미국 경제 일반 ㅇ 연방상무부가 3분기 미국의 국내총생산(GDP) 증가율(잠정치)이 2.8%(직전분기 대비한 연율)로 집계됐다 고 27일 발표. 이는 지난달 발표한 속보치와 동일한 것으로 지난 2분기(3.0%) 보다는 성장 속도가 다소 둔 화됐지만 강한 성장세가 지속되고 있음을 지표로 보여주고 있음.     한편 연준(Fed)이 통화정책 결정 시 준거로 삼는 PCE(개인소비지출) 가격지수 상승률은 속보치인 2.2% 에서 2.1%로 하향 조정돼 연준의 물가 목표치(2%)에 더욱 근접         ㅇ 트럼프 당선인이 캐나다와 맥시코, 중국을 겨냥한 새로운 ‘관세폭탄’을 예고한 가운데 관세가 강력한 보 호무역 정책으로 ‘미국 우선주의’를 실현하겠다는 피상적인 목적과 달리 다른 의도가 숨어 있을 것으로 보는 시각이 확산. 특히 트럼프 집권 시 중국에 대한 25%의 관세 부과가 물가를 크게 자극하지 않았음에 주목 필요 (위의 오른쪽 Graph 참조). 일각에선 트럼프 당선인의 예고가 미국/멕시코/캐나다 협정 (USMCA) 재협상과 연관된 포석일 수 있다는 분석도 제기 중. 향후 트럼프 대통령 당선인이 물가 자극 요 인에서 자유로운(?) 관세를 무기로 다양한 정치, 경제 협상에 나설 것임을 시사 해상화물 시장 동향 ㅇ 북미 Vessel, Rail Dwell time (Week 48 / Flexport)           => LA/LGB, SEA 및 캐나다 VAN, 프린스 루퍼트 등 서부항만 대부분에서 1~2주 Rail delay 발생 지속 ㅇ LA항만, 10월 Container 취급량 전년비 25% 증가      LA항이 관세 인상에 대한 선제 대응 물량 증가, 동부 및 Gulf 항만 파업 재개 우려 등의 영향으로 LA 항만 이용이 늘면서 10월 Container 취급량이 전년비 25% 증가한 905,000 개를 기록했다고 발표. Long Beach 항만 또한 최고기록에 근접한 취급량을 기록한 것으로 알려지며 양항만 통틀어 Import container 수가 950,303 개에 달했다고 발표. 이러한 수입 물량 급증세는 관세 추가 인상, 동부항만 노사 협상 타결 지연 등으로 내년초 까지 지속될 것으로 전망 항공화물 시장 동향 ㅇ 캐나다 우체국 파업 동향 Update     11/15일부터 캐나다 우체국 직원 약 5만 5,000명이 전국적인 파업에 돌입한 후, 파업 3주째인 현재까지 도 협상에 진전이 없는 상황. 지난 주 연방에서 임명한 특별 중재인이 “양측의 입장차가 너무 커” 중재를 일시적으로 중단했다고 Steven MacKinnon 캐나다 노동장관이 11/27일 언급. Christmas 등 연말  Holiday 쇼핑 시즌 등 우편 배달 최성수기를 앞두고 대혼란 발생 중.      ㅇ 미국, 중국 여행 경보 한단계 하향      미국무부가 27일 미국민에 대한 권고사항인 중국(본토) 여행 경보를 3단계인 ‘여행 재고’ 에서 ‘2단계인 ‘평소보다 주의’로 하향 조정. 국무부 여행경보의 최고 단계는 4단계인 ‘여행금지’ 이고 가장 낮은 1단계 는 ‘보통 수준의 경계’ 이다. 국무부의 이번 조치는 미/중간 수감자 맞교환 직후 이뤄진 것이긴 하나 미/중 간 항공기 증편에 매우 긍정적인 신호라고 많은 전문가들이 전망   ㅇ 중국 발착 국제선 화물기 운항, 연일 기록 갱신 중     트럼프 당선인의 관세 추가 부과 이전 상품 운송을 위한 경쟁이 치열한 가운데 중국발착 국제선 화물기 운항 횟수가 3주 연속 주간 3,400편을 넘었고 이번주 들어 최고 기록인 3,485편을 기록했다고 중국교통 부 통계를 인용 불룸버그가 보도        이러한 추세는 트럼프 당선인 취임일인 내년 1/20일까지 지속될 것으로 전망. 한편 올 10월까지 중국의 국제선 화물기 편수는 전년비 73% 증가한 것으로 나타났으며 국제선 물동량도 전년비 8.3%가 증가했다 고 보도

U.S. Economy The U.S. gross domestic product (GDP) grew at a preliminary annualized rate of 2.8% in the third quarter, the Commerce Department reported on Nov. 27. This is the same as the preliminary estimate released last month, indicating that the pace of growth has slowed slightly from the second quarter (3.0%), but continues to be strong. Meanwhile, the growth rate of the personal consumption expenditures (PCE) price index, which the Fed uses to guide its monetary policy decisions, was revised downward to 2.1% from 2.2%, bringing it closer to the Fed's inflation target (2%). President-elect Trump's announcement of new “tariff bombs” targeting Canada, Mexico, and China has raised concerns that the tariffs may have ulterior motives beyond the ostensible goal of putting “America first” with strong protectionist policies. Notably, Trump's 25% tariffs on China under his administration did not stimulate inflation much (see graph above, right). Some have speculated that Trump's announcement could be a precursor to the renegotiation of the U.S./Mexico/Canada Agreement (USMCA). This hints that President-elect Trump may use tariffs as a tool to pursue various political and economic negotiations, free from inflationary pressures. Maritime Cargo Market Trends North America Vessel, Rail Dwell time (Week 48 / Flexport)                => Rail delays of 1-2 weeks continue to occur in most western ports such as LA/LGB, SEA and Canada VAN, Prince Rupert, etc.  Port of LA, October container handling volume increased by 25% year-on-year . The Port of Los Angeles announced that container throughput increased 25% year-over-year in October to 905,000 units, driven by increased volumes in response to tariff hikes and concerns about a resumption of the East Coast and Gulf port strikes. The Port of Long Beach also reported near-record volumes, with the two ports combining to handle 950,303 import containers. This surge in import volumes is expected to continue through early next year due to further increases in tariffs and delays in reaching a settlement in labor negotiations at the East Coast ports.      Air Cargo Market Trends Canada Post Strike Update Approximately 55,000 Canada Post employees have been on a nationwide strike since November 15, with no progress in negotiations as of the third week of the strike. Last week, a federally appointed special mediator temporarily suspended mediation because “the positions of the two sides are too far apart,” Canadian Labor Minister Steven MacKinnon said on 11/27. With the upcoming holiday shopping season, including Christmas, a major disruption in mail delivery is causing significant chaos.   U.S. downgrades China travel warning On the 27th, the U.S. Department of State downgraded its travel advisory for China (Mainland) from Level 3, "Reconsider Travel," to Level 2, "Exercise Increased Caution," which is a recommendation for U.S. citizens. The highest level of the State Department's travel advisory is Level 4, "Do Not Travel," while the lowest level is Level 1, "Exercise Normal Precautions." Although this move came shortly after the U.S.-China prisoner exchange, many experts view the decision as a very positive signal for the potential increase in U.S.-China flights.    International cargo flights from China are breaking records daily The number of international freighter flights to and from China has exceeded 3,400 weekly for three consecutive weeks and reached a record 3,485 this week, amid fierce competition to move goods before President-elect Trump's tariffs, reports Bloomberg, citing statistics from the Chinese Ministry of Transportation. The trend is expected to continue through Jan. 20, the date of President-elect Trump's inauguration next year. Meanwhile, through October, China's international cargo flights were up 73% year-on-year, and international cargo volume was up 8.3% year-on-year, according to the report.

U.S. Economy Ahead of President-elect Trump's inauguration, U.S. markets are focused on how the Fed's monetary policy will change. With the Republican Party taking control of both the Senate and the House of Representatives following Trump's election, expectations of a rate cut by the Federal Reserve (Fed) are rapidly cooling amid concerns that inflation could return if Trump's campaign promises of tariffs, tax cuts, and mass deportations of illegal immigrants are realized.   Amid a flurry of reports about the impact of a Trump presidency, the Wall Street Journal (WSJ) reported on Tuesday that some U.S. companies are rushing to buy products from China to sell for months and up to a year in advance. The WSJ reported that even when the first Trump administration launched a "tariff war" against China in 2018, some companies stockpiled Chinese products, and that since October, when Trump's election became likely, Chinese exports to the U.S. have already increased 13% year-over-year. Wall Street analysts expect these pre-orders to continue to drive China's exports to the U.S. in the coming months.   Meanwhile, the election was not a Republican victory but a Democratic defeat, suggesting that Trump's policies will face stiff resistance. In other words, Trump's vote total in the 2024 election was 77 million, an increase of 3 million votes from 2020, while Vice President Harris received 74 million votes compared to Biden's 81 million in 2020, a decrease of 7 million votes. Many voters refused to go to the polls because they felt they could not vote for either Democratic or Republican candidate. Given that economic distress caused by high inflation was a major factor in the GOP's victory, it will be interesting to see how the party will implement policies that could cause high inflation, such as tariffs/tax cuts/deportation of illegal immigrants. Maritime Cargo Market Trends North America Vessel, Rail Dwell time (Week 47 / Flexport) => Rail delay intensified in most western ports such as LA/LGB, SEA and Canada VAN, Prince Rupert, etc.  Rail Delay Situation Rail delays are intensifying as container volumes on the U.S. West Coast surge due to the arrival of the peak season, the search for alternatives to the East Coast port strike, and concerns about tariffs from the Trump administration. Shippers are responding with more costly alternatives such as cross-docking, air diversion, transloading, and diversion to Mexican/Canadian coastal ports to avoid delays. Many experts do not expect rail delays to be resolved until the first quarter of next year.   Montreal, BC (British Columbia) Port Update Port of Montreal in eastern Canada and Vancouver/Prince Rupert in western Canada resumed operations last weekend. However, backlogs are taking a long time to be processed, which may lead to an increase in Detention, Demurrage (D&D) and arguments.    US ILA and USMX Labor Negotiations Trends On the 19th, the AAFA (American Apparel & Footwear Association) urged ILA and USMX to continue negotiations on the master contract set to expire on January 15th next year. The AAFA, an organization with more than 1,000 fashion industry members, asked the ILA and USMX to negotiate to avoid a strike at East and Gulf Coast ports. It also sent a separate letter to President Joe Biden, urging the U.S. government to expand its efforts to protect international maritime traffic routes in the Red Sea from attacks by Houthi rebels. Meanwhile, to prepare for a possible strike by East and Gulf Coast dockworkers next January and President-elect Trump's higher tariffs, U.S. retailers imported 350,000 TEUs more containers than expected in November and December, according to Global Port Tracker. Specifically, November imports are expected to increase by 13.6% year-on-year and December imports are expected to increase by 6.1%.   ㅇ 2025 Ocean Alliances (by Lars Jensen) Air Cargo Market Trends Canada to Strike About 55,000 Postal Workers On November 15, approximately 55,000 Canada Post employees went on a nationwide strike, demanding a 24% wage increase and improved working conditions over the next four years. As a result, the delivery of 85,000 passports has been suspended, and there are concerns of major disruptions in mail delivery during the peak holiday shopping season, including Christmas.   Rising expectations of resuming transit through Russian airspace President-elect Trump has vowed to immediately end the war between Russia and Ukraine if he takes office. If Trump fulfills his pledge and allows access to Russian airspace, it is expected to significantly improve the convenience of airlines and various customers who are suffering from increased operating costs and reduced supplies.

미국 경제 일반 ㅇ 트럼프 당선인의 취임을 앞두고 미국 시장의 관심은 온통 연준의 통화정책이 어떻게 변화할지에 쏠려 있 는 상황. 공화당이 트럼프 대통령 당선에 이어 연방 상하원까지 모두 장악하면서 관세인상과 감세, 불법 이민자 대거 추방 등의 공약이 현실화될 경우 인플레이션이 재발될 수 있다는 우려로 연준(Fed)의 금리 인하 기대감이 급격히 식고 있는 중   ㅇ 트럼프 집권 시 영향에 대한 기사가 쏟아지는 가운데 20일 월스트리트저널(WSJ)이 미국 일부 기업이 중 국으로부터 수개월에서 최대 1년간 판매할 제품을 앞다퉈 구매하고 있다고 보도. WSJ은 2018년 트럼프 1기 행정부가 중국을 상대로 ‘관세전쟁’에 나섰을 때에도 일부 기업들은 중국산 제품을 사재기 했다고 하 면서 트럼프의 당선이 유력시 됐던 지난 10월부터 이미 중국의 대미 수출량이 전년비 13% 증가했다고 보도. 월가 전문가들도 앞으로 몇 달간 이러한 선제주문으로 중국의 대미 수출이 강세를 보일 것이라고 전망 ㅇ 한편 이번 선거가 공화당의 승리가 아니라 민주당의 패배로 트럼프의 정책 시행에 대한 저항도 만만치 않 을 것임을 시사. 즉 2024년 선거의 트럼프 득표 수는 총 7천 700만여표로 2020년 대비 300만여 표가 증가 한 반면 해리스 부통령은 2020년 바이든 대통령의 8천 100만여표 득표 대비 7천 400만여표의 득표에 그 쳐 무려 700만여표가 줄어든 것. 이는 상당수 유권자들이 민주/공화 후보 누구에게도 표를 줄 수 없다는     생각으로 투표장에 나오기를 거부한 것으로 풀이. 고물가로 인한 경제적 고통이 공화당의 최대 승리 원인 인 바, 관세 부과/감세/불법 이민자 추방 등 고물가 유발 우려가 있는 정책 시행을 어떤 식으로 풀어 나갈 지 주목되는 상황 해상화물 시장 동향 ㅇ 북미 Vessel, Rail Dwell time (Week 47 / Flexport)           => LA/LGB, SEA 및 캐나다 VAN, 프린스 루퍼트 등 서부항만 대부분에서 Rail delay심화 ㅇ Rail Delay 대처 상황     성수기 도래, 동부항만 파업 대안 모색, 트럼프 행정부의 관세 부과 우려 등으로 미국 서부 해안의 컨테이 너 물동량이 급증하며 Rail delay가 심화되는 상황. 화주들이 지연을 피하기 위해 Cross-docking, 항공 전 환, Transloading, 멕시코/캐나다 해안 항구로의 우회 등 비용이 더 드는 대안으로 대응 중. 많은 전문가들 이 Rail delay가 내년 1분기에나 풀릴 것으로 전망 중   ㅇ 캐나다 몬트리올, BC (British Columbia) Port Update       지난 주 주말 캐나다 동부 몬트리올항, 서부 밴쿠버/프린스루퍼트 항만 등이 조업을 재개. 그러나  Back- log 처리에 시간이 많이 소요되어 Detention, Demurrage (D&D) 부과 및 이로 인한 Argue 증가 우려   ㅇ 미국 ILA 및 USMX 노사 협상 동향     AAFA( American Apparel & Footwear Association  / 미국  의류 및 신발 협회)가 ILA 및 USMX에 내년 1월 15일에 만료되는 주계약에 대한 협상을 계속할 것을 지난 19일 촉구. 1,000명 이상의 패션업계 회원을 보 유한 조직인 AAFA는 ILA와 USMX에 동부 및 걸프 연안 항만의 파업을 피하기 위해 협상할 것을 요청. 또한 Joe Biden 대통령에게 별도의 서한을 보내 미국 정부가 후티 반군의 공격으로부터 홍해의 국제 해 상 교통로를 보호하기 위한 노력을 확대할 것을 촉구             한편 내년 1월 동부 및 걸프 연안 부두 노동자들의 파업 가능성과 트럼프 대통령 당선인의 높은 관세에 대 비하기 위해 미국 소매업체들은 11월과 12월에 예상보다 35만 TEU 가 더 많은 Container를 수입할 것으 로 Global Port Tracker가 전망. 구체적으로 11월 수입량은 전년 동기 대비 13.6% 증가하고 12월 수입량은 6.1% 증가할 것으로 전망   ㅇ 2025 선사별 Alliances (by Lars Jensen)           항공화물 시장 동향 ㅇ 캐나다, 우체국 직원 약 55,000 명 파업      11/15일부터 캐나다 우체국 직원 약 5만 5,000명이 전국적인 파업에 돌입. 향후 4년 간 임금 24% 인상과 근로조건 개선 요구 중. 이로 인해 8.5만개의 여권 배달이 중단되고 크리스마스 등 연말 Holiday 쇼핑 시 즌 등 우편 배달 최성수기를 앞두고 대혼란 발생 우려      ㅇ 러시아 영공 통과 재개 기대감 상승      집권 시 러시아와 우크라이나 간의 전쟁 즉각 종식을 공언하고 있는 트럼프 당선인의 공언 이행 여부가 주목되는 상황. 만약 트럼프 당선인의 공언대로 러러/우 전쟁이 종식되고 러시아 영공 이용이 가능해 질  경우 운항 비용 증가, 공급 감소 등으로 고통 받고 있는 항공사 및 다양한 고객들의 편익이 크게 향상될 것 으로 기대

U.S. Economy The U.S. Consumer Price Index (CPI) rose 2.6% year-over-year in October, the Labor Department announced on November 13th. This is up 0.2 percentage points from September (2.4%) and marks the first time in seven months that consumer prices have stopped slowing and rebounded on an annualized basis since March (3.5%). Excluding volatile items such as energy and food, core CPI rose 3.3% y/y, the same as the September increase. Attention is now focused on future inflation trends, as experts believe that President-elect Trump's key campaign promises of tariffs, tax cuts, and immigration policies will trigger inflation. Meanwhile, with inflation data showing signs of stagnation and the U.S. economy continuing to grow strongly, led by consumption, there is growing speculation that the Fed may slow the pace of future rate cuts. (CME Fedwatch sees a 41.3% probability of the Fed keeping rates unchanged in December, hike from 22% a week ago)   With the Republican Party securing majority status in the House of Representatives as well as the Senate, incoming U.S. President Donald Trump will have a strong power base and is expected to push ahead with his key campaign promises, including tax cuts, building a border wall, deporting illegal immigrants, and fixing Obamacare, at a rapid pace in his first term. As a result, all sectors of the economy are expected to move quickly in line with the president-elect's policies, keeping sourcing managers, especially those who rely heavily on China, very busy.   Maritime Cargo Market Trends North America Vessel, Rail Dwell time (Week 46 / Flexport) => Rail delay at LA/LGB ports ongoing  Montreal, BC (British Columbia) Port Update On November 12, Canadian Labor Minister Steven MacKinnon's compulsory arbitration is expected to resume operations next Monday, November 18, with the ports of Montreal and Vancouver, Prince Rupert, and Nanaimo. Meanwhile, the British Columbia port unions have indicated that they plan to challenge the Canada Industrial Relations Board's cease-and-desist order and Minister Steven MacKinnon's compulsory arbitration, setting the stage for further disputes.   U.S. ILA and USMX Labor Negotiations On Wednesday, November 13, the ILA announced that it had suspended negotiations with USMX following an impasse during a meeting in New Jersey the previous day, after USMX presented proposals regarding the automation and semi-automation of ports. The suspension of negotiations is expected to lead to the full-scale start of shipments via the West Coast bypass route. In preparation for the potential strike by East and Gulf Coast dockworkers in January and the higher tariffs under President-elect Trump, U.S. retailers are expected to import 350,000 more TEUs than initially anticipated in November and December, according to Global Port Tracker. Specifically, November imports are expected to increase by 13.6% year-on-year, while December imports are forecasted to rise by 6.1%.     Air Cargo Market Trends Canada lifts restrictions on Chinese flights Amid ongoing restrictions on Chinese airlines' flights to the U.S., the Canadian government has decided to lift its flight restrictions to China. In response, Air Canada (AC) plans to increase its flights to China from Vancouver from four to 14 times a week, with daily flights to Shanghai from four times a week in December and daily flights to Beijing from January 15 using B787 aircraft. Meanwhile, the U.S. continues to maintain flight restrictions on China (resulting in a significant shortage of passenger and cargo supply between China and the U.S.), and it will be interesting to see if the Trump administration will change this policy.   Amazon opens webstore to sell ultra-low-priced products Amazon opened Amazon Haul, a webstore that sells ultra-low-priced goods aimed at Temu and Shein, on the 13th. The webstore sells ultra-low-priced items such as clothing, home goods, electronics, and more for $20 or less and is available only on the mobile app. Amazon advertises a wide range of products at crazy low prices, with delivery taking up to two weeks, but the prices are worth the wait.

미국 경제 일반 ㅇ 연방 노동부가 10월 미국 소비자물가지수(CPI)가 전년 동월 대비 2.6% 상승했다고 13일 발표. 이는 9월 (2.4%)과 비교해 0.2%p 상승한 수치로 소비자물가가 연간 상승률 기준으로 둔화세를 멈추고 반등한 것 은 지난 3월(3.5%) 이후 7개월만에 처음. 변동성이 큰 에너지, 식품을 제외한 근원 CPI는 전년 동월 대비 3.3%로 9월 상승률과 동일. 트럼프 당선인의 핵심 공약인 관세정책과 감세정책, 이민자 정책이 Inflation 을 유발할 것이라는 전문가들의 전망에 따라 향후 물가 동향에 관심이 집중되고 있는 상황. 한편 Inflation 지표가 정체하는 모습을 보이고 미국 경제도 소비를 중심으로 탄탄한 성장세를 지속하면 서 연준이 향후 금리인하 속도를 당초 예상보다 늦출 수 있다는 전망에도 점점 더 무게가 실리는 상황 (CME Fedwatch는 Fed의 12월 금리 동결 확률을 41.3%로 예상, 이는 일주일전 22%에서 급등한 수치)    ㅇ 공화당이 상원에 이어 하원에서도 다수당 지위를 확정하며 도널드 트럼프(Donald Trump) 차기 미국 대 통령이 강력한 권력 기반을 갖게 됨에 따라 감세, 국경장벽 건설, 불법 이민자 추방, 오바마케어 수정 등 핵심 공약을 임기 초반 속도있게 강력히 추진해 나갈 것으로 전망       이에 따라 경제 각 부문도 트럼프 당선인의 정책에 맞춰 발빠른 행보를 보일 것으로 예상되며 각 기업의 Sourcing 담당들, 특히 중국애 대한 의존도가 높은 기업의 구매담당자들이 매우 분주한 상황                해상화물 시장 동향 ㅇ 북미 Vessel, Rail Dwell time (Week 46 / Flexport)           => LA/LGB 항에서의 Rail delay지속 중     ㅇ 캐나다 몬트리올, BC (British Columbia) Port Update        11월 12일, 캐나다 노동부 장관 Steven MacKinnon의 강제 중재로 몬트리올 및 밴쿠버, 프린스 루퍼트, 나나이모 등 폐쇄 중인 항만들이 내주 월요일인 11/18일 부터 Operation이 재개될 것으로 예상        한편 브리티시 컬럼비아 항만 노조는 캐나다 노사관계위원회(Canada Industrial Relations Board)의 파 업 중단 명령과 Steven MacKinnon 장관의 강제 중재에 이의를 제기할 계획이라고 밝혀 향후 추가 분쟁 이 발생할 지 귀추가 주목되는 상황   ㅇ 미국 ILA 및 USMX 노사 협상 동향       ILA가 11월 13일 수요일 전일 뉴저지에서 열린 USMX 와의 협상이 항구의 자동화 및 반자동화에 관한 USMX 측의 제안이 있은 후, 교착 상태에 빠져 USMX와의 협상을 중단했다고 발표. 이번 협상 중단으 로 미서부 우회 항로를 통한 운송이 본격적으로 시작될 것으로 전망              내년 1월 동부 및 걸프 연안 부두 노동자들의 파업 가능성과 트럼프 대통령 당선인의 높은 관세에 대비하 기 위해 미국 소매업체들은 11월과 12월에 예상보다 35만 TEU 가 더 많은 Container를 수입할 것으로 Global Port Tracker가 전망. 구체적으로 11월 수입량은 전년 동기 대비 13.6% 증가하고 12월 수입량은 6.1% 증가할 것으로 전망     항공화물 시장 동향 ㅇ 캐나다, 중국 항공편 운항 제한 철회       중국 항공사의 미국에 대한 운항 제한이 지속되고 있는 가운데 캐나다 정부가 중국에 대한 운항 제한 조 치를 철회하기로 결정. 이에 에어캐나다(AC)는 밴쿠버에서 출발하는 중국 항공편을 주 4회에서 14회로 늘릴 계획이며 12월에는 상하이행 항공편을 주 4회에서 매일 운항하고 1월 15일 부터는 B787 항공기를 사용하는 밴쿠버-베이징 노선을 매일 운항할 예정       한편 중국에 대한 항공편 운항 제한을 지속 유지(이로 인해 중미간 여객 및 화물 공급이 크게 부족) 하고 있는 미국이 트럼프 행정부 등장으로 동 정책에 변화가 있을 지 주목되는 상황     ㅇ 아마존, 초저가 상품 판매 웹스토어 오픈       아마존이 테무와 쉬인을 겨냥 초저가 상품을 판매하는 아마존 홀(Amazon Haul)을 13일 오픈. 이 웹스토 어에서는 의류, 가정용품, 전자제품 등 20달러 이하의 초저가 상품을 판매하며 모바일 앱에서만 이용 가 능. 아마존은 다양한 상품을 미친 저가격 (crazy low prices)으로 판매하며 배송은 2주내외가 소요되나 가 격에 비해 기다릴 만 하다고 광고 중

미국 경제 일반 ㅇ 연방준비제도(Fed.연준)가 지난 9월에 이어 또 다시 기준금리를 0.25%p 인하. 이로써 기준금리가 4.75% ~5.0% 에서 4.5%~4.75%로 하락. 연준은 경제가 지속 확장세를 보이고 있고 실업률은 상승했지만 낮은 수준을 유지하고 있으며 인플레이션도 목표치인 2%에 근접하고 있다고 발표.      한편 트럼프 대통령과 각을 세워 온 제롬 파월 연준 의장이 트럼프 대통령 당선인이 사퇴를 요구해도 물 러나지 않을 것이라고 7일 기자회견에서 언급. 아울러 월가 등 많은 전문가들은 12/17~18일 양일간 있을 12월 FOMC 회의에서 추가 0.25%의 금리인하가 있을 것으로 예상 중    ㅇ 도널드 트럼프(Donald Trump)가 차기 미국 대통령이 됨에 따라 물류인들은 향후 4년 동안 운임, 대외 무 역 및 상품 비용에 어떤 영향을 미칠지 파악하기 위해 분주히 움직이고 있는 중. 특히 선거운동 기간 동안 트럼프는 중국산 수입품에 대해 60%에서 100% 사이의 관세를 부과하겠다고 공약했으며, 다른 모든 수 입품에 대해서도 10-20%의 관세를 부과하겠다고 공약한 바, 이러한 공약이 어떠한 방향으로 영향을 미 칠 지 고심 중. 과거 사례의 경우 기업들이 관세 부과전 재고 확보를 위해 물량이 폭증하며 운임이 상승했 음. 또한 많은 기업들이 베트남과 멕시코와 같은 국가로 생산 공장을 이전하고 있지만 중국의 제조 능력 은 여전히 복제하기 어렵기 때문에 많은 기업들이 관세에도 불구하고 중국에서 계속 상품을 Sourcing할 가능성이 큰 상황 해상화물 시장 동향 ㅇ 북미 Vessel, Rail Dwell time (Week 45 / Flexport)    => LA/LGB 항에서의 Rail delay가 여전한 상황 (12일) ㅇ 캐나다 BC (British Columbia) Port Update         * 폐쇄된 International Longshore and Warehouse Union Local 514 항구 노동자와 지지자들이 2024년 11월 8일 밴쿠버에서 열린 집회에서 NDP 지도자 Jagmeet Singh가 연설하는 것을 듣고 있다. 사진: DARRYL DYCK / THE CANADIAN PRESS 밴쿠버, 프린스 루퍼트, 나나이모 등 항구에 근무하는 700명 이상의 항만노동자들을 대표하는 ILWU 노동조합은 작년 3월 이후 계약 없이 일하고 있는 중으로 11/4(월) 일 72시간 동안의 파업 선언 이후 사측(BCMEA)이 직장 폐쇄에 나서면서 11/9(토) 저녁 현재까지 항만 Operation 중단 상황 11/9(토) 밤에 Update된 사측의 Website 게시에 의하면 연방 중재 및 조정 서비스국(FMCS) 주도의 노사간 중재도 진전없이 종료 되었으며 추가 협상 일정도 정해지지 않았다고 발표 몬트리올 항만 파업이 이미 진행되고 있어 캐나다 동부 항만으로의 우회 운송이 여의치 않은 상황으로 미서부항만 이용이 증가할 것으로 전망              항공화물 시장 동향 ㅇ 브라질 GRU 공항 조업 붕괴 위기 라틴 아메리카 최대의 항공 화물 관문인 상파울루 GRU 공항의 화물 조업이 붕괴 위기 직전 상황인 것으 로 알려 짐 (by PSA BDP) 공항 운영 중단 사태를 막기 위해 항공사들이 Dry Cargo에 대한 5일간의 수출 금지를 포함한 긴급 조치 를 취해 줄 것을 연방 정부에 호소 중

U.S. Economy The Federal Reserve (Fed) cut its benchmark interest rate by another 25 basis points, the second such cut since September, bringing the benchmark rate to 4.5%-4.75% from 4.75%-5.0%. The Fed said the economy continues to expand, unemployment has risen but remains low, and inflation is nearing its 2% target. Meanwhile, Fed Chairman Jerome Powell, who has been at odds with President Trump, says in a press conference on December 7 that he will not step down if President-elect Trump calls for his resignation. In addition, many experts, including those on Wall Street, are expecting another 0.25% rate cut at the December FOMC meeting on December 17-18.   With Donald Trump becoming the next president of the United States, logistics companies are scrambling to figure out how the next four years will affect freight rates, foreign trade, and commodity costs. In particular, during the campaign, Trump pledged to impose tariffs of between 60% and 100% on imports from China, and 10-20% on all other imports, and many are wondering how this will affect them. In past instances, freight rates have risen as companies rush to stock up before tariffs are imposed. In addition, while many companies are moving production to countries such as Vietnam and Mexico, China's manufacturing capabilities are still difficult to replicate, so many companies will likely continue to source goods from China despite the tariffs.   Maritime Cargo Market Trends ㅇ North America Vessel, Rail Dwell time (Week 45 / Flexport)   => Rail delay intensified at LA/LGB ports remain (12 days)  ㅇ Canada BC (British Columbia) Port               * Locked out International Longshore and Warehouse Union Local 514 port workers and supporters listen to NDP Leader Jagmeet Singh speak at a rally on November 8, 2024 in Vancouver. Photo: DARRYL DYCK / THE CANADIAN PRESS The ILWU union, which represents more than 700 dockworkers at ports in Vancouver, Prince Rupert, Nanaimo and elsewhere, has been working without a contract since March of last year, and following a 72-hour strike call on Monday, Nov. 4, the company (BCMEA) locked out the workplace, leaving port operations at a standstill as of the evening of Saturday, Nov. 9. An update to the company's website on Saturday night, November 9, indicating that the Federal Mediation and Conciliation Service (FMCS) mediation between the parties has ended without progress and no further negotiations have been scheduled. With the Port of Montreal strike already underway, diversions to eastern Canadian ports are unlikely to occur, leading to increased utilization of U.S. West Coast ports Air Cargo Market Trends ㅇ Brazil's GRU airport operations at risk of collapse Cargo operations at São Paulo's GRU airport, Latin America's largest air cargo gateway, are reportedly on the brink of collapse(by PSA BDP). Airlines are appealing to the federal government to take urgent measures, including a five-day export ban on dry cargo, to prevent the airport from shutting down.

U.S. Election and Economic Trends The U.S. presidential election has been a tumultuous affair, with Vice President Biden's campaign taking a lead in the polls after a pro-Trump speaker's “garbage island” remark, and Trump's campaign using it to drive a garbage truck to swing public opinion back toward Trump. This uncertainty, coupled with the conflict in the Middle East, impacted the price of gold, which briefly topped $2,800 per ounce. Meanwhile, the market is still betting on Trump's chances of staying in power, and as proof of this, the stock of the former president's social media company, Truth Social, has surged 250% in the past month, overtaking X (formerly Twitter) in market capitalization. In addition, the number of Latin American migrants rushing to reach the border before Trump's inauguration is on the rise, the UK's Daily Telegraph reported.   The U.S. gross domestic product (GDP) grew at a preliminary estimate of 2.8% (annualized rate from the previous quarter) in the third quarter, the Commerce Department reported today. Following 3.0% growth in the second quarter, the economy continued to grow at a solid pace, driven by robust consumption. Meanwhile, the U.S. Commerce Department reported that personal consumption expenditures (PCE) rose 2.1% year-over-year in September, with underlying PCE, which excludes the volatile energy and food and beverages, rising 2.7% year-over-year, flat from the previous month. While PCE is very close to the Fed's inflation target, it is not the same as the underlying PCE that the Fed uses when making monetary policy decisions. The underlying PCE, which the Fed uses to guide its monetary policy decisions, came in at 2.7%, making it difficult to predict whether the Fed will cut or keep rates unchanged. Meanwhile, with the holiday season just around the corner, beginning with Thanksgiving and Black Friday and continuing through Christmas and early New Year's, Gallup polls show that Americans are expected to spend the largest amount of money ever during the holiday season, which is exciting the logistics industry. Maritime Cargo Market Trends ㅇ North America Vessel, Rail Dwell time (Week 44 / Flexport)  => Rail delay intensified at LA/LGB ports (9 days ->12 days)  Western Canadian port union strike Following the strike at the Port of Montreal, the ILWU, Canada's western port union, announced that it will go on strike for 72 hours starting at 9 a.m. on Monday, November 4, according to the BC Maritime Employers Association (BCMEA).  As a result, railroads connected to Canada's western ports, including CN, CSX, and NS, have also announced that they will be closed on Nov. 4.   Labor negotiations at US East and Gulf ports to officially resume in mid-November Labor negotiations between the International Longshoremen's Association (ILA) and the parties are expected to officially resume in mid-November, after the U.S. presidential election, according to industry officials. Meanwhile, the ILA's recent three-day strike had limited impact on air cargo demand as many companies have already taken steps to mitigate potential disruptions. However, many experts warn that if a labor agreement is not reached by January 15, 2025, a second strike could occur, causing even greater disruption to the supply chain, prompting alternative logistics options and communicate closely with shippers and forwarders to proactively manage potential transportation disruptions and increased costs. Biden to invest $3 billion in port infrastructure improvements President Biden announced on Monday that the U.S. will invest a total of $3 billion in infrastructure improvements at 55 U.S. ports. The investment will be used to purchase carbon-free port equipment and charging facilities, cargo handling equipment and trucks, etc. as part of the Inflation Reduction Act (IRA), and is expected to help improve the poor infrastructure of U.S. ports. Air Cargo Market Trends Airfreight Price Trends (From US) A surge in charter cargo flights from Asia has led to a significant increase in supply and a sharp drop in spot prices. Significant excess supply situation expected to continue until the end of the year. Regular consolidated shipment prices remain unchanged as it is important to maintain service quality, including on-time performance and securing stable supply.

미국 대선 및 경제 동향 ㅇ 트럼프 전대통령 찬조 연설자의 ‘쓰레기 섬’ 발언으로 여론 조사에서 앞서가던 해리스 부통령 진영이 바 이든 대통령의 트럼프 지지자들에 대한 쓰레기 발언 및 이를 활용한 트럼프 대통령의 쓰레기차 운전 유 세 등으로 여론이 다시 트럼프 쪽으로 기우는 등 미국 대선은 대혼전 상황. 이러한 불확실성과 중동 분쟁 등 영향 금 가격이 온스당 한때 $2,800불을 돌파. 한편 시장은 트럼프의 집권 가능성을 여전히 높게 보고 있으며 이의 반증으로 트럼프 전대통령이 설립한 SNS 트루스 소셜의 주식이 최근 한달간 250% 폭등하 며 X (옛 트위터)의 시총을 추월. 또한 트럼프 재집권 전에 국경을 넘어가야 한다는 중남미 이민 행렬이 증 가하고 대통령 취임식 전 국경 도착을 위해 강행군 중이라고 영국 일간 텔레그라프가 보도    ㅇ 미 상무부가 3분기 미국의 국내총생산(GDP) 증가율(속보치)이 2.8%(직전분기 대비 연율로 환산한 수치) 로 집계됐다고 30일 발표. 지난 2분기 3.0% 성장에 이어 탄탄한 소비를 바탕으로 견조한 성장세를 이어 가는 중. 한편 미 상무부는 지난 9월 개인소비지출(PCE)이 전년 대비 2.1% 상승하고 변동성이 높은 에너 지와 식음료를 제외한 근원 PCE는 전년 대비 2.7% 상승해 전월과 같다고 발표. PCE는 연준의 물가 목표 치와 매우 근접하나 연준이 통화정책 결정 때 준거로 삼는 근원 PCE는 2.7%를 기록하는 등 차이가 커 연 준이 기준금리를 인하할지 유지할지 예측하기 어려운 상황       한편 Thanksgiving과 Black Friday로 시작해 Christmas와 신년초까지 이어지는 연말 Holiday 시즌이 임 박한 가운데 갤럽이 실시한 여론조사 결과 최대 쇼핑시즌인 올해 연말 사상 최대 금액을 지출할 것이라 는 조사 결과가 나와 물류업계를 들뜨게 하고 있음 해상화물 시장 동향 ㅇ 북미 Vessel, Rail Dwell time (Week 44 / Flexport)             => LA/LGB 항에서의 Rail delay 심화 (9일 --> 12일) ㅇ 캐나다 서부항 노조 파업 선언       몬트리올 항만 파업에 이어 캐나다 서부항만노조인 ILWU가 11/4일 (월) 오전 9시 부터 72시간 동안에 파 업에 돌입할 것이라고 BCMEA (BC Maritime Employers Association)가 발표.  이에 따라 CN, CSX, NS 등 캐나다 서부항만 연계 철도도 11/4일 부로 일제히 휴업 선언   ㅇ 미동부 및 Gulf 항만 노사협상 11월 중순 공식 재개 예정       ILA(the International Longshoremen’s Association) 및 사측간의 노사 협상이 미 대통령 선거 이후인 11 월 중순 공식 재개될 것이라고 업계 관계자들이 전언. 한편 ILA의 최근 3일간 파업은 많은 기업들이 이미 잠재적인 운항 차질을 완화하기 위한 조치를 취했기 때문에 항공 화물 수요에 미치는 영향은 제한적이었 음. 그러나 많은 전문가들은 2025년 1월 15일까지 노사 합의에 도달하지 못할 경우 2차 파업이 발생해 공 급망에 더 큰 차질이 빚어질 수 있다고 경고하며 대체 물류 옵션을 준비하고 선사, 포워더 등과 긴밀히 소 통하여 잠재적인 운송 중단 및 비용 증가를 사전에 관리할 것을 조언 중 ㅇ 바이든, 항만 인프라 개선에 30억불 투자 바이든 대통령이 29일 미국 55개 항만 인프라 개선 사업에 총 30억불을 투자하기로 발표. 이번 투자는 인 플레이션감축법(IRA)의 일환으로 탄소 배출 없는  항만 장비와 충전 시설, 화물처리 장비와 트럭 등의 구 매 등에 사용될 예정으로 열악한 미국 항만 인프라 개선에 큰 도움이 될 것으로 전망 항공화물 시장 동향 ㅇ 항공 가격 동향 (미국발) 아시아발 Charter 화물기 급증으로 공급 대폭 증가, Spot 가격 급락. 연말까지 공급 대폭 초과 상황 지속 전망. 정시성, 안정적 공급 확보 등 서비스 품질 유지가 중요한 Regular 콘솔 가격은 변화없는 상황

U.S. Election With 10 days to go before the election, the Wall Street Journal (WSJ), New York Times, and most other media outlets are reporting that Trump is likely to win. With the last New York Times poll showing a tie in the national polls, where Harris had a steady lead, and a series of polls showing Trump with a narrow lead in seven key battleground states, financial markets are riding the so-called “red wave” of Trump's victory. The WSJ reports that investors are increasingly buying stocks, the dollar, and bonds in anticipation of a Trump victory. In response, Vice President Harris's campaign is launching a full-scale campaign for former President Obama, utilizing twice as much money as Trump's campaign to target the battleground states. Maritime Cargo Market Trends ㅇ North America Vessel, Rail Dwell time (Week 43 / Flexport) => Midwest Rail congestion intensifies  Rail delays are severe due to the East and Gulf port union (IRA) strike, the aftermath of back-to-back hurricanes, and the surge in LA/LGB port handling volumes. (Port of LA, the largest port in the U.S., handled 954,706 TEUs in September, bringing total Q3 volumes to 2.85 million TEUs, up 27% year-over-year) As a result, carriers are either not accepting rail bookings at all or are limiting the number of bookings on PS routes from the Midwest, including CHI, to LA. The PN Route to the Port of Tacoma in Seattle in the Northwest US is being utilized as an alternative route, but delays are occurring for 1-2 weeks and recovery is expected to take 7-10 days. ㅇ Market trend   [FEWB – Far East West Bound] GRI announced for FAK cargoes on November 1 due to recovery in demand and solid shipments after Chinese National Day holiday. Price stability and Peak Season Surcharge (PSS) expected to remain unchanged through the first half of November   [TPEB – Trans Pacific East Bound] Blank sailing reduces supply and demand pushes pre-GRI volumes on November 1, resulting in rapid bookings. 10 vessels are scheduled to be out of service in November, reducing supply by approximately 15-18%, and some carriers are considering reintroducing premium services that offer guaranteed booking and transportation for an additional $2,000 per container.   ㅇ Increased concerns regarding labor negotiations at US East and Gulf ports As negotiations continue between the International Longshoremen's Association (ILA) and the U.S. Maritime Union (USMX) on a long-term contract, many experts are concerned that disagreements over port automation could lead to logistics disruptions. Even if the acrimonious standoff over automation does not lead to a second strike, the fear of a strike and the union's maneuvering to gain leverage in the negotiations could cause significant logistical disruptions as shippers, fearful of service disruptions, seek alternatives, including diversions to western ports.   Air Cargo Market Trends ㅇ Airfreight Price Trends (From US) Resumption of charter cargo flights from Asia following the end of China's National Day holiday significantly increased supply, returning to oversupply conditions and causing spot prices to plunge. However, Regular consolidated cargo prices, which are important to maintain service quality such as on-time performance and stable supply, remain unchanged.     Customs and other market conditions     ㅇ Amazon to suspend same-day delivery service in December Amazon's same-day delivery service called “Amazon Today” will be mostly shut down on December 2, CNBC reported. This comes more than two years after Amazon began offering same-day delivery from select stores in the U.S. in August 2022, and in the meantime, the company has been expanding its same-day delivery service, continuing to add facilities focused on fast delivery as competition for delivery among retailers heats up. The suspension of same-day delivery is a major policy change for Amazon. The industry is interpreting this as Amazon being hit by the onslaught of Chinese e-tailers such as Temu and Shein.    ㅇ Canada to implement automatic payment system for duty & tax (10/21) Canada Border Services Agency's (CBSA) Assessment and Revenue Management (CARM) system, a digital platform to calculate and pay duties and taxes on imported goods, has been completed and applied from October 21st.

미국 대선 상황 ㅇ 대선을 10여일 앞두고 Wall Street Journal (WSJ), New York Times 등 대부분 언론들이 트럼프의 당선 가 능성이 높다고 일제히 보도. 해리스가 꾸준한 우위를 보여 왔던 전국적 여론조사에서 New York Times의 마지막 여론조사가 양자 동률로 나오고, 대선의 분수령이 될 7개 경합주에서 트럼프가 근소한 우위를 보 이는 여론 조사 결과가 잇따라 발표되며 금융시장은 트럼프 전대통령의 승리를 점치는 이른바 “Red Wave” 에 출렁이고 있는 모습. WSJ은 투자자들이 트럼프 당선을 예상하면서 관련 주식과 달러, 채권 매 수에 나서는 모습이 강해지고 있다고 보도. 이에 해리스 부통령 진영은 오바마 전대통령이 본격적인 지원     유세에 나서고, 트럼프 진영 대비 2배의 선거자금을 활용, 경합주 공략에 나서고 있는 상황   해상화물 시장 동향 ㅇ 북미 Vessel, Rail Dwell time (Week 41 / Flexport)        => 중부 Rail 정체 심화             동부 및 Gulf 항만 노조 (IRA) 파업, 연 이은 Hurricane 여파와 LA/LGB 항만 취급 물량 급증으로 Rail delay 가 심각한 상황      (미 최대 항만인 LA 항의 경우 9월 954,706 TEU를 처리하며 3분기 전체 물동량이 285만 TEU 에 이 르러 전년 동기 대비 27% 증가)           이로 인해 CHI를 비롯한 중부에서 LA 쪽으로 향하는 PS Route의 Rail booking을 선사에서 아예 접 수하지 않거나 Booking 수량에 제한을 가하고 있음. 미북서부 시애틀 Tacoma 항으로 향하는 PN Route 를 대체 노선으로 활용하고 있으나 1~2주 정도 Delay 발생 중이며 회복에 7~10일 소요 예상   ㅇ Market trend        [FEWB – Far East West Bound]        중국 국경절 연휴 이후 수요 회복 및 견조한 물량 출하로 11/1일부 선사 FAK 화물에 대한 GRI 발표        가격 안정세 및 Peak Season Surcharge (PSS) 는 11월 상반기까지 변동없이 적용될 전망      [TPEB – Trans Pacific East Bound]        Blank sailing 으로 인한 공급 감소와 11/1일부 GRI 이전 물량 밀어내기 수요로 예약이 빠르게 이루어지 는 상황. 11월에는 10개의 Vessel 서비스가 중단되어 공급이 약 15-18% 감소될 예정으로 공급이 감소됨 에 따라 일부 선사에서는 컨테이너당 $2,000 불의 운임을 더 받고 예약 및 운송을 보장해 주는 Premium 서비스 재도입을 검토 중 ㅇ 미동부 및 Gulf 항만 노사협상 관련 우려 증가       미동부 및 Gulf 항만노조 (ILA)와 미국해사연맹(USMX) 간의 장기 계약에 대한 협상이 계속되고 있는 가운 데 항만 자동화 (Automation) 관련 이견으로 협상이 난항을 거듭하며 물류 차질이 발생할 것을 많은 전문 가들이 우려 중. 즉 자동화에 대한 양측의 첨예한 대립이 2차 파업으로 이어지지는 않더라도 파업에 대한 불안감, 협상에서 유리한 고지를 점령하기 위한 노조의 태업 등 실력 행사 등으로 서비스 차질을 우려한 화주들이 서부항만 우회 등 다각적 대안을 모색하는 과정에서 상당한 물류 차질이 발생할 것으로 우려 항공화물 시장 동향 ㅇ 항공 가격 동향 (미국발)     중국 국경절 연휴 종료에 따른 아시아발 Charter 화물기 운항 재개로 공급 대폭 증가, 공급 초과 상황으로 복귀, Spot 가격 급락.     그러나 정시성, 안정적 공급 확보 등 서비스 품질 유지가 중요한 Regular 콘솔 가격은 변화없는 상황 Customs 등 그 외 Market 상황 ㅇ 아마존, 당일 배송 서비스 12월 중단      아마존이 운영해 온 ‘아마존 투데이’(Amazon Today)라는 당일 배송 서비스가 오는 12월 2일 대부분 종료 될 예정이라고 CNBC가 보도. 이는 2022년 8월부터 미국 내 일부 매장에서 당일 배송을 개시한 지 2년여 만으로 그 동안 아마존은 소매업체 간 배송 경쟁이 치열해지면서 빠른 배송에 중점을 둔 시설을 계속 추 가하는 등 당일 배송 서비스를 확대해 왔음. 당일배송 서비스 중단은 이러한 아마존의 큰 정책 변경으로 업계는 테무, 쉬인 등 중국 이커머스 업체의 공세에 아마존이 타격을 받고 있는 것으로 해석 ㅇ 캐나다, Duty & Tax 자동납부 시스템 적용 (10/21일 부)      수입 상품에 대한 Duty 및 Tax를 계산하고 납부하는 Digital Platform인 캐나다 국경 관리국(CBSA) 의 Assessment and Revenue Management (CARM) 시스템 개발이 완료되어 10/21일부터 적용