOCC에 벌금 부과.. 규정 위반에 경종      미국 연방해사위원회(FMC)가 최근 한국의 현대 글로비스(VOCC)와 미국의 Olympiad Line에 규정 위반을 이유 로 각각 135만불, 5만불의 벌금을 부과한 것으로 알려져 업계의 주의가 요망됨. 벌금 부과 이유는 FMC의 Tariff filing 규정 위반 및 회사 스스로 설정한 자체 Tariff 미준수. FMC는 미국행 해상 및 복합운송 화물의 모든 운임, 요 금, 규정 등을 일반에 공개된 Tariff 시스템에 사전 게시하도록 의무화하고 있으며 선사(VOCC), 및 NVOCC(Non- Vessel Operating Common Carrier)는 고객에게 제시한 실제 판매운임과 FMC에 등록된 Tariff/NRA/NSA가 항상 일치해야 하며, 운임이 바뀌면 화물이 운송되기 전에 먼저 업데이트해야 하고 FMC는 운임 데이터베이스와 서류를 정기적으로 모니터링, 감사하며 규정 위반 시 고액의 벌금을 부과할 수 있음. 구두 할인, 비공식 “특별가” 등 문서화되지 않은 Deal은 FMC 체계하에서 매우 위험한 거래 관행으로 간주됨. 결국 미국행 화물을 취급하는 모든 화주, 포워더, NVOCC는 "운임＝공식 문서로 남아 있어야 한다”는 FMC 규정을 기본 전제로 삼아야 함 ㅇ LA항 컨테이너선 화재로 중단됐던 터미널 운영 정상화     11월 21일 대형 컨테이너선 화재로 운영이 중단 됐던 LA 항만 4개의 터미널이 22일 화재가 진압되며 운영 재개. 이번 화재로 일시적인 터미널 운영 중단이 있었으나 큰 물류 차질로 이어지지는 않음. 올 초 이후 갑작스런 물량 급증 등 크고 작은 터미널 문제가 있었으나 큰 물류 차질로 이어지지 않는 상황. 미국 항만들이 항만 병목 해결을 위한 방안을 찾아 이를 실행하고 있는 것으로 추정  ㅇ 연말 쇼핑 시즌, 항공 화물 시장 과열 조짐     블랙프라이데이를 앞두고 미국 내 온라인 쇼핑 수요가 폭증하면서 아시아발 항공 화물 운임이 크게 상승. 특히 베 트남과 태국에서 출발하는 전자제품 및 반도체 화물이 급증하며 공급망 다변화 흐름이 뚜렷하게 나타나고 있다 고 JOC가 보도. 항공 운임은 동남아에서 미국 서부까지 최대 $7.50/kg, 동부까지는 $8.50/kg에 달하고 있는 상 황. 중국발 화물 역시 강세를 이어가며 뉴욕 JFK행은 $7.00~$7.20/kg, 로스앤젤레스 LAX행은 $6.20/kg 수준. Freightos Air Index에 따르면 중국-미국 평균 운임은 6.60달러/kg으로 올해 최고치를 기록. 업계 관계자는 “전 자상거래 수요가 여전히 강력해 항공사들이 전세기를 확보하는 등 치열한 경쟁을 벌이고 있다”며 “다만 현재 상황 은 ‘슈퍼 피크’로 보기는 어렵다”고 말했으나 많은 전문가들은 이번 현상이 단순한 계절적 요인에 그치지 않고 중 국 의존도를 줄이고 베트남·태국 등으로 공급망을 다변화하는 구조적 변화를 반영한다고 분석하며 연말 크리스마 스 시즌까지 이어질 수요 압박이 항공 화물 시장을 더욱 뜨겁게 달굴 것으로 전망

The U.S. Bureau of Labor Statistics (BLS) reported that September nonfarm payroll employment surged by 119,000, more than double the market forecast of 51,000, despite the delayed release due to the federal government shutdown. However, the unemployment rate stood at 4.4%, higher than the market forecast of 4.3%, marking the highest level in three years since October 2021 during the pandemic period. Previous reports showed weak employment due to “low layoffs and low hiring,” but concerns about job stability have grown since then due to a series of layoff announcements. Meanwhile, the Bureau of Labor Statistics announced on the 21st that it would cancel the release of the October Consumer Price Index report due to the government shutdown preventing the collection of price-related survey data. The November price index is now scheduled for release on December 18. Consequently, the Federal Reserve (Fed), which will decide its benchmark interest rate at its monetary policy meeting on December 9-10, will be unable to reference the latest consumer price data. With unemployment rising, all eyes are on what decision the Fed will make without this key inflation indicator.               Bloomberg reports that high tariffs and weakened cooperation are fraying U.S. ties with Asia. President Trump's attempts at American hegemony risk isolating the U.S. from an Asia that sees the 2000s as its own “Asian Century.” U.S.-Asia trade relations face the highest tariffs since 1940, while people-to-people exchanges are also declining. U.S. tariff revenue, which accounted for just 2% of GDP last year, has surged to 16% this year due to President Trump's tariffs, reaching its highest level since 1930. Bloomberg anticipates three future scenarios: détente with China, full-scale opposition to China, or a U.S.-centric North American protectionist policy.   GE Appliance has signed a $150 million investment agreement with 22 U.S. parts suppliers to enable domestic production of washers and dryers, the WSJ reported, drawing industry attention. This investment is part of GE Appliance's $3 billion project to expand U.S. factories and reshoring production from China and Mexico back to the U.S. Thanks to this investment, suppliers like Jones Plastic and RCM Industries plan to invest in new equipment purchases and workforce expansion. As domestic production efforts increase, sourcing parts from overseas is expected to decrease significantly.            North American Vessel Dwell Times                   Fire on large container ship at Port of LA… 4 out of 7 terminals suspended operations A fire broke out on the large container ship ‘One Henry Hudson’ while it was docked at the Port of Los Angeles, the largest container port. Operations at 4 of the port's 7 terminals have been suspended. The fire started below the main deck and spread to other levels; an explosion was also reported on the middle deck. LA fire authorities have deployed over 100 firefighters to battle the blaze, and smoke has forced the closure of State Route 47. The Port of LA, along with the nearby Port of Long Beach, is the largest port in the US by container volume and a major gateway for cargo from Asia. It remains to be seen whether this container ship fire will lead to logistical disruptions at western ports.                 EU Announces Phase-Out of Duty Exemptions for Low-Cost E-Commerce Goods... Air Cargo Market Restructuring Inevitable The European Union (EU) announced plans to phase out tariff exemptions on low-cost goods under €150 imported from outside the EU, such as China. It will introduce a transitional system in 2026 and fully implement the changes in 2028. The EU is also pursuing a plan to impose a €2 processing fee on low-cost parcels shipped directly from outside the EU and a €0.50 fee on parcels transiting through EU warehouses. The EU plans to establish a ‘Customs Data Hub’ by 2028, designating multiple e-commerce companies as ‘deemed importers’ and shifting the responsibility for collecting customs duties, VAT, and fulfilling various customs clearance and compliance obligations to these companies. Additionally, the ‘Import One-Stop Shop (IOSS)’ system, currently only applicable to goods valued at €150 or less, will be expanded to cover all price ranges, shifting to a system where VAT is collected at the point of sale. Consequently, the costs and system burdens for EU-bound sales by non-EU e-commerce brands and platforms are expected to rise significantly. This follows the US's official abolition of the ‘de minimis’ tariff exemption for low-value imports a few months ago, signaling that the global e-commerce environment is rapidly entering a phase of heightened regulation. However, some analyses suggest the de minimis abolition won't completely ‘block’ e-commerce flows. As supply chain structures change, e-commerce volumes will merely shift routes and methods, with demand itself unlikely to decrease significantly. Experts unanimously forecast that despite EU and US customs regulation tightening, growing e-commerce demand remains a global trend. However, just as U.S. regulations drove increased demand and supply for European-bound e-commerce, European regulations are expected to bring major changes to the air cargo market.

ㅇ 연방정부 셧다운 여파로 뒤늦게 연방노동통계국(BLS)이 발표한 9월 미국의 비농업부문 고용이 시장 전망치인 5 만 1000명을 2배 이상 웃돈 11만 9000명에 달했으나 실업률은 4.4%를 기록해 시장 전망치인 4.3%보다 높았으 며 팬데믹 시기였던 2021년 10월 이후 3년만에 최고치를 기록. 예전 보고서에서는 ‘낮은 해고와 낮은 채용’ 상황 의 고용 약세를 보여주었지만 이후로는 잇따른 해고 발표로 일자리 안정성에 대한 우려가 커지고 있는 상황. 한 편 노동통계국은 셧다운 사태로 물가 관련한 설문조사 수집 불가로 10월 소비자물가 보고서 발표를 취소한다고 21일 발표. 11월 물가지수는 12월 18일 발표 예정으로 이에 따라 오는 12월 9~10일 기준금리를 결정하는 통화 정책회의를 앞두고 있는 연준(Fed)은 최신 소비자 물가 지표를 참고할 수 없게 됨. 실업률이 상승하는 가운데 물 가 지표 없이 연준이 어떤 결정을 내릴 지 매우 주목되는 상황          ㅇ 높은 관세와 협력 약화로 미국의 아시아와의 유대가 약화되고 있다고 Bloomberg 통신이 지적. 트럼프 대통령의 미국 패권주의 시도는 2천년대를 '아시아 시대'로 스스로 생각하는 아시아로부터 미국을 고립시키는 위험성이 있 으며 미국과 아시아의 무역관계는 1940년 이후 가장 높은 관세에 직면해 있는데다 사람들간의 교류도 줄고 있는 상황이라고 보도. 미국은 트럼프 대통령의 관세 부과로 작년 GDP 대비 2%에 불과했던 관세 수입이 금년 16%로 늘어나 1930년 이래 최고를 기록 중. Bloomberg는 이에 향후 3가지 시나리오를 예상. 즉 중국와의 데탕트, 중국 에 대한 전면적인 반대, 미국 중심의 북미 보호 정책 등을 예상 ㅇ GE Appliance가 세탁기와 건조기를 미국내에서 생산할 수 있도록 미국 22개 부품 공급업체에 1억5천만불 규모 의 투자 계약을 체결했다고 WSJ이 보도해 업계가 주목 중. 이번 투자는 GE Appliance가 미국 공장을 늘리고 중 국과 멕시코에서의 생산을 미국으로 리쇼링 하려는 30억 달러 규모 프로젝트의 일환인 것으로 알려 짐. 이번 투 자 덕분에 Jones Plastic, RCM Industries 같은 공급 업체들은 신규 장비 구매, 인력 증원 등에 투자할 예정. 미 국내 자체 생산 움직임이 늘며 해외로부터의 부품 Sourcing 이 크게 줄어들 전망   ㅇ 북미 Vessel Dwell Time       ㅇ LA항 대형 컨테이너선 화재…터미널 7개중 4개 터미널 운영 중단     최대 컨테이너 항구인 로스앤젤레스(LA) 항에 정박 중이던 대형 컨테이너선 'One Henry Hudson' 호에서 화재 가 발생해 LA 항만 7개의 터미널 중 4개의 터미널 운영이 중단된 상태. 불은 주갑판 아래에서 시작해 다른 층으로 번졌으며 중간 갑판에서는 폭발도 있었던 것으로 알려 짐. LA 소방당국은 소방관 100명 이상을 투입해 진화작업 을 벌이고 있으며 연기로 인해 47번 주도도 폐쇄. LA항은 인근 롱비치항만과 더불어 컨테이너 물동량 기준 미국 최대 항구로 아시아발 화물의 주요 관문임. 이번 컨테이너선 화재가 서부 항만의 물류 차질로 이어질 지는 좀 더 두고 봐야 하는 상황    ㅇ EU, 저가 e-Commerce 상품 관세 면제 폐지 예고… 항공화물 시장 재편 불가피 전망     유럽연합(EU)이 중국 등 역외에서 들어오는 150유로 이하 저가 상품에 대한 관세 면제를 단계적으로 폐지하고 2026년 과도기 제도 도입, 2028년 본격 시행을 예고하고 역외에서 직접 배송되는 저가 소포에는 2유로, EU 내 창고를 경유하는 소포에는 0.50유로의 처리 수수료를 부과하는 방안을 추진 중이라고 발표. EU는 2028년 ‘관세 데이터 허브(Customs Data Hub)’를 구축해 다수 이커머스 기업을 ‘임의 수입자(deemed importer)’로 지정하 고 관세, VAT 징수와 각종 통관, 준법 의무를 기업에 전가할 계획. 또한 현재 150유로 이하에만 적용되던 ‘수입 원 스톱 시스템(IOSS)’을 모든 가격대 상품으로 확대해 판매 시점에서 VAT를 징수하는 체계로 전환할 예정. 이에 따 라 역외 이커머스 브랜드와 플랫폼의 EU향 판매 비용과 시스템 부담이 크게 늘어날 전망. 이는 몇 달 전 미국이 소 액 수입품에 대한 ‘디 미니미스(de minimis)’ 관세 면제 제도를 공식 폐지한 데 이어 글로벌 전자상거래 환경이     급격히 규제 강화 국면으로 접어들고 있음을 보여줌. 그러나 디 미니미스 폐지가 전자상거래 흐름을 완전히 '차 단’ 하는 것은 아니라는 분석도 나오는 상황. 공급망 구조가 변화하면서 전자상거래 물량은 단순히 경로, 방식이 이동할 뿐 수요 자체는 크게 줄지 않을 것이라는 지적. 즉 EU, 미국 등의 통관규제 강화 움직임에도 불구하고 이커 머스 수요 증가는 글로벌 대세라는 것이 전문가들의 공통된 전망. 그러나 미국의 규제가 유럽향 e-Commerce 수 요 및 공급 증가를 견인했듯 유럽의 규제는 항공화물 시장의 큰 변화를 가져올 전망